telafi etmek

Ofset nedir?

Bir denkleştirme, menkul kıymetler piyasalarındaki orijinal bir açılış pozisyonuna göre zıt bir pozisyon üstlenmeyi içerir. Örneğin, XYZ'nin uzun 100 hissesi iseniz, 100 XYZ hissesini satmak, mahsup pozisyonu olacaktır. Vadeli işlemler veya opsiyonlar gibi riskten korunma araçları aracılığıyla da bir denkleştirme pozisyonu oluşturulabilir .

Türev piyasalarda, bir vadeli işlem pozisyonunu dengelemek için bir tüccar, fiziksel dayanağın teslim yükümlülüğünü ortadan kaldıran eşdeğer ancak zıt bir işleme girer . Dengelemenin amacı, bir yatırımcının bir yatırımdaki net pozisyonunu sıfıra indirmektir, böylece bu pozisyondan daha fazla kazanç veya kayıp yaşanmaz.

İş dünyasında, bir denkleştirme, bir iş birimi tarafından üretilen kayıpların diğerindeki kazançlarla telafi edildiği duruma atıfta bulunabilir. Benzer şekilde, firmalar terimi , bir iş biriminde maruz kalınan risklerin diğerinde karşıt risklerle dengelendiği kurumsal risk yönetimine ( ERM ) atıfta bulunmak için de kullanabilirler . Örneğin, bir birim azalan bir İsviçre frangı riskine maruz kalabilirken, diğeri azalan bir franktan fayda sağlayabilir.

Bir Ofsetin Temelleri

Mahsup, yükümlülükleri ortadan kaldırmak veya sınırlamak için çeşitli işlemlerde kullanılabilir. Muhasebede, bir giriş, orijinal girişi geçersiz kılan eşit ancak zıt bir girişle mahsup edilebilir. Bankacılıkta, mahsup hakkı, finansal kurumlara, temerrüt durumunda borçlu varlıklarını durdurma veya borçlu olunan fonları telafi etmek için haciz talep etme yeteneği sağlar. Bir vadeli işlem sözleşmesine dahil olan yatırımcılar için, denkleştirme pozisyonu, ilgili malları başka bir tarafa satarak dayanak varlığın veya emtianın fiziksel teslimatını alma ihtiyacını ortadan kaldırır.

İşletmeler, bir iş alanındaki kayıpları, diğerinden elde edilen kazançları yeniden tahsis ederek dengelemeyi seçebilirler. Bu, bir faaliyetin karlılığının diğer faaliyeti desteklemesine izin verir. Bir işletme akıllı telefon pazarında başarılı olursa ve yeni bir ürün grubu olarak bir tablet üretmek istediğine karar verirse, akıllı telefon satışlarından elde edilen kazançlar, yeni bir alana açılmayla ilgili kayıpların dengelenmesine yardımcı olabilir.

2016 yılında BlackBerry Ltd. mobilite çözümlerinde ve hizmet erişim ücretlerinde önemli kayıplar yaşadı. İlgili düşüşler, yazılım ve diğer hizmet teklifleri alanlarındaki kazanımlarla dengelendi ve BlackBerry'nin kârlılığı üzerindeki genel etki azaldı .

Türev Sözleşmelerde Mahsup

yükümlülüklerden kurtarmak için vadeli işlem sözleşmelerini ve diğer yatırım pozisyonlarını dengeler . Hemen hemen tüm vadeli işlem pozisyonları, vadeli işlem sözleşmesinin şartları gerçekleşmeden önce mahsup edilir. Çoğu pozisyon teslim süresine yakın bir yerde dengelenmiş olsa da, vadeli işlem sözleşmesinin bir riskten korunma mekanizması olarak faydaları hala fark edilmektedir.

Bir emtia üzerinde vadeli işlem sözleşmesinin mahsup edilmesinin amacı, çoğu yatırımcı için sözleşmeyle ilişkili malları fiziksel olarak almak zorunda kalmaktan kaçınmaktır. Bir vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir emtianın gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan satın alınması için yapılan bir anlaşmadır. Anlaşmaya varılan tarihe kadar bir sözleşme yapılırsa, yatırımcı, söz konusu emtianın fiziki teslimatını kabul etmekten sorumlu olabilir.

Opsiyonlarda, tüccarlar genellikle belirli risk maruziyetlerini dengelemeye çalışırlar, bazen piyasalar " Yunanlılar " olarak adlandırılır. Örneğin, bir opsiyon defteri zımni volatilitede (long vega ) düşüşlere maruz kalırsa, bir tüccar bu riski dengelemek için ilgili opsiyonları satabilir. Benzer şekilde, bir opsiyon pozisyonu yönlü riske maruz kalırsa, bir tüccar delta nötr olmak için temel menkul kıymeti satın alabilir veya satabilir. Dinamik riskten korunma (veya delta-gama korunma ), türev tüccarları tarafından defterleri boyunca denkleştirme pozisyonlarını düzenli olarak sürdürmek için kullanılan bir stratejidir.

Ofset Konumları Örneği

ilk yatırım bir satın alma ise, pozisyonu nötralize etmek için bir satış yapılır; bir ilk satışı dengelemek için, pozisyonu nötralize etmek için bir satın alma yapılır.

Hisse senetleriyle ilgili vadeli işlemlerde yatırımcılar, vadeli işlem sözleşmesiyle ilişkili riski yönetmek için karşıt bir pozisyon almak için riskten korunma yöntemini kullanabilir. Örneğin, bir hisse senedindeki uzun bir pozisyonu dengelemek istiyorsanız, aynı sayıda hisseyi açığa satabilirsiniz.

##Öne çıkanlar

• Dengeleme, hisse senedi ve türev sözleşmelerinde bir strateji olarak yaygındır.

• Bir denkleştirme pozisyonunda, bir tüccar, net pozisyonu sıfıra indirmek için eşdeğer fakat zıt bir pozisyon alır. Bir mahsup pozisyonu almanın amacı, yükümlülükleri sınırlamak veya ortadan kaldırmaktır.