Schuldenfonds
Was ist ein Schuldfonds
Ein Schuldfonds ist ein Anlagepool, wie z. B. ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds, bei dem die Kernbestände aus festverzinslichen Anlagen bestehen. Ein Schuldfonds kann in kurz- oder langfristige Anleihen, verbriefte Produkte, Geldmarktinstrumente oder variabel verzinsliche Schuldtitel investieren. Im Durchschnitt sind die Gebührenquoten bei Fremdkapitalfonds niedriger als bei Aktienfonds , da die Gesamtverwaltungskosten niedriger sind.
Schuldfonds, die oft als Kreditfonds oder Rentenfonds bezeichnet werden, fallen in die Kategorie der festverzinslichen Vermögenswerte. Diese risikoarmen Vehikel werden üblicherweise von Anlegern gesucht, die Kapital erhalten und/oder risikoarme Ertragsausschüttungen erzielen möchten.
Risiko von Schuldfonds
Schuldfonds können in eine breite Palette von Wertpapieren mit unterschiedlichen damit verbundenen Risikoniveaus investieren. US-Staatsanleihen gelten allgemein als das geringste Risiko. Das Risikoprofil von Unternehmensanleihen, die von Unternehmen als Teil ihrer Kapitalstrukturen begeben werden, wird im Allgemeinen durch das Kreditrating des Unternehmens klassifiziert.
Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating werden von Unternehmen mit stabilen Aussichten und hoher Kreditqualität begeben. Hochverzinsliche Schuldtitel, die hauptsächlich von Unternehmen mit geringerer Bonität und potenziellen Wachstumsaussichten begeben werden, bieten höhere Renditen zusammen mit einem höheren voraussichtlichen Risiko. Andere Schuldtitelkategorien umfassen Schuldtitel aus Industrieländern und Schuldtitel aus Schwellenländern.
##Schuldfondsinvestitionen
Anleger können aus einer breiten Palette von risikoarmen Anleihefondsoptionen wählen, sowohl bei passiven als auch bei aktiven Produkten.
Passiv
Einige der größten und am aktivsten gehandelten passiven festverzinslichen Investmentfonds versuchen, die besten festverzinslichen Benchmark-Indizes nachzubilden, einschließlich des Bloomberg US Aggregate Bond Index und des ICE US Treasury Core Bond Index. Zu den passiven ETFs, die diese Indizes replizieren, gehören:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
Der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ist ein passiv verwalteter Index-Replikationsfonds, der den Bloomberg US Aggregate Bond Index abbildet. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0,05 %. Die Rendite seit Jahresbeginn bis zum 8. Juli 2019 beträgt 5,97 %.
iShares US Treasury Bond ETF
Der iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) ist ein passiv verwalteter Index-Replikationsfonds, der den ICE US Treasury Core Bond Index abbildet. Es hat eine Nettokostenquote von 0,15 % und seine Rendite seit Jahresbeginn bis zum 8. Juli 2019 beträgt 4,60 %.
Aktiv
Der Anleihenfondsmarkt umfasst auch ein breites Spektrum aktiver Manager, die bestrebt sind, Anleihenfondsindizes wie den Bloomberg US Aggregate Bond Index und den ICE US Treasury Core Bond Index zu übertreffen.
Der First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) ist ein Beispiel für einen aktiv verwalteten Schuldtitelfonds, der zur Erzielung von Erträgen und Kapitalzuwachs investiert. Seit Jahresbeginn beträgt die NAV-Rendite zum 31. Oktober 2017 5,95 %. Obwohl der Fonds seinen ausgewählten Index seit Jahresbeginn nicht übertrifft, ist er einer der Fonds mit der besten Wertentwicklung im Universum der US-Hochzinsanleihen.
Insgesamt sollten Anleger in Schuldfonds die Renditeberechnungsmessungen verstehen, die als Leistungsindikatoren verwendet werden. Da Kreditfonds die Generierung von Erträgen beinhalten, können Fonds geplante monatliche oder vierteljährliche Dividenden zahlen. Berechnungen der Gesamtrendite berücksichtigen Einkommensauszahlungen, während Berechnungen der allgemeinen Rendite dies möglicherweise nicht tun.
Globale Schuldfonds
Länder geben Schuldtitel in verschiedenen Formen aus, um ihre staatliche Fiskalpolitik zu unterstützen. In den USA gelten Staatsanleihen im Allgemeinen als die risikoärmsten festverzinslichen Anlagen auf dem Markt.
US-Schuldfonds
Die US-Regierung gibt eine breite Palette von Wertpapieren für Investitionen aus. Diese Wertpapiere können direkt investiert werden, oder Anleger können in diversifizierte Schuldfonds investieren, die diese Wertpapiere enthalten. iShares von BlackRock ist einer der marktführenden Manager von indexierten ETFs für US-Staatsanleihenfonds.
US-Unternehmensanleihenfonds werden in der Regel nach der Bonität des Unternehmensemittenten getrennt. US-Unternehmen haben einige der höchsten Bonitätsratings weltweit, wodurch US-Schuldfonds sehr gefragt sind.
Globale Schuldfonds
Viele Länder bieten Fremdkapitalinvestitionen an, um die staatliche Finanzpolitik zu unterstützen. Risiken und Renditen von Staatsanleihenfonds variieren je nach politischem und wirtschaftlichem Umfeld eines Landes. Ähnlich wie Aktien können globale Unternehmensanleihenfonds nach Industrie- und Schwellenmarktindizes getrennt werden. Die Bonitätseinstufung erfolgt sowohl für Staatsanleihen als auch für Unternehmensanleihen anhand einer weltweit standardisierten Bonitätsanalyse.
Obwohl Fremdkapitalfonds ein vergleichsweise geringeres Risiko aufweisen als Aktienfonds, sollten Anleger das Zinsrisiko im Auge behalten.
Höhepunkte
An Debt-Fonds-Optionen interessierte Anleger können zwischen passiven und aktiven Produkten wählen.
Die Gebühren für Fremdkapitalfonds sind niedriger als die für Aktienfonds, da ihre Verwaltungskosten von Natur aus niedriger sind.
Ein Schuldfonds bezieht sich auf einen Investmentfonds, einen börsengehandelten Fonds (ETF) oder andere gepoolte Anlageangebote, deren zugrunde liegende Anlagen hauptsächlich festverzinsliche Anlagen enthalten.
