Skuldfond
Vad är en skuldfond
En skuldfond är en investeringspool, till exempel en värdepappersfond eller börshandlad fond, där kärninnehaven utgörs av ränteplaceringar. En skuldfond kan investera i kort- eller långfristiga obligationer, värdepapperiserade produkter, penningmarknadsinstrument eller rörlig ränta. I genomsnitt är avgiftskvoterna på räntefonder lägre än de som är knutna till aktiefonder eftersom de totala förvaltningskostnaderna är lägre.
Ofta kallade kreditfonder eller räntefonder, räntefonder faller under kategorin räntetillgångar. Dessa lågriskfordon är vanligtvis eftersökta av investerare som vill bevara kapital och/eller uppnå lågriskfördelningar.
Skuldfondrisk
Skuldfonder kan investera i ett brett spektrum av värdepapper, med varierande risknivåer. Amerikanska statsskulder anses generellt utgöra den minsta risken. Riskprofilen för företagsskulder som emitterats av företag som en del av deras kapitalstrukturer klassificeras i allmänhet efter företagets kreditvärdighet.
Skulder av investeringsklass emitteras av företag med stabila utsikter och hög kreditkvalitet. Högavkastande skulder, som huvudsakligen emitteras av företag med lägre kreditkvalitet med potentiella tillväxtutsikter, erbjuder högre avkastning, tillsammans med högre prospektiv risk. Andra skuldkategorier inkluderar utvecklade marknadsskulder och tillväxtmarknadsskulder.
Investering i skuldfond
Investerare kan välja från ett brett utbud av lågrisklånfondalternativ, både i passiva och aktiva produkter.
Passiv
Några av de största och mest aktivt handlade passiva ränteinvesteringsfonderna försöker replikera de bästa ränteindexen, inklusive Bloomberg US Aggregate Bond Index och ICE US Treasury Core Bond Index. Passiva ETF:er som replikerar dessa index inkluderar:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) är en passivt förvaltad indexreplikeringsfond som följer Bloomberg US Aggregate Bond Index. Fonden har en nettokostnadsprocent på 0,05 %. Dess årsavkastning till och med den 8 juli 2019 är 5,97 %.
iShares US Treasury Bond ETF
iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) är en passivt förvaltad indexreplikeringsfond som följer ICE US Treasury Core Bond Index. Den har en nettokostnadskvot på 0,15 % och dess avkastning hittills till och med den 8 juli 2019 är 4,60 %.
Aktiva
Marknaden för skuldfonder inkluderar också ett brett utbud av aktiva förvaltare, som strävar efter att överträffa skuldfondsindex som Bloomberg US Aggregate Bond Index och ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) är ett exempel på en aktivt förvaltad skuldfond som investerar för inkomst och värdeökning. Det är år-till-datum, NAV-avkastningen den 31 oktober 2017 är 5,95 %. Även om fonden inte överträffar sitt valda index hittills år, är den en av de bästa fonderna i det amerikanska högavkastningsobligationsuniversumet.
Sammantaget bör investerare i skuldfonder förstå de avkastningsberäkningsmått som används som resultatindikatorer. Eftersom skuldfonder involverar inkomstgenerering, kan fonder betala schemalagda månatliga eller kvartalsvisa utdelningar. Totalavkastningsberäkningar tar hänsyn till inkomstutbetalningar, medan generella avkastningsberäkningar inte får göra det.
Globala skuldfonder
Länder emitterar skulder i olika former för att stödja sin statliga finanspolitik. I USA anses statligt emitterade lån generellt vara den ränteinvestering med lägsta risken på marknaden.
USA:s skuldfonder
Den amerikanska regeringen ger ut ett brett utbud av värdepapper för investeringar. Dessa värdepapper kan investeras direkt, eller så kan investerare välja att investera i diversifierade skuldfonder som inkluderar dessa värdepapper. BlackRocks iShares är en av marknadens ledande förvaltare av indexerade amerikanska statsobligationsfonder.
Amerikanska företagslånefonder är vanligtvis åtskilda av kreditkvaliteten hos företagsemittenten. Amerikanska företag har några av de högsta kreditbetygen globalt, vilket gör att amerikanska skuldfonder är mycket efterfrågade.
Globala skuldfonder
Många länder erbjuder skuldinvesteringar för att stödja regeringens finanspolitik. Risker och avkastning för statsskuldsmedel varierar beroende på en nations politiska och ekonomiska miljö. I likhet med aktier kan globala företagsobligationsfonder separeras av utvecklade och tillväxtmarknadsindex. Kreditbetyg tilldelas både statsobligationer och företagsobligationer, med hjälp av globalt standardiserad kreditvärderingsanalys.
Även om skuldfonder har en jämförelsevis lägre risk än aktiefonder, bör investerare vara uppmärksamma på ränterisken.
Höjdpunkter
- Investerare som är intresserade av skuldfondoptioner kan välja mellan passiva och aktiva produkter.
– Avgifterna på räntefonder är lägre än de som är förknippade med aktiefonder eftersom deras förvaltningskostnader i sig är lägre.
- En skuldfond avser en värdepappersfond, en börshandlad fond (ETF) eller andra samlade investeringserbjudanden vars underliggande investeringar huvudsakligen innehåller ränteplaceringar.
