rimligt värde

Vad är verkligt värde?

"Fair value" är ett begrepp med flera betydelser inom finansvärlden. Vid investeringar hänvisar det till en tillgångs försäljningspris som en villig köpare och säljare kommit överens om, förutsatt att båda parter är kunniga och går in i transaktionen fritt. Till exempel har värdepapper ett verkligt värde som bestäms av en marknad där de handlas. I redovisningen representerar verkligt värde det uppskattade värdet av olika tillgångar och skulder som måste tas upp i ett företags bokföring.

Förstå verkligt värde

I sin vidaste ekonomiska mening representerar verkligt värde det potentiella priset, eller det värde som tilldelas en vara eller tjänst, med hänsyn till dess nytta, utbud och efterfrågan och mängden konkurrens om den. Även om det innebär en öppen marknadsplats, är det inte riktigt detsamma som marknadsvärde,. som helt enkelt hänvisar till priset på en tillgång på marknadsplatsen (inte egenvärde).

I investeringsvärlden är ett vanligt sätt att fastställa ett värdepappers eller tillgångs verkliga värde att lista det på en börsnoterad marknadsplats, som en börs. Om aktier i företaget XYZ handlas på en börs, tillhandahåller marknadsgaranter ett köp- och säljpris för dessa aktier dagligen. En investerare kan sälja aktien till köpkursen till market maker och köpa aktien från market maker till säljpriset. Eftersom investerarnas efterfrågan på aktien till stor del avgör köp- och säljpriserna, är börsen en pålitlig metod för att bestämma en akties verkliga värde.

Det verkliga värdet på ett derivat bestäms delvis av värdet på en underliggande tillgång. Om du köper en köpoption på 50 på XYZ-aktier, köper du rätten att köpa 100 aktier i XYZ-aktier för 50 USD per aktie under en viss tidsperiod. Om XYZ-aktiens marknadspris ökar, ökar också värdet av optionen på aktien.

På terminsmarknaden är verkligt värde jämviktspriset för ett terminskontrakt – det vill säga den punkt där tillgången på varor matchar efterfrågan. Detta är lika med spotpriset efter att ha tagit hänsyn till sammansatt ränta (och förlorad utdelning eftersom investeraren äger terminskontraktet snarare än de fysiska aktierna) under en viss tidsperiod.

Att notera en aktie på en börsnoterad marknadsplats, till exempel en börs, är ett effektivt sätt att fastställa dess verkliga värde.

Verkligt värde och finansiella rapporter

International Accounting Standards Board definierar verkligt värde som det pris som erhålls för att sälja en tillgång eller betalas för att överföra en skuld i en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer på ett visst datum, vanligtvis för användning i finansiella rapporter över tid. Det verkliga värdet av alla ett företags tillgångar och skulder måste bokföras i en marknadsvärdering. Den ursprungliga kostnaden används för att värdera tillgångar i de flesta fall.

I vissa fall kan det vara svårt att fastställa ett verkligt värde för en tillgång om det inte finns en aktiv marknad för den. Detta är ofta ett problem när revisorer gör en företagsvärdering. Säg till exempel att en revisor inte kan fastställa ett verkligt värde för en ovanlig utrustning. Revisorn kan använda de diskonterade kassaflödena som genereras av tillgången för att fastställa ett verkligt värde. I det här fallet använder revisorn kassautflödet för att köpa utrustningen och de kassainflöden som genereras genom att använda utrustningen under dess livslängd. Värdet på de diskonterade kassaflödena är tillgångens verkliga värde.

Verkligt värde används även i en konsolidering när ett dotterbolags finansiella rapporter kombineras eller konsolideras med ett moderbolags. Moderbolaget köper en andel i ett dotterbolag och dotterbolagets tillgångar och skulder redovisas till verkligt marknadsvärde för varje konto. När de båda företagens räkenskaper kombineras blir resultatet en koncernredovisning, som är en uppsättning finansiella rapporter som presenterar ett moderbolag och ett dotterbolag som om de två verksamheterna vore ett företag.

Exempel på verkligt värde

Användningen av verkligt värde i redovisning kan vara komplicerad, och det har figurerat som ett verktyg i fall av företagsbedrägerier. En av de mest ökända är Enron Corp. På 1990-talet använde ledande befattningshavare vid det gigantiska energihandels- och energiföretaget en typ av redovisning för verkligt värde – en uppsättning principer för att bestämma ”marknadsvärdet” på tillgångar där det inte finns någon handel och därmed ingen marknad – för att blåsa upp När denna praxis, tillsammans med andra tvivelaktiga redovisningsmetoder, kom i dagen, löste företaget snabbt upp och ansökte om Kapital 11 -konkurs den 2 december 2001.

##Höjdpunkter

Verkligt värde är i redovisningen en referens till det uppskattade värdet av ett företags tillgångar och skulder som är listade på ett företags bokslut.
Vid investeringar är verkligt värde en referens till tillgångens pris, som fastställts av en villig säljare och köpare, och ofta etablerat på marknaden.

– Verkligt värde är ett brett mått på en tillgångs värde och är inte detsamma som marknadsvärde, vilket avser priset på en tillgång på marknadsplatsen.

##FAQ

Hur bestäms det verkliga värdet av ett derivat?

Hur bestäms det verkliga värdet av ett terminskontrakt?

Vad är skillnaden mellan verkligt värde och marknadsvärde?

Verkligt värde är ett brett mått på en tillgångs inneboende värdefulla marknadsvärde hänvisar enbart till priset på en tillgång på marknaden som bestäms av lagarna för efterfrågan och utbud. Som sådant används verkligt värde oftast för att mäta det verkliga värdet av en tillgång. Det verkliga värdet på en tillgång tenderar också att vara mer statiskt, särskilt i samband med finansiella rapporter, medan dess marknadsvärde är i enlighet med marknadskrafternas nycker.