Konsumentdiskretionär
Vad är konsumentdiskretionärt?
Consumer discretionary är en term för att klassificera varor och tjänster som anses oväsentliga av konsumenter, men som är önskvärda om deras tillgängliga inkomst är tillräcklig för att köpa dem. Exempel på diskretionära konsumentprodukter kan vara hållbara varor,. exklusiva kläder, underhållning, fritidsaktiviteter och bilar.
Företag som tillhandahåller den här typen av varor och tjänster brukar antingen kallas konsumentdiskretionärer eller konsumentcykliska.
Förstå konsumenternas diskretionära
Köp av diskretionära konsumentprodukter diskuteras ofta i jämförelse med dess motsvarighet: konsumentvaror. Båda produktklassificeringarna påverkas av ekonomins cykler. I allmänhet, när ekonomin är stark, tjänar konsumenterna mer och spenderar mer på diskretionära konsumentprodukter. Å andra sidan, när en ekonomi är i sammandragande faser, tjänar konsumenterna vanligtvis mindre och fokuserar sina utgifter mer på konsumentvaror, även kallat konsumentdefensiv.
Konjunkturcykler har ett stort inflytande på inkomststyrka och konsumtionsutgifter i en ekonomi. Det finns fyra stadier av en ekonomisk cykel, definierade som expansion, topp, sammandragning och dalgång. En växande ekonomi – expansion till topp – kännetecknas vanligtvis av starkare inkomster för företag och konsumenter i kombination med mer utgifter. En krympande ekonomi – sammandragning till dalgång – har i allmänhet motsatt effekt.
När en ekonomi växer, förväntas det vanligtvis att dess konsumenter skulle ha mer disponibel inkomst att spendera på diskretionära poster och mindre oro över att spara för tuffa tider. Detta leder till en större efterfrågan på diskretionära konsumentprodukter.
Alternativt, i en dålig ekonomi, är det mer sannolikt att konsumenter avstår från köp av icke-nödvändiga diskretionära konsumentprodukter till förmån för att öka sina besparingar. Dessa konsumenter behöver dock fortfarande köpa grundläggande hushållsartiklar som toalettpapper, pappershanddukar, mat, dryck och gas, som alla betraktas som konsumentvaror.
Diskretionära och ekonomiska indikatorer för konsumenterna
Det finns flera ekonomiska indikatorer som hjälper ekonomer att bestämma tillståndet i en ekonomi. Dessa indikatorer är också viktiga för att förutsäga de potentiella trenderna för både klassificeringen av konsumentvaror och konsumentvaror.
BNP
Vanligtvis är bruttonationalprodukten (BNP) det främsta måttet för att analysera en ekonomi. När BNP växer tyder det på en växande ekonomi som är villig att spendera mer. Omvänt, när BNP minskar, är det en indikation på kontraktion och behovet av större utgiftsförsiktighet.
Konsumentförtroende
Även konsumenternas förtroende kan vara relevant. I en försvagad ekonomi sjunker vanligtvis konsumenternas förtroende, vilket får konsumenterna att dra åt svångremmen genom att skjuta upp semester och inköp av icke-nödvändiga produkter, såsom exklusiva detaljhandeln, storbilds-tv eller dyra nya bilar. Den minskade efterfrågan på diskretionära konsumentprodukter är vanligtvis en föregångare till lägre försäljning för de företag som producerar dessa produkter, vilket kan leda till försämrade ekonomiska villkor och mer kontraktion.
Aktier i bolag som är diskretionära konsumenter tenderar att leda till en allmän börsnedgång i början av en nedgång.
Bureau of Economic Analysis (BEA) släpper en månatlig rapport om personlig inkomst och utgifter,. som också kombineras med Federal Reserves (Fed) noggrant följt index för personliga konsumtionsutgifter för att mäta inflation . I tillväxtfaser kommer personlig inkomst och personliga utgifter vanligtvis att öka, vilket leder till mer utgifter för diskretionära konsumentprodukter. Under sammandragningar är den personliga inkomsten och de personliga utgifterna vanligtvis lägre.
Räntor
Räntor kan också vara ett intressant mått att följa under alla typer av konjunkturcykler. Vanligtvis kommer Federal Open Market Committee (FOMC) och räntemarknaderna i allmänhet att se stigande räntor i tillväxtfaser och fallande räntor i kontraktioner. Räntor kan vara en stor faktor för företag som utnyttjar kreditmarknaderna för företagsfinansiering. Penningpolitiken strävar vanligtvis efter att sänka räntorna i nedgångsfaser för att stimulera företagen.
Alternativa indikatorer
Andra månatliga indikatorer som följs noga för att förutsäga konsumenttrender kan inkludera följande:
Detaljhandel
Lönelistor utanför jordbruket
Arbetslöshetsnivåer
Arbetsmarknadens öppettider
Arbetsmarknadsinkomster
Tillverkningsverksamhet
Tjänsteverksamhet
Hemförsäljning
Byggnadsverksamhet
Investeringsstrategier: Diskretionärer vs. Staples
När en ekonomi växer kommer nästan alla sektorer att se aktievärdeökningar. Detta underlättas av ökade vinster och mer disponibel konsumentinkomst. Tillväxtfaser gör vanligtvis investeringar i aktier mycket mer attraktiva. Ofta, när tecken på ekonomisk återhämtning börjar dyka upp, leder diskretionära konsumentaktier till en återhämtning på aktiemarknaden.
Däremot när en ekonomi krymper är det mer sannolikt att investerare vänder sig till konsumentvaruaktier, såväl som andra investeringar med lägre risk, såsom företagsobligationer och statsobligationer. Dessa typer av investeringar ger ännu mer säkerhet, samtidigt som de genererar en rimlig avkastning.
ETF:er
Många investerare gillar att ta sina insatser genom sektorsbörshandlade fonder (ETF) under alla typer av ekonomiska cykler. Dessa fonder kan begränsa riskerna genom breddad diversifiering,. samtidigt som de tillåter koncentration av investeringspositioner. I kategorierna konsumentgodkända och konsumentvaror erbjuder State Street Global Advisors två av marknadens bästa alternativ.
Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) inkluderar S&P 500:s diskretionära konsumentaktier. Dess högsta innehav, från och med augusti 2020, var följande :
Amazon (AMZN)
Home Depot (HD)
McDonald's (MCD)
NIKE (NKE)
Lowe's (LOW)
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) inkluderar S&P 500:s häftklammeraktier. Dess högsta innehav, från och med augusti 2020, var följande :
Procter & Gamble (PG)
PepsiCo Inc. (PEP)
Walmart (WMT)
Coca-Cola (KO)
Mondelez (MDLZ)
Dessa ETF:er kan vara bra investeringsalternativ att överväga när du vill navigera genom olika typer av ekonomiska cykler.
Höjdpunkter
– Konsumenter tenderar att spendera mer på diskretionära konsumentprodukter i ekonomiska tillväxtfaser, som vanligtvis kännetecknas av högre disponibel inkomst.
– Konsumentdiskretionär kan jämföras med konsumentvaror, som är en klassificering för företag som anses producera dagliga förnödenheter.
- Consumer discretionary är en sektorsklassificering av icke-nödvändiga konsumentvaror och tjänster som bevakas av analytiker och investerare.
