Fundo de dívida
O que é um Fundo de Dívida
Um fundo de dívida é um pool de investimentos, como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa, no qual as participações principais compreendem investimentos de renda fixa. Um fundo de dívida pode investir em obrigações de curto ou longo prazo, produtos titularizados, instrumentos do mercado monetário ou dívida de taxa variável. Em média, os rácios de comissões dos fundos de dívida são inferiores aos associados aos fundos de ações porque os custos gerais de gestão são mais baixos.
Frequentemente chamados de fundos de crédito ou fundos de renda fixa, os fundos de dívida se enquadram na categoria de ativos de renda fixa. Esses veículos de baixo risco costumam ser procurados por investidores que buscam preservar o capital e/ou obter distribuições de renda de baixo risco.
Risco do Fundo de Dívida
Os fundos de dívida podem investir em uma ampla gama de títulos, com vários níveis de risco associados. A dívida do governo dos EUA é geralmente considerada a de menor risco. O perfil de risco da dívida corporativa emitida pelas empresas como parte de suas estruturas de capital é geralmente classificado pelo rating de crédito da empresa.
A dívida com grau de investimento é emitida por empresas com perspectivas estáveis e alta qualidade de crédito. A dívida de alto rendimento, que é principalmente emitida por empresas de menor qualidade de crédito com potenciais perspectivas de crescimento emergente, oferece retornos mais altos, juntamente com maior risco prospectivo. Outras categorias de dívida incluem dívida de mercado desenvolvido e dívida de mercado emergente.
Investimento em fundos de dívida
Os investidores podem escolher entre uma ampla gama de opções de fundos de dívida de baixo risco, tanto em produtos passivos quanto ativos.
Passiva
Alguns dos maiores e mais ativos fundos de investimento de renda fixa passiva buscam replicar os principais índices de referência de renda fixa, incluindo o Bloomberg US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index. Os ETFs passivos que replicam esses índices incluem:
ETF iShares Core US Aggregate Bond
O iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) é um fundo de replicação de índice gerenciado passivamente que acompanha o Bloomberg US Aggregate Bond Index. O fundo tem um índice de despesas líquidas de 0,05%. Seu retorno acumulado no ano até 8 de julho de 2019 é de 5,97%.
ETF de Títulos do Tesouro dos EUA da iShares
O iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) é um fundo de replicação de índice gerenciado passivamente que rastreia o ICE US Treasury Core Bond Index. Tem um índice de despesas líquidas de 0,15% e seu retorno acumulado até 8 de julho de 2019 é de 4,60%.
Ativo
O mercado de fundos de dívida também inclui uma ampla gama de gestores ativos, que buscam superar índices de fundos de dívida, como o Bloomberg US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index.
O First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) é um exemplo de um fundo de dívida gerido ativamente que investe para rendimento e valorização do capital. No acumulado do ano, o retorno do NAV em 31 de outubro de 2017 é de 5,95%. Embora o fundo não esteja superando seu índice selecionado até o momento, é um dos fundos com melhor desempenho no universo de títulos de alto rendimento dos EUA.
Em geral, os investidores em fundos de dívida devem entender as medidas de cálculo de retorno que são usadas como indicadores de desempenho. Como os fundos de dívida envolvem geração de renda, os fundos podem pagar dividendos programados mensais ou trimestrais. Os cálculos de retorno total levam em conta os pagamentos de renda, enquanto os cálculos de retorno geral não.
Fundos de dívida global
Os países emitem dívidas de várias formas para apoiar suas políticas fiscais governamentais. Nos EUA, a dívida emitida pelo governo é geralmente considerada o investimento de renda fixa de menor risco do mercado.
Fundos de dívida dos EUA
O governo dos EUA emite uma ampla gama de títulos para investimento. Esses títulos podem ser investidos diretamente ou os investidores podem optar por investir em fundos de dívida diversificados que incluam esses títulos. A iShares da BlackRock é uma das principais gestoras do mercado para ETFs indexados de fundos de dívida do governo dos EUA.
Os fundos de dívida corporativa dos EUA são normalmente segregados pela qualidade de crédito do emissor corporativo. As empresas dos EUA têm algumas das classificações de crédito mais altas do mundo, colocando os fundos de dívida dos EUA em alta demanda.
Fundos de dívida global
Muitos países oferecem investimentos em dívida para apoiar as políticas fiscais do governo. Os riscos e retornos dos fundos de dívida do governo variam, dependendo do ambiente político e econômico de uma nação. Semelhante às ações, os fundos de títulos corporativos globais podem ser segregados por índices de mercados desenvolvidos e emergentes. As classificações de crédito são atribuídas a títulos do governo e títulos corporativos, usando uma análise de classificação de crédito padronizada globalmente.
Embora os fundos de dívida tenham um risco comparativamente menor do que os fundos de ações, os investidores devem estar atentos ao risco de taxa de juros.
Destaques
Os investidores interessados em opções de fundos de dívida podem escolher entre produtos passivos e ativos.
As comissões dos fundos de dívida são inferiores às associadas aos fundos de ações porque os seus custos de gestão são inerentemente mais baixos.
Um fundo de dívida refere-se a um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou qualquer outra oferta de investimento agrupada cujos investimentos subjacentes contenham principalmente investimentos de renda fixa.
