Långsiktig tillväxt (LTG)

Vad är långsiktig tillväxt (LTG)?

Långsiktig tillväxt (LTG) är en investeringsstrategi som syftar till att öka värdet på en portfölj över en flerårig tidsram.

Understanding Long Term Growth (LTG)

Även om långsiktighet är relativt till investerarnas tidshorisonter och individuella stil, är LTG i allmänhet tänkt att skapa avkastning över marknaden under en period på tio år eller mer.

På grund av den längre tidsramen kan LTG-portföljer vara mer aggressiva och hålla en större andel av aktierna jämfört med ränteprodukter som obligationer. Medan en medelfristig balanserad fond kan ha 60 % aktier till 40 % obligationer, kan en LTG-fond ha 80 % aktier och 20 % obligationer.

LTG är tänkt att göra precis vad den säger – leverera portföljtillväxt över tid. Haken är att tillväxten kan vara ojämn. En LTG-portfölj kan prestera sämre än marknaden de första åren och sedan överträffa senare, eller vice versa.

Detta är ett problem för investerare i en LTG-fond. Även om en fond levererar en bra genomsnittlig tillväxt under ett decennium, till exempel, kommer resultatet från år till år att variera. Därför kan investerare få väldigt olika utfall beroende på när de köper in sig i fonden och hur länge de håller. Att tajma investeringar är naturligtvis ett problem för alla marknadsaktörer och inte bara LTG-fondinvesterare.

Långsiktig tillväxt (LTG) och värdeinvestering

Den centrala fördelen med LTG är att kortsiktiga prisfluktuationer inte är något större problem. På samma sätt fokuserar många värdeinvesterare på aktier med LTG-potential och letar efter företag som är relativt billiga med starka fundamenta. Sedan väntar de helt enkelt tills de ökar i värde när marknaden får tag på deras grundläggande styrka innan de säljer.

Individuella investerare drar ofta nytta av ett LTG-fokus, och det kan leda dem mot värdeinvesteringar som en strategi. Men LTG hänvisar helt enkelt till den längre period som avkastning eftersträvas, inte en viss investeringsstil som värdeinvestering.

Långsiktiga fonder är lika benägna att köpa marknaden genom olika indexeringsprodukter som att söka efter undervärderade aktier. Speciellt värdeinvesteringar kan vara svårt för fondförvaltare att hålla sig till på lång sikt.

Även om investerare i LTG-fonder uppmanas att förvänta sig en anständig genomsnittlig avkastning över flera år, står mindre tålmodiga investerare fria att dra sig ur om inte fonden har en låsningstid — något som vanligtvis finns i hedgefonder eller privata fonder. Om en typisk LTG-fond har för många mediokra år, kommer kapitalet att börja lämna eftersom investerare söker bättre marknadsavkastning. Detta kan tvinga en fond att i förtid trimma innehaven innan marknadsvärdet kommer ikapp aktiernas inneboende värde.

Höjdpunkter

• Även om långsiktighet är relativt till investerarnas tidshorisonter och individuella stil, är långsiktig tillväxt generellt menad att skapa avkastning över marknaden under en period på tio år eller mer.

– Långsiktig tillväxt (LTG) är en investeringsstrategi som syftar till att öka värdet på en portfölj över en flerårig tidsram.

• LTG-portföljer kan vara mer aggressiva och kan ha ett förhållande på 80 % aktier till 20 % obligationer.