riskanalys

Vad är riskanalys?

Riskanalys är processen för att bedöma sannolikheten för att en negativ händelse inträffar inom företags-, regerings- eller miljösektorn. Riskanalys är studiet av den underliggande osäkerheten för ett givet tillvägagångssätt och hänvisar till osäkerheten i prognostiserade kassaflöden,. variansen i portfölj- eller aktieavkastning, sannolikheten för ett projekts framgång eller misslyckande och möjliga framtida ekonomiska tillstånd.

Riskanalytiker arbetar ofta tillsammans med prognosexperter för att minimera framtida negativa oförutsedda effekter. Alla företag och individer står inför vissa risker ; utan risk är belöningar mindre sannolika. Problemet är att för stor risk kan leda till misslyckande. Riskanalys gör det möjligt att hitta en balans mellan att ta risker och att minska dem.

Förstå riskanalys

Riskbedömning gör det möjligt för företag, regeringar och investerare att bedöma sannolikheten för att en negativ händelse kan påverka ett företag, en ekonomi, ett projekt eller en investering negativt. Att bedöma risk är viktigt för att avgöra hur värdefullt ett specifikt projekt eller en investering är och den eller de bästa processerna för att minska dessa risker. Risk tillhandahåller analys av olika tillvägagångssätt som kan användas för att bedöma risk- och belöningsavvägningen för en potentiell investeringsmöjlighet.

En riskanalytiker börjar med att identifiera vad som potentiellt kan gå fel. Dessa negativa faktorer måste vägas mot ett sannolikhetsmått som mäter sannolikheten för att händelsen inträffar.

Slutligen försöker riskanalys att uppskatta omfattningen av den påverkan som kommer att göras om händelsen inträffar. Många risker som identifieras, såsom marknadsrisk,. kreditrisk, valutarisk med mera, kan reduceras genom hedging eller genom att köpa försäkringar.

Nästan alla typer av stora företag kräver ett minimum av riskanalys. Till exempel måste affärsbanker på ett korrekt sätt säkra valutaexponering av utländska lån, medan stora varuhus måste ta hänsyn till möjligheten för minskade intäkter på grund av en global lågkonjunktur. Det är viktigt att veta att riskanalys gör det möjligt för yrkesverksamma att identifiera och mildra risker, men inte undvika dem helt.

Typer av riskanalys

Riskanalys kan vara kvantitativ eller kvalitativ.

Kvantitativ riskanalys

Under riskkvantitativ analys byggs en riskmodell med hjälp av simuleringar eller deterministisk statistik för att tilldela risk numeriska värden. Indata som mestadels är antaganden och slumpvariabler matas in i en riskmodell.

För varje givet intervall av input genererar modellen ett intervall av output eller resultat. Modellens resultat analyseras med hjälp av grafer, sc enarioanalys och/eller känslighetsanalys av riskhanterare för att fatta beslut för att mildra och hantera riskerna.

En Monte Carlo-simulering kan användas för att generera en rad möjliga resultat av ett fattat beslut eller vidtagna åtgärder. Simuleringen är en kvantitativ teknik som beräknar resultat för de slumpmässiga indatavariablerna upprepade gånger, med en annan uppsättning indatavärden varje gång. Det resulterande resultatet från varje ingång registreras, och det slutliga resultatet av modellen är en sannolikhetsfördelning av alla möjliga utfall.

Resultaten kan sammanfattas på en distributionsgraf som visar några mått på central tendens, såsom medelvärde och median, och bedömer variabiliteten av data genom standardavvikelse och varians. Resultaten kan också bedömas med hjälp av riskhanteringsverktyg som scenarioanalys och känslighetstabeller. En scenarioanalys visar det bästa, mitten och sämsta resultatet av varje händelse. Att separera de olika utfallen från bäst till sämst ger en rimlig spridning av insikter för en riskhanterare.

Till exempel kan ett amerikanskt företag som verkar på en global skala vilja veta hur dess resultat skulle gå om växelkursen för utvalda länder stärks. En känslighetstabell visar hur utfallen varierar när en eller flera slumpvariabler eller antaganden ändras.

På andra håll kan en portföljförvaltare använda en känslighetstabell för att bedöma hur förändringar av de olika värdena för varje värdepapper i en portfölj kommer att påverka portföljens varians. Andra typer av riskhanteringsverktyg inkluderar beslutsträd och break-even-analys.

Kvalitativ riskanalys

Kvalitativ riskanalys är en analysmetod som inte identifierar och utvärderar risker med numeriska och kvantitativa betyg. Kvalitativ analys innebär en skriftlig definition av osäkerheterna, en utvärdering av omfattningen av påverkan (om risken uppstår) och motåtgärdsplaner om en negativ händelse inträffar.

