Kanadensiska värdepappersadministratörer (CSA)

Vad är kanadensiska värdepappersadministratörer (CSA)?

Canadian Securities Administrators (CSA) är ett branschforum som omfattar alla Kanadas

territoriella och provinsiella värdepapperstillsynsmyndigheter. Organisationens främsta mål är att samarbeta för att skapa och harmonisera värdepappersregleringar över hela Kanada. CSA kan jämföras med motpartsorganisationer i USA såsom Securities and Exchange Commission (SEC) eller FINRA.

Förstå kanadensiska värdepappersadministratörer (CSA)

De kanadensiska värdepappersadministratörerna försöker skapa enighet om de policyer som påverkar Kanadas kapitalmarknader, investeringslandskap och marknadsaktörer. CSA strävar likaledes efter att implementera Kanadas regleringsprogram, vilket huvudsakligen innebär att distribuera prospektanmälningar och andra avslöjandedokument till massorna.

Utöver sina reglerande funktioner försöker CSA att utbilda och informera allmänheten om alla aspekter av Kanadas värdepappersmarknader. Från och med 2021 representerades CSA av 13 olika värdepapperstillsynsmyndigheter, som omfattade tio kanadensiska provinser och tre kanadensiska territorier .

CSA övervakar Kanadas landsomfattande program och problem, medan territoriella/provinsiella tillsynsmyndigheter hanterar klagomål på mer lokal nivå. Detta paradigm är logistiskt vettigt eftersom den senare gruppen är mer bekant med marknadsaktörerna nära dem. Tillämpning av säkerhetsföreskrifter sker inom varje lokalområde, från fall till fall.

CSA upprätthåller också System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), som är en allmänt tillgänglig databas som innehåller alla nödvändiga anmälningar relaterade till börsnoterade kanadensiska företag. SEDAR är den kanadensiska motsvarigheten till SEC:s EDGAR,. USA:s elektroniska system för arkivering av värdepappersinformation.

Som ett mer informellt organ fungerade CSA ursprungligen huvudsakligen via möten, konferenssamtal och dagliga samarbeten med de olika territoriella och provinsiella värdepapperstillsynsmyndigheterna. 2003 omstrukturerades CSA för att bli en mer formell organisation, där ordföranden och vice ordföranden valdes av medlemmarna för en tvåårsperiod.

Under de senaste åren har CSA utvecklat "passsystemet" genom vilket en marknadsdeltagare kan komma åt marknader i alla passjurisdiktioner genom att endast handla med sin huvudsakliga tillsynsmyndighet och följa en uppsättning lag .

CSAs uppdrag

CSA:s förhärskande uppdrag är att sammanföra provinsiella och territoriella värdepapperstillsynsmyndigheter för att dela idéer och i samarbete utforma policyer och regler som syftar till att främja smidig verksamhet i hela Kanadas rikstäckande värdepappersindustri. Genom att arbeta tillsammans för att odla regler, förordningar och andra program, eliminerar CSA redundans samtidigt som den effektiviserar regleringsprocessen för företag som vill skaffa investeringskapital.

CSA har en omfattande webbplats som tillhandahåller verktyg till investerare, som täcker ämnen som att sätta personliga investeringsmål, riskreducerande strategier, val av finansiell rådgivare och andra viktiga investeringsteman.

Under sin "Industry Resources"-silo täcker webbplatsen stora och varierande ämnen, såsom Kanadas lagstiftningsåtgärder som syftar till att eliminera finansiering av terrorism. Den diskuterar också sin kampanj för att bekämpa insiderhandel genom att erbjuda transparent marknadsinformation relaterad till handelsverksamheten för direktörer, högre tjänstemän och betydande aktieägare.

CSA Regulatory Action Exempel

Som ett exempel på CSA:s roll som tillsynsmyndighet, under räkenskapsåret 2018–19, flaggade CSA ett brett spektrum av missförhållanden, vilket framgår av följande data :

– Den utfärdade mer än 100 order om frysning av tillgångar och upphörande av handel.

– Den förbjöd 63 personer att investera på Kanadas kapitalmarknader.

– Det underlättade utredningen av åtskilliga brottmål, där minst ett dussin skyldiga dömdes till fängelsestraff på sammanlagt 36 år.

– Den uppmärksammade allmänheten på företagsmissbruk vid 46 olika tillfällen.

Höjdpunkter

• CSA:s tre kärnmandat inkluderar: att skydda investerare; främja rättvisa, transparenta och effektiva marknader; och minskning av systemrisker.

• CSA samordnar och harmoniserar värdepappersreglering som upprätthålls individuellt av Kanadas 10 provinser och 3 territorier.

• The Canadian Securities Administrators (CSA) är en paraplyregulatorisk organisation som betjänar kanadensiska marknader, värdepappersutgivare och investerare.