fondförvaltare
Vad är en fondförvaltare?
En fondförvaltare ansvarar för att implementera en fonds investeringsstrategi och hantera dess portföljhandelsaktiviteter. Fonden kan förvaltas av en person, av två personer som medförvaltare eller av ett team på tre eller fler personer.
Fondförvaltare får ett arvode för sitt arbete, vilket är en procentandel av fondens genomsnittliga förvaltade kapital (AUM). De kan hittas som arbetar inom fondförvaltning med fonder, pensionsfonder, förvaltningsfonder och hedgefonder.
Investerare bör se över fondförvaltarnas investeringsstil innan de överväger att investera i en fond.
Förstå fondförvaltare
Den största fördelen med att investera i en fond är att lita på investeringsförvaltningsbesluten till proffsen. Det är därför fondförvaltare spelar en viktig roll i investerings- och finansvärlden. De ger investerare sinnesfrid och vet att deras pengar är i händerna på en expert.
Även om en fonds resultat kan ha mycket att göra med marknadskrafterna, är förvaltarens kompetens också en bidragande faktor. En välutbildad förvaltare kan leda sin fond att slå sina konkurrenter och deras jämförelseindex. Den här typen av fondförvaltare är känd som en aktiv eller alfaförvaltare, medan de som tar en backseat-strategi kallas passiva fondförvaltare.
Fondförvaltare övervakar i allmänhet fonder eller pensioner och styr deras inriktning. De är också ansvariga för att leda ett team av investeringsanalytiker. Detta innebär att fondförvaltaren måste ha bra affärs-, matematik- och personkunskaper.
Fondförvaltarens huvudsakliga arbetsuppgifter är att träffa sitt team, samt befintliga och potentiella kunder. Eftersom fondförvaltaren är ansvarig för fondens framgång måste de även forska om företag och studera finansbranschen och ekonomin. Att hålla sig uppdaterad om trender i branschen hjälper fondförvaltaren att fatta viktiga beslut som är förenliga med fondens mål.
Innan investerare investerar i en fond bör investerare se över en fondförvaltares investeringsstil för att se om den är kompatibel med deras egen.
Vägen till fondförvaltning
För att kvalificera sig för en position inom fondförvaltning – fonder, pensionsfonder, förvaltningsfonder eller hedgefonder – måste individer ha en hög nivå av utbildnings- och yrkesmeriter och lämplig erfarenhet av investeringsförvaltning. Investerare bör leta efter långsiktiga, konsekventa fondresultat med en fondförvaltare vars anställningstid i fonden matchar dess resultatperiod.
De flesta fondförvaltare eftersträvar ofta en utnämning av chartrade finansanalytiker (CFA) som ett första steg i att bli den främsta aktieväljaren för en portfölj. CFA-kandidater genomgår en rigorös kurs som hänför sig till investeringsanalys och portföljförvaltning.
Vanligtvis hjälper dessa analytiker portföljförvaltare med individuell forskning om investeringsidéer och efterföljande köp, sälj eller håll rekommendationer. Efter ett antal års arbete för fonden, förtrogenhet med fondverksamhet och förvaltningsstil hjälper analytikern på en karriärväg. Framgångsrika CFA:er bygger ett kvalitetscase för en intern befordran till chef om möjligheten uppstår.
Fondförvaltarnas ansvar
Fondförvaltare undersöker och bestämmer i första hand de bästa aktierna,. obligationerna eller andra värdepapper som passar fondens strategi som beskrivs i prospektet, och köper och säljer dem sedan.
På större fonder har fondförvaltaren vanligtvis en supportstab bestående av analytiker och handlare som utför en del av dessa aktiviteter. Flera förvaltare på vissa investeringsbolag övervakar kundernas pengar, och var och en kan vara ansvarig för en del eller fatta beslut via kommittén.
En del andra ansvarsområden för fondförvaltaren inkluderar att utarbeta rapporter om hur väl fonden presterar för kunder, att utveckla rapporter för potentiella kunder för att känna till fondens risker och mål och att identifiera kunder och företag som kan passa som kunder.
Aktiv vs. Passiva chefer
Aktiva fondförvaltare försöker prestera bättre än sina jämlikar och jämförelseindexen. Förvaltare som engagerar sig i aktiv fondförvaltning studerar trender på marknaden, analyserar ekonomiska data och håller sig uppdaterade om företagsnyheter.
Baserat på denna forskning köper och säljer de värdepapper – aktier, obligationer och andra tillgångar – för att få in större avkastning. Dessa fondförvaltare tar i allmänhet ut högre avgifter eftersom de tar en mer proaktiv roll i sina fonder genom att ständigt ändra sina innehav. Många fonder förvaltas aktivt, vilket förklarar varför deras avgifter generellt är höga.
Passiva fondförvaltare handlar å andra sidan med värdepapper som hålls i ett jämförelseindex. Denna typ av fondförvaltare tillämpar samma viktning i sin portfölj som det underliggande indexet. Istället för att försöka prestera bättre än index försöker passiva fondförvaltare normalt spegla dess avkastning. Många börshandlade fonder (ETF) och indexfonder anses vara passivt förvaltade. Avgifterna för dessa investeringar är generellt sett mycket lägre eftersom det inte finns mycket expertis inblandad från fondförvaltarens sida.
Anmärkningsvärda fondförvaltare
En av de mest ikoniska fondförvaltarna i historien piloterad av Fidelity Investments Magellan Fund. Peter Lynch förvaltade företagets anmärkningsvärda aktieportfölj från 1977 till 1990. Lynch var en förespråkare för att välja aktier i branscher som han var mest bekväm med. Magellans chef samlade på sig en anmärkningsvärd genomsnittlig avkastning på 29 % per år under hela sin tjänstgöringstid, vilket ökade förvaltat kapital från $20 miljoner till $14 miljarder.
En av de fondförvaltare som haft längst tid är 85-årige Albert "Ab" Nicholas. Grundaren av Nicholas Company, den erfarna portföljförvaltaren har drivit den femstjärniga Morningstar Nicholas Fund sedan den 14 juli 1969, och överträffat S&P 500 Index varje år från 2008 till 2014.
En hedgefondikon
Hedgefonder skiljer sig från värdepappersfonder genom att hedgefonder kräver höga investeringsminimikrav endast från ackrediterade investerare. Ken Griffins Citadel Global Equities hedgefond gav en avkastning på nästan 6 % efter avgifter 2018.
Griffin hade ett nettovärde på 9,1 miljarder dollar från och med 2018. Genom att köpa och sälja aktier från sin sovsal på Harvard på 1980-talet, hoppade Griffin rakt in i en värld av private equity management och lanserade Citadel med 4 miljoner dollar 1990.
##Höjdpunkter
Fondförvaltare delas in i två kategorier: aktiva förvaltare och passiva förvaltare.
En fondförvaltare ansvarar för att implementera en fonds investeringsstrategi och hantera dess handelsaktiviteter.
De flesta fondförvaltare är högutbildade, har professionella meriter och har erfarenhet av förvaltning.
De övervakar fonder eller pensioner, hanterar analytiker, genomför undersökningar och fattar viktiga investeringsbeslut.