Exempel på kvalitativa riskverktyg är SWOT-analys,. orsaks- och verkansdiagram, beslutsmatris, spelteori , etc. Ett företag som vill mäta effekten av ett säkerhetsintrång på sina servrar kan använda en kvalitativ riskteknik för att förbereda det för eventuella förlorade inkomster som kan uppstå från ett dataintrång.

Medan de flesta investerare är oroade över nedåtrisken, är risken matematiskt variansen både till nedsidan och uppsidan.

Exempel på riskanalys: Value at Risk (VaR)

Value at risk (VaR) är en statistik som mäter och kvantifierar nivån på finansiell risk inom ett företag, en portfölj eller en position över en specifik tidsram. Detta mått används oftast av investerings- och affärsbanker för att bestämma omfattningen och förekomstkvoten för potentiella förluster i deras institutionella portföljer. Riskhanterare använder VaR för att mäta och kontrollera nivån på riskexponeringen. Man kan tillämpa VaR-beräkningar på specifika positioner eller hela portföljer eller för att mäta företagsövergripande riskexponering.

VaR beräknas genom att flytta historisk avkastning från sämst till bäst med antagandet att avkastningen kommer att upprepas, särskilt när det gäller risk. Som ett historiskt exempel, låt oss titta på Nasdaq 100 ETF,. som handlas under symbolen QQQ (ibland kallad "kuberna") och som började handlas i mars 1999. Om vi beräknar varje daglig avkastning, producerar vi en rik datauppsättning av mer än 1 400 poäng. De sämsta är i allmänhet visualiserade till vänster, medan de bästa avkastningarna placeras till höger.

Under mer än 250 dagar beräknades den dagliga avkastningen för ETF:n mellan 0 % och 1 %. I januari 2000 gav ETF:en en avkastning på 12,4 %. Men det finns punkter där ETF:erna också resulterade i förluster. Som värst gick ETF:en dagliga förluster på 4% till 8%. Denna period kallas ETF:s sämsta 5 %. Baserat på dessa historiska avkastningar kan vi med 95 % säkerhet anta att ETF:s största förluster inte kommer att överstiga 4 %. Så om vi investerar 100 USD kan vi med 95 % säkerhet säga att våra förluster inte kommer att överstiga 4 USD.

En viktig sak att tänka på är att VaR inte ger analytiker absolut säkerhet. Istället är det en uppskattning baserad på sannolikheter. Sannolikheten blir högre om du tar hänsyn till den högre avkastningen, och bara tar hänsyn till den sämsta 1% av avkastningen. Nasdaq 100 ETF:s förluster på 7% till 8% representerar den sämsta 1% av dess resultat. Vi kan alltså med 99% säkerhet anta att vår sämsta avkastning inte kommer att förlora oss $7 på vår investering. Vi kan också säga med 99% säkerhet att en investering på 100 $ endast kommer att förlora oss maximalt 7 $.

Begränsningar för riskanalys

Risk är ett probabilistiskt mått och kan därför aldrig säga säkert vad din exakta riskexponering är vid en given tidpunkt, bara vad fördelningen av möjliga förluster sannolikt kommer att vara om och när de inträffar. Det finns inte heller några standardmetoder för att beräkna och analysera risk och även VaR kan ha flera olika sätt att närma sig uppgiften. Risk antas ofta inträffa med normalfördelningssannolikheter, som i verkligheten sällan inträffar och inte kan förklara extrema eller " svarta svan "-händelser.

Finanskrisen 2008,. till exempel, avslöjade dessa problem eftersom relativt godartade VaR-beräkningar kraftigt underskattade den potentiella förekomsten av riskhändelser från portföljer av subprime-bolån.

Riskstorleken underskattades också, vilket resulterade i extrema skuldsättningsgrader inom subprime-portföljer. Som ett resultat gjorde underskattningarna av förekomsten och riskstorleken institutioner oförmögna att täcka miljarder dollar i förluster när subprime-bolånevärden kollapsade.

##Höjdpunkter

– Riskanalys är ofta både en konst och en vetenskap.

• Kvantitativ riskanalys använder matematiska modeller och simuleringar för att tilldela risk numeriska värden.

• Riskanalys syftar till att identifiera, mäta och minska olika riskexponeringar eller faror som ett företag, en investering eller ett projekt står inför.

• Kvalitativ riskanalys bygger på en persons subjektiva bedömning för att bygga en teoretisk riskmodell för ett givet scenario.