Börsvärde

Vad är börsvärde?

Marknadsvärde hänvisar till det totala marknadsvärdet i dollar på ett företags utestående aktier. Vanligtvis kallad "market cap" beräknas det genom att multiplicera det totala antalet av ett företags utestående aktier med det aktuella marknadspriset för en aktie.

Till exempel skulle ett företag med 10 miljoner utestående aktier till ett pris av 100 USD vardera ha ett börsvärde på 1 miljard USD. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma ett företags storlek istället för försäljning eller totala tillgångar. I ett förvärv används marknadsvärdet för att avgöra om en uppköpskandidat representerar ett bra värde eller inte för köparen.

Förstå börsvärde

Att förstå vad ett företag är värt är en viktig uppgift och ofta svårt att snabbt och exakt fastställa. Börsvärde är en snabb och enkel metod för att uppskatta ett företags värde genom att extrapolera vad marknaden anser att det är värt för börsnoterade företag. I ett sådant fall multiplicerar du helt enkelt aktiekursen med antalet tillgängliga aktier.

Att använda börsvärde för att visa storleken på ett företag är viktigt eftersom företagsstorleken är en grundläggande bestämningsfaktor för olika egenskaper som investerare är intresserade av, inklusive risk. Det är också lätt att räkna ut. Ett företag med 20 miljoner aktier som säljs för 100 dollar per aktie skulle ha ett börsvärde på 2 miljarder dollar. Ett andra företag med en aktiekurs på 1 000 USD men endast 10 000 utestående aktier skulle å andra sidan bara ha ett börsvärde på 10 miljoner USD.

Ett företags börsvärde etableras först via en börsintroduktion (IPO). Före en börsnotering anlitar företaget som vill bli börsnoterat en investeringsbank för att använda värderingstekniker för att härleda ett företags värde och för att bestämma hur många aktier som kommer att erbjudas till allmänheten och till vilket pris.

Till exempel kan ett företag vars börsintroduktionsvärde är satt till 100 miljoner USD av dess investeringsbank besluta att emittera 10 miljoner aktier till 10 USD per aktie eller så kan de vilja emittera 20 miljoner till 5 USD per aktie. I båda fallen skulle det ursprungliga börsvärdet vara 100 miljoner dollar.

Efter att ett företag blivit börsnoterat och börjat handla på börsen, bestäms dess pris av utbud och efterfrågan på dess aktier på marknaden. Om det finns en hög efterfrågan på dess aktier på grund av gynnsamma faktorer, skulle priset stiga. Om företagets framtida tillväxtpotential inte ser bra ut kan säljare av aktien driva ner priset. Börsvärdet blir då en realtidsuppskattning av företagets värde.

Formeln för börsvärde är:

Börsvärde = aktiekurs x # utestående aktier

Ett företags aktiekurs kan vara 50 USD. Ett annat företags aktiekurs kan vara $100. Detta betyder inte att det andra företaget är dubbelt så stort som det första företaget. Tänk alltid på att räkna in antalet emitterade aktier (och därigenom analysera bolagets totala börsvärde) när du analyserar värdepapper.

Börsvärde och investeringsstrategi

Med tanke på dess enkelhet och effektivitet för riskbedömning kan börsvärdet vara ett användbart mått för att avgöra vilka aktier du är intresserad av och hur du diversifierar din portfölj med företag av olika storlekar.

Large-cap (aka big-cap) företag har vanligtvis ett börsvärde på 10 miljarder dollar eller mer. Dessa företag har vanligtvis funnits länge, och de är stora aktörer i väletablerade branscher. Att investera i stora bolag ger inte nödvändigtvis enorm avkastning på kort tid, men på lång sikt belönar dessa bolag i allmänhet investerare med en konsekvent ökning av aktievärdet och utdelningen. Exempel på stora företag – och kom ihåg att detta är ett ständigt föränderligt urval – är Apple Inc., Microsoft Corp. och Googles moderbolag Alphabet Inc.

Mellanstora företag har i allmänhet ett börsvärde på mellan 2 och 10 miljarder dollar. Mellanstora företag är etablerade företag som verkar i en bransch som förväntas uppleva snabb tillväxt. Mellanstora företag håller på att expandera. De har en inneboende högre risk än stora företag eftersom de inte är lika etablerade, men de är attraktiva för sin tillväxtpotential. Ett exempel på ett medelstort företag är Eagle Materials Inc. (EXP).

Företag som har ett börsvärde på mellan 300 miljoner dollar och 2 miljarder dollar klassificeras i allmänhet som småbolag. Dessa små företag kan vara yngre och/eller de kan tjäna nischmarknader och nya branscher. Dessa företag anses vara investeringar med högre risk på grund av deras ålder, de marknader de betjänar och deras storlek. Mindre företag med mindre resurser är mer känsliga för konjunkturnedgångar.

Som ett resultat tenderar småbolagsaktiekurser att vara mer volatila och mindre likvida än mer mogna och större företag. Samtidigt ger små företag ofta större tillväxtmöjligheter än stora företag. Även mindre företag är kända som micro-cap,. med värden mellan cirka 50 miljoner dollar och 300 miljoner dollar.

Utspädd börsvärde

Kryptovalutor kan ge ut ytterligare mynt eller tokens med tiden. Av denna anledning analyserar många ett helt utspätt marknadsvärde. Det utspädda marknadsvärdet beräknas som det aktuella priset för kryptovalutan multiplicerat med det totala maximala antalet mynt eller tokens för den kryptovalutan.

