gældsfond
Hvad er en gældsfond
En gældsfond er en investeringspulje, såsom en investeringsforening eller en børshandlet fond, hvor kernebeholdningen omfatter renteinvesteringer. En gældsfond kan investere i kortfristede eller lange obligationer, securitiserede produkter, pengemarkedsinstrumenter eller variabelt forrentet gæld. I gennemsnit er gebyrprocenterne på gældsfonde lavere end dem, der er knyttet til aktiefonde , fordi de samlede forvaltningsomkostninger er lavere.
Ofte omtalt som kreditfonde eller rentefonde falder gældsfonde ind under kategorien fastforrentede aktiver. Disse biler med lav risiko søges sædvanligvis af investorer, der ønsker at bevare kapitalen og/eller opnå en indkomstfordeling med lav risiko.
Gældsfondsrisiko
Gældsfonde kan investere i en bred vifte af værdipapirer med varierende tilknyttede risikoniveauer. Amerikansk statsgæld anses generelt for at udgøre den mindste risiko. Risikoprofilen for virksomhedsgæld udstedt af virksomheder som en del af deres kapitalstrukturer klassificeres generelt efter virksomhedens kreditvurdering.
Investment grade gæld udstedes af virksomheder med stabile udsigter og høj kreditkvalitet. Højforrentet gæld, som hovedsageligt er udstedt af virksomheder med lavere kreditkvalitet med potentielle vækstudsigter, giver højere afkast sammen med højere prospektiv risiko. Andre gældskategorier omfatter udviklet markedsgæld og emerging markets-gæld.
Gældsfondsinvestering
Investorer kan vælge mellem en bred vifte af lavrisiko-gældsfonde, både i passive og aktive produkter.
Passiv
Nogle af de største og mest aktivt handlede passive fastforrentede investeringsfonde søger at replikere de øverste benchmarkindeks for fastforrentede obligationer, herunder Bloomberg US Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index. Passive ETF'er, der replikerer disse indekser inkluderer:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) er en passivt forvaltet indeksreplikeringsfond, der følger Bloomberg US Aggregate Bond Index. Afdelingen har en nettoomkostningsprocent på 0,05 %. Dets år-til-dato afkast frem til 8. juli 2019 er 5,97 %.
iShares US Treasury Bond ETF
iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) er en passivt forvaltet indeksreplikeringsfond, der følger ICE US Treasury Core Bond Index. Det har en nettoomkostningsprocent på 0,15 %, og dens år-til-dato afkast frem til 8. juli 2019 er 4,60 %.
Aktiv
Gældsfondsmarkedet omfatter også en bred vifte af aktive forvaltere, som søger at overgå gældsfondsindekser såsom Bloomberg US Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) er et eksempel på en aktivt forvaltet gældsfond, der investerer for indkomst og kapitalstigning. Det er år-til-dato, NAV-afkastet pr. 31. oktober 2017 er 5,95 %. Selvom fonden ikke klarer sig bedre end sit valgte indeks fra år til dato, er den en af de bedst præsterende fonde i det amerikanske højforrentede obligationsunivers.
Overordnet set bør investorer i gældsfonde forstå de afkastberegningsmålinger, der bruges som resultatindikatorer. Da gældsfonde involverer indkomstgenerering, kan fonde betale planlagte månedlige eller kvartalsvise udbytter. Samlet afkastberegninger tager højde for indkomstudbetalinger, mens generelle afkastberegninger måske ikke.
Globale gældsfonde
Lande udsteder gæld i forskellige former for at understøtte deres statslige finanspolitik. I USA anses statsudstedt gæld generelt for at være den lavest risikofaste renteinvestering på markedet.
Amerikanske gældsfonde
Den amerikanske regering udsteder en bred vifte af værdipapirer til investering. Disse værdipapirer kan investeres direkte, eller investorer kan vælge at investere i diversificerede gældsfonde, der inkluderer disse værdipapirer. BlackRocks iShares er en af markedets førende forvaltere af indekserede amerikanske statsgældsfonde ETF'er.
Amerikanske virksomhedsgældsfonde er typisk adskilt af kreditkvaliteten hos virksomhedens udsteder. Amerikanske virksomheder har nogle af de højeste kreditvurderinger globalt, hvilket placerer amerikanske gældsfonde i høj efterspørgsel.
Globale gældsfonde
Mange lande tilbyder gældsinvesteringer for at understøtte regeringens finanspolitik. Risici og afkast af statsgældsmidler varierer afhængigt af en nations politiske og økonomiske miljø. I lighed med aktier kan globale virksomhedsobligationsfonde adskilles af udviklede og emerging markets-indekser. Kreditvurderinger tildeles både statsobligationer og virksomhedsobligationer ved hjælp af globalt standardiseret kreditvurderingsanalyse.
Selvom gældsfonde har en forholdsvis lavere risiko end aktiefonde, bør investorer være opmærksomme på renterisikoen.
Højdepunkter
Investorer, der er interesserede i gældsfondsmuligheder, kan vælge mellem passive og aktive produkter.
Gebyrer på gældsfonde er lavere end dem, der er forbundet med aktiefonde, fordi deres administrationsomkostninger i sagens natur er lavere.
En gældsfond refererer til en investeringsforening, en børshandlet fond (ETF) eller andre samlede investeringstilbud, hvis underliggende investeringer hovedsageligt indeholder fastforrentede investeringer.
