Borç Fonu

Borç Fonu Nedir?

temel varlıkların sabit getirili yatırımlardan oluştuğu , yatırım fonu veya borsada işlem gören fon gibi bir yatırım havuzudur . Bir borç fonu, kısa vadeli veya uzun vadeli tahvillere, menkul kıymetleştirilmiş ürünlere, para piyasası araçlarına veya değişken faizli borçlara yatırım yapabilir. Ortalama olarak, borç fonlarındaki ücret oranları , genel yönetim maliyetleri daha düşük olduğundan, öz sermaye fonlarına bağlı olanlardan daha düşüktür.

Genellikle kredi fonları veya sabit getirili fonlar olarak adlandırılan borç fonları, sabit getirili varlık kategorisine girer. Bu düşük riskli araçlar, genellikle sermayeyi korumak ve/veya düşük riskli gelir dağılımları elde etmek isteyen yatırımcılar tarafından aranır.

Borç Fonu Riski

Borç fonları, değişen ilişkili risk seviyelerine sahip geniş bir menkul kıymet yelpazesine yatırım yapabilir. ABD devlet borcunun genellikle en az risk oluşturduğu kabul edilir. İşletmelerin sermaye yapılarının bir parçası olarak çıkardıkları kurumsal borçların risk profili genellikle şirketin kredi notuna göre sınıflandırılır.

Yatırım yapılabilir seviyedeki borç, istikrarlı bir görünüme ve yüksek kredi kalitesine sahip şirketler tarafından verilir. Temel olarak büyüme potansiyeli olan düşük kredi kalitesine sahip şirketler tarafından ihraç edilen yüksek getirili borç, daha yüksek potansiyel risk ile birlikte daha yüksek getiri sunar. Diğer borç kategorileri, gelişmiş piyasa borcunu ve gelişen piyasa borcunu içerir.

Borç Fonu Yatırımı

Yatırımcılar,. hem pasif hem de aktif ürünlerde çok çeşitli düşük riskli borç fonu seçenekleri arasından seçim yapabilir.

Pasif

En büyük ve en aktif olarak işlem gören pasif sabit getirili yatırım fonlarından bazıları, Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi dahil olmak üzere en yüksek sabit getirili gösterge endekslerini kopyalamaya çalışmaktadır. Bu dizinleri çoğaltan pasif ETF'ler şunları içerir:

iShares Core ABD Toplam Tahvil ETF'si

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksini izleyen pasif olarak yönetilen bir endeks çoğaltma fonudur. Fonun net gider oranı %0,05'tir. 8 Temmuz 2019'a kadar olan yıldan bugüne getirisi %5,97'dir.

iShares ABD Hazine Bonosu ETF

iShares ABD Hazine Bonosu ETF (GOVT), ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksini izleyen, pasif olarak yönetilen bir endeks çoğaltma fonudur. Net gider oranı %0,15'tir ve 8 Temmuz 2019'a kadar yılbaşından bugüne getirisi %4,60'tır.

Aktif

Borç fonu piyasası, Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi gibi borç fonu endekslerinden daha iyi performans göstermeye çalışan çok çeşitli aktif yöneticileri de içermektedir.

First Trust Taktik Yüksek Getiri ETF (HYLS), gelir ve sermaye kazancı için yatırım yapan aktif olarak yönetilen bir borç fonu örneğidir. 31 Ekim 2017 itibariyle NAV getirisi yılbaşından bugüne %5,95'tir. Fon, bugüne kadar seçtiği endeksten daha iyi performans göstermese de, ABD yüksek getirili tahvil evreninde en iyi performans gösteren fonlardan biridir.

Genel olarak, borç fonlarındaki yatırımcılar, performans göstergeleri olarak kullanılan getiri hesaplama ölçümlerini anlamalıdır. Borç fonları gelir yaratmayı içerdiğinden, fonlar planlı aylık veya üç aylık temettüler ödeyebilir. Toplam getiri hesaplamaları, gelir ödemelerini hesaba katarken, genel getiri hesaplamaları olmayabilir.

Küresel Borç Fonları

Ülkeler, hükümet mali politikalarını desteklemek için çeşitli şekillerde borç verirler. ABD'de devlet tarafından ihraç edilen borç genellikle piyasadaki en düşük riskli sabit getirili yatırım olarak kabul edilir.

ABD Borç Fonları

ABD hükümeti, yatırım için çok çeşitli menkul kıymetler ihraç eder. Bu menkul kıymetlere doğrudan yatırım yapılabilir veya yatırımcılar, bu menkul kıymetleri içeren çeşitlendirilmiş borç fonlarına yatırım yapmayı seçebilir. BlackRock'un iShares'i, endeksli ABD devlet borç fonu ETF'leri için pazarın önde gelen yöneticilerinden biridir.

ABD kurumsal borç fonları, genellikle kurumsal ihraççının kredi kalitesine göre ayrılır. ABD şirketleri, küresel olarak en yüksek kredi notlarından bazılarına sahip olup, ABD borç fonlarını yüksek talep görmektedir.

Küresel Borç Fonları

Birçok ülke, hükümetin mali politikalarını desteklemek için borç yatırımları sunmaktadır. Devlet borç fonlarının riskleri ve getirileri, bir ülkenin siyasi ve ekonomik ortamına bağlı olarak değişir. Hisse senetlerine benzer şekilde, küresel kurumsal tahvil fonları, gelişmiş ve yükselen piyasa endekslerine göre ayrılabilir. Kredi notları,. küresel olarak standartlaştırılmış kredi derecelendirme analizi kullanılarak hem devlet tahvillerine hem de şirket tahvillerine atanır.

Borç fonları, hisse senedi fonlarına göre nispeten daha düşük riskli olsa da, yatırımcılar faiz oranı riskine karşı dikkatli olmalıdır.

Öne Çıkanlar

Borç fonu seçenekleriyle ilgilenen yatırımcılar, pasif ve aktif ürünler arasında seçim yapabilir.
Borç fonları üzerindeki ücretler, yönetim maliyetleri doğal olarak daha düşük olduğu için özsermaye fonlarıyla ilişkilendirilen ücretlerden daha düşüktür.
Borç fonu, yatırım fonu, borsada işlem gören fon (ETF) veya temel yatırımları esas olarak sabit gelirli yatırımlar içeren diğer havuzlanmış yatırım tekliflerini ifade eder.