Fondo di debito
Che cos'è un fondo di debito
Un fondo di debito è un pool di investimenti, come un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa, in cui le partecipazioni principali comprendono investimenti a reddito fisso. Un fondo di debito può investire in obbligazioni a breve o lungo termine, prodotti cartolarizzati, strumenti del mercato monetario o debito a tasso variabile . In media, i coefficienti delle commissioni sui fondi di debito sono inferiori a quelli collegati ai fondi azionari perché i costi complessivi di gestione sono inferiori.
Spesso indicati come fondi di credito o fondi a reddito fisso, i fondi di debito rientrano nella categoria delle attività a reddito fisso. Questi veicoli a basso rischio sono generalmente ricercati dagli investitori che cercano di preservare il capitale e/o ottenere distribuzioni di reddito a basso rischio.
Rischio del fondo di debito
I fondi di debito possono investire in un'ampia fascia di titoli, con livelli di rischio associati variabili. Il debito del governo degli Stati Uniti è generalmente considerato il meno rischioso. Il profilo di rischio del debito societario emesso dalle imprese nell'ambito delle loro strutture patrimoniali è generalmente classificato in base al merito di credito dell'impresa.
Il debito investment grade è emesso da società con prospettive stabili e qualità creditizia elevata. Il debito ad alto rendimento, emesso principalmente da società di qualità creditizia inferiore con potenziali prospettive di crescita emergente, offre rendimenti più elevati, insieme a un rischio potenziale più elevato. Altre categorie di debito includono il debito dei mercati sviluppati e il debito dei mercati emergenti.
Investimenti in fondi di debito
Gli investitori possono scegliere tra un'ampia gamma di opzioni di fondi di debito a basso rischio, sia in prodotti passivi che attivi.
Passivo
Alcuni dei fondi di investimento passivi a reddito fisso più grandi e quotati attivamente cercano di replicare i principali indici di riferimento del reddito fisso, inclusi l'indice Bloomberg US Aggregate Bond e l'ICE US Treasury Core Bond Index. Gli ETF passivi che replicano questi indici includono:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
L'iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) è un fondo di replica di indici a gestione passiva che replica l'indice Bloomberg US Aggregate Bond. Il fondo ha un rapporto di spesa netto dello 0,05%. Il suo rendimento da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 5,97%.
iShares US Treasury Bond ETF
L'iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) è un fondo di replica di indici a gestione passiva che replica l'ICE US Treasury Core Bond Index. Ha un rapporto di spesa netto dello 0,15% e il suo rendimento da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 4,60%.
Attivo
Il mercato dei fondi obbligazionari comprende anche un'ampia gamma di gestori attivi, che cercano di sovraperformare gli indici dei fondi obbligazionari come il Bloomberg US Aggregate Bond Index e l'ICE US Treasury Core Bond Index.
Il First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) è un esempio di fondo di debito a gestione attiva che investe per ottenere reddito e rivalutazione del capitale. Da inizio anno il rendimento del NAV al 31 ottobre 2017 è del 5,95%. Sebbene il fondo non stia sovraperformando l'indice selezionato da inizio anno, è uno dei fondi con le migliori performance nell'universo obbligazionario high yield statunitense.
Nel complesso, gli investitori in fondi di debito dovrebbero comprendere le misurazioni di calcolo del rendimento utilizzate come indicatori di performance. Poiché i fondi di debito comportano la generazione di reddito, i fondi possono pagare dividendi mensili o trimestrali programmati. I calcoli del rendimento totale tengono conto dei pagamenti del reddito, mentre i calcoli del rendimento generale potrebbero non esserlo.
Fondi di debito globali
I paesi emettono debiti in varie forme per sostenere le loro politiche fiscali governative. Negli Stati Uniti, il debito emesso dal governo è generalmente considerato l'investimento a reddito fisso con il rischio più basso del mercato.
Fondi di debito statunitensi
Il governo degli Stati Uniti emette un'ampia gamma di titoli per l'investimento. Questi titoli possono essere investiti direttamente, oppure gli investitori possono scegliere di investire in fondi di debito diversificati che includono questi titoli. iShares di BlackRock è uno dei principali gestori di mercato di ETF indicizzati sui fondi del debito pubblico statunitense.
I fondi di debito societario statunitensi sono generalmente separati dalla qualità creditizia dell'emittente aziendale. Le società statunitensi hanno alcuni dei rating creditizi più alti a livello globale, ponendo i fondi di debito statunitensi in forte domanda.
Fondi di debito globali
Molti paesi offrono investimenti nel debito per sostenere le politiche fiscali del governo. Rischi e rendimenti dei fondi del debito pubblico variano a seconda dell'ambiente politico ed economico di una nazione. Analogamente alle azioni, i fondi obbligazionari societari globali possono essere separati da indici dei mercati sviluppati ed emergenti. I rating creditizi vengono assegnati sia ai titoli di stato che alle obbligazioni societarie, utilizzando un'analisi del rating del credito standardizzata a livello globale.
Sebbene i fondi di debito siano relativamente a rischio inferiore rispetto ai fondi azionari, gli investitori dovrebbero prestare attenzione al rischio di tasso di interesse.
Mette in risalto
Gli investitori interessati alle opzioni di fondi di debito possono scegliere tra prodotti passivi e attivi.
Le commissioni sui fondi di debito sono inferiori a quelle associate ai fondi azionari perché i loro costi di gestione sono intrinsecamente inferiori.
Un fondo di debito si riferisce a un fondo comune, un fondo negoziato in borsa (ETF) o qualsiasi altra offerta di investimento aggregata i cui investimenti sottostanti contengono principalmente investimenti a reddito fisso.
