Varlık Finansmanı
Varlık Finansmanı Nedir?
Varlık finansmanı, bir şirketin kısa vadeli yatırımlar, envanter ve alacak hesapları da dahil olmak üzere bilanço varlıklarının borç para almak veya kredi almak için kullanılmasını ifade eder. Fonları ödünç alan şirket, borç verene varlıklarda bir güvenlik faizi sağlamalıdır.
Varlık Finansmanını Anlama
Varlık finansmanı, borç alan şirket varlıklarının bir kısmını hızlı bir şekilde nakit kredi almak için sunduğundan, geleneksel finansmandan önemli ölçüde farklıdır. Proje bazlı kredi gibi geleneksel bir finansman düzenlemesi, iş planlaması, projeksiyonlar vb. dahil olmak üzere daha uzun bir süreci içerecektir. Varlık finansmanı, çoğunlukla bir borçlunun kısa vadeli bir nakit krediye veya işletme sermayesine ihtiyacı olduğunda kullanılır. Çoğu durumda, varlık finansmanı kullanan borç alan şirket, alacak hesaplarını rehin verir; ancak, envanter varlıklarının borçlanma sürecinde kullanılması nadir değildir.
Varlık Finansmanı ile Varlığa Dayalı Borç Verme Arasındaki Fark
Temel düzeyde, varlık finansmanı ve varlığa dayalı borç verme, küçük bir farkla temelde aynı şeye atıfta bulunan terimlerdir. Varlığa dayalı kredilendirmede, bir kişi ev veya araba almak için borç para aldığında, ev veya araç kredi için teminat görevi görür. Kredi belirtilen süre içinde geri ödenmezse temerrüde düşer,. ve borç veren daha sonra arabaya veya eve el koyabilir ve kredi miktarını ödemek için satabilir. Aynı kavram, varlık satın alan işletmeler için de geçerlidir. Varlık finansmanında, kişinin krediye hak kazanmasına yardımcı olmak için başka varlıklar kullanılıyorsa, bunlar genellikle kredi tutarının doğrudan teminatı olarak kabul edilmez.
Varlık finansmanı, genellikle, halihazırda sahip oldukları varlıklara karşı borç alma eğiliminde olan işletmeler tarafından kullanılır. Alacak hesapları, envanter, makine ve hatta bina ve depolar kredi ile teminat olarak sunulabilir. Bu krediler, neredeyse her zaman, çalışan ücretlerini ödemek veya satılan malları üretmek için ihtiyaç duyulan hammaddeleri satın almak için nakit gibi kısa vadeli finansman ihtiyaçları için kullanılmaktadır. Dolayısıyla şirket yeni bir varlık satın almıyor, ancak çalışan bir nakit akışı açığını kapatmak için sahip olduğu varlıkları kullanıyor. Bununla birlikte, şirket temerrüde düşerse, borç veren yine de varlıklara el koyabilir ve kredi miktarını telafi etmek için bunları satmaya çalışabilir.
Varlık Finansmanında Teminatlı ve Teminatsız Krediler
Varlık finansmanı, geçmişte genellikle son çare finansman türü olarak görülüyordu; ancak, bu finansman kaynağının etrafındaki damga zamanla azaldı. Bu öncelikle küçük şirketler, yeni başlayanlar ve alternatif finansman kaynaklarına hak kazanacak sicili veya kredi notu olmayan diğer şirketler için geçerlidir.
Verilebilecek iki temel kredi türü vardır. En geleneksel tür, bir şirket borç almasına ve borca karşılık bir varlık sözü vermesine rağmen, teminatlı bir kredidir . Borç veren, şirketin genel olarak kredibilitesine bakmak yerine, rehin verilen varlığın değerini dikkate alır. Borç geri ödenmezse, borç veren borç karşılığında rehin verilen varlığa el koyabilir. teminatsız krediler özel olarak teminat içermez; ancak, geri ödeme yapılmadığı takdirde borç verenin şirketin varlıkları üzerinde genel bir iddiası olabilir. Şirket iflas ederse, teminatlı alacaklılar genellikle taleplerinin daha büyük bir kısmını alırlar. Sonuç olarak, teminatlı krediler genellikle daha düşük bir faiz oranına sahiptir ve bu da onları varlık finansmanına ihtiyaç duyan şirketler için daha çekici hale getirir.
##Öne çıkanlar
Varlık finansmanı genellikle kısa vadeli işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için kullanılır.
Varlık finansmanı, bir şirketin bilanço varlıklarını taahhüt ederek kredi almasına olanak tanır.
Bazı şirketler, finansman, bankanın şirketin kredibilitesine ve gelecekteki iş beklentilerine ilişkin algısı yerine varlıkların kendisine dayandığından, geleneksel finansman yerine varlık finansmanı kullanmayı tercih eder.