Missuppfattningar om börsvärden

Även om det ofta används för att beskriva ett företag, mäter marknadsvärdet inte ett företags eget kapital. Endast en grundlig analys av ett företags fundament kan göra det. Det är otillräckligt att värdera ett företag eftersom marknadspriset som det baseras på inte nödvändigtvis speglar hur mycket en del av verksamheten är värd. Aktier är ofta över- eller undervärderade av marknaden, vilket innebär att marknadspriset endast avgör hur mycket marknaden är villig att betala för sina aktier.

Även om det mäter kostnaden för att köpa ett företags samtliga aktier, bestämmer marknadsvärdet inte det belopp som företaget skulle kosta att förvärva i en fusionstransaktion. En bättre metod för att beräkna priset för att köpa ett företag direkt är företagsvärdet.

Förändringar i börsvärde

Två huvudfaktorer kan förändra ett företags börsvärde: betydande förändringar i priset på en aktie eller när ett företag emitterar eller återköper aktier. En investerare som utnyttjar ett stort antal teckningsoptioner kan också öka antalet aktier på marknaden och påverka aktieägarna negativt i en process som kallas utspädning.

Poängen

Börsvärde kan vara ett värdefullt verktyg för en investerare som tittar på aktier och utvärderar potentiella investeringar. Börsvärde är en snabb och enkel metod för att uppskatta ett företags värde genom att extrapolera vad marknaden anser att det är värt för börsnoterade företag. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma ett företags storlek, i motsats till att använda försäljnings- eller totala tillgångar. I ett förvärv används marknadsvärdet för att avgöra om en uppköpskandidat representerar ett bra värde eller inte för köparen.

Höjdpunkter

• För att beräkna ett företags börsvärde, multiplicera antalet utestående aktier med det aktuella marknadsvärdet för en aktie.

– Börsvärde avser hur mycket ett företag är värt enligt aktiemarknaden. Det definieras som det totala marknadsvärdet av alla utestående aktier.

– Inom investeringar är företag med större börsvärde ofta säkrare investeringar då de representerar mer etablerade företag med generellt längre historia i näringslivet.

– Börsvärde används ofta för att bestämma ett företags storlek, sedan utvärdera företagets finansiella resultat till andra företag av olika storlekar.

• Företag är vanligtvis uppdelade efter börsvärde: stora företag (10 miljarder USD eller mer), mellanbolag (2 miljarder USD till 10 miljarder USD) och småbolag (300 miljoner USD till 2 miljarder USD).

Vanliga frågor

Påverkar börsvärdet aktiekursen?

Börsvärdet påverkar inte aktiekursen; snarare beräknas börsvärdet genom att analysera aktiekursen och antalet utgivna aktier. Även om en "blue-chip"-aktie kan prestera bättre på grund av organisatorisk effektivitet och större marknadsnärvaro, så påverkar det bara att ha ett högre börsvärde inte aktiekurserna direkt. Man skulle kunna hävda att analytiker spårar börsvärdet för att avgöra vilka företag som kan vara undervärderade eller övervärderade. I denna lins kan börsvärde leda till att en investerare köper eller säljer aktier baserat på företagets relativa värde jämfört med branschen eller konkurrenter. Ändå bestäms aktiekursen som det verkliga värdet som bestäms av marknaden, inte av ett företags börsvärde.

Vad är skillnaden mellan börsvärde och företagsvärde?

Den viktigaste skillnaden mellan börsvärde och företagsvärde är att marknadsvärde endast återspeglar värdet av ett företags eget kapital, medan företagsvärde återspeglar det totala kapitalbeloppet – inklusive från skulder – som investerats i verksamheten. Närmare bestämt beräknas företagsvärdet genom att ta företagets börsvärde, addera dess totala skulder och subtrahera dess kontanter. Många investerare använder företagsvärde som en grov uppskattning av kostnaden för att förvärva företaget och ta det privat. Det används också i värderingskvoter som företagsmultipeln.

Är det bättre att ha ett stort börsvärde?

Det finns fördelar och nackdelar med att ha ett stort börsvärde. Å ena sidan kan större företag kanske få bättre finansieringsvillkor från banker och genom att sälja företagsobligationer. Dessa företag kan också dra nytta av konkurrensfördelar relaterade till deras storlekar, såsom stordriftsfördelar eller utbredd varumärkeskännedom. Å andra sidan kan stora företag ha begränsade möjligheter till fortsatt tillväxt och kan därför se deras tillväxttakt minska över tiden.

Vad är börsvärde?

Marknadsvärde avser marknadsvärdet på ett företags eget kapital. Det är ett enkelt men viktigt mått som beräknas genom att multiplicera ett företags utestående aktier med dess pris per aktie. Till exempel skulle ett företag prissatt till 20 USD per aktie och med 100 miljoner utestående aktier ha ett börsvärde på 2 miljarder USD.

Vad är betydelsen av börsvärde?

Börsvärde visar storleken på ett företag. Det är ett viktigt verktyg för analys, särskilt när man jämför företag. Börsvärde används ofta som baslinje för analys eftersom alla andra finansiella mätvärden måste ses genom denna lins. Ett företag kunde till exempel ha haft dubbelt så mycket intäkter som alla andra företag i branschen. Men om företagets börsvärde är fyra gånger så stort kan argumentet framföras att företaget underpresterar.