Makrorisk

Vad är makrorisk?

Makrisk är en typ av politisk risk som kan påverka alla företag som verkar inom ett land. Makrorisken kan vara politisk till sin natur eller orsakad av makroekonomiska faktorer utanför regeringens kontroll. Vanliga exempel på makrorisker inkluderar förändringar i penningpolitiken, förändringar i regelverket eller skatteregimen och politiska eller civila oroligheter.

Förstå makrorisk

Makrorisken påverkar alla tillgångsslag som är exponerade mot ett visst land eller en viss region. Föreställ dig till exempel ett land som har valt en regering som är emot utländsk påverkan och inblandning. Alla företag som ägnar sig åt utländska direktinvesteringar (FDI) eller har verksamhet inom landet skulle möta en enorm makrorisk, eftersom den nyvalda regeringen skulle kunna expropriera vilken utländsk verksamhet som helst, oavsett bransch.

Många organisationer och akademiker ger ut rapporter som bedömer ett lands eller regions grad av makrorisk. Dessutom har företag möjlighet att köpa politisk riskförsäkring från en mängd olika organisationer för att mildra potentiella förluster.

Makrorisk och påverkan på marknaden

Makrisk är både ett kort- och långsiktigt bekymmer för finansiella planerare,. värdepappershandlare och investerare. Några av de makroekonomiska faktorer som kan påverka makrorisker inkluderar arbetslöshet,. räntor, växelkurser och råvarupriser.

Vissa makrorisker kommer att ha större inverkan på en viss sektor än på andra. Förändringar i miljöbestämmelser tenderar till exempel att påverka gruv- och energiindustrin mer än andra industrier. Men återverkningarna för dessa industrier kan sedan strömma genom en ekonomi om gruvdrift och energi är betydande källor till investeringar och jobb.

Arbetslöshet, räntor, växelkurser och råvarupriser är makroekonomiska faktorer som kan påverka makrorisker.

Makrisk är en viktig faktor för aktiehandlare och institutioner att ta hänsyn till i sina finansiella och riskmodeller. De flesta makrorisker behandlas i värderingsmodeller som arbitrageprissättningsteorin (APT) och den moderna portföljteorin (MPT) modellfamiljerna.

Värderingsmodeller och närliggande fundamentala analysmodeller tar också hänsyn till makrorisk som en faktor. Att förstå hur makrorisk påverkar det inneboende värdet av en viss investering är viktigt eftersom när faktorerna ändrar värden kan fel införas i motsvarande egenvärdeprognoser.

Makrorisk och internationella investeringsflöden

Investerare tittar också på makrorisk för att mäta den politiska stabiliteten och de allmänna tillväxtmöjligheterna i andra länder. Det finns flera typer av årliga internationella rankningar av länder som ger insikt i deras relativa politiska och sociala stabilitet och hur det korrelerar med potentiell ekonomisk tillväxt.

Investerare kan vidta åtgärder antingen genom att investera direkt i ett land eller genom att investera i regionalt inriktade fonder. Med vissa tillväxtmarknader kan tillväxthistorien vara övertygande även om makroriskerna är betydande. Om en investerare är diversifierad över tillräckligt många marknader blir makroriskerna för en viss investering mer hanterbara ur ett portföljperspektiv.

Höjdpunkter

– Makrorisk är en typ av politisk risk som påverkar alla tillgångsslag som är exponerade mot ett visst land eller en viss region.

– Makrorisken kan vara politisk till sin natur eller orsakad av makroekonomiska faktorer utanför regeringens kontroll.

– Företag kan skydda sig mot makrorisker genom att köpa politisk riskförsäkring för att mildra potentiella förluster.