Kumpulan Wang Hutang
Apakah itu Kumpulan Wang Hutang
Dana hutang ialah kumpulan pelaburan, seperti dana bersama atau dana dagangan bursa, di mana pegangan teras terdiri daripada pelaburan pendapatan tetap. Dana hutang boleh melabur dalam bon jangka pendek atau jangka panjang, produk disekuritikan, instrumen pasaran wang atau hutang kadar terapung . Secara purata, nisbah yuran ke atas dana hutang adalah lebih rendah daripada yang dilampirkan pada dana ekuiti kerana kos pengurusan keseluruhan adalah lebih rendah.
Selalunya dirujuk sebagai dana kredit atau dana pendapatan tetap, dana hutang berada di bawah kategori aset pendapatan tetap. Kenderaan berisiko rendah ini lazimnya dicari oleh pelabur yang ingin mengekalkan modal dan/atau mencapai pengagihan pendapatan berisiko rendah.
Risiko Dana Hutang
Dana hutang boleh melabur dalam sekuriti yang luas, dengan pelbagai tahap risiko yang berkaitan. Hutang kerajaan AS secara amnya dianggap mempunyai risiko paling rendah. Profil risiko hutang korporat yang dikeluarkan oleh perniagaan sebagai sebahagian daripada struktur modal mereka secara amnya diklasifikasikan mengikut penarafan kredit syarikat.
Hutang gred pelaburan dikeluarkan oleh syarikat yang mempunyai prospek yang stabil dan kualiti kredit yang tinggi. Hutang hasil tinggi, yang kebanyakannya dikeluarkan oleh syarikat kualiti kredit yang lebih rendah dengan potensi prospek pertumbuhan baru muncul, menawarkan pulangan yang lebih tinggi, bersama-sama dengan risiko prospektif yang lebih tinggi. Kategori hutang lain termasuk hutang pasaran maju dan hutang pasaran baru muncul.
Pelaburan Dana Hutang
Pelabur boleh memilih daripada pelbagai pilihan dana hutang berisiko rendah, dalam kedua-dua produk pasif dan aktif.
Pasif
Beberapa dana pelaburan pendapatan tetap pasif terbesar dan paling aktif didagangkan berusaha untuk meniru indeks penanda aras pendapatan tetap teratas, termasuk Indeks Bon Agregat Bloomberg AS dan Indeks Bon Teras Perbendaharaan AS ICE. ETF pasif yang mereplikasi indeks ini termasuk:
** ETF Bon Agregat AS Teras iShares**
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ialah dana replikasi indeks yang diuruskan secara pasif yang menjejaki Indeks Bon Agregat AS Bloomberg. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.05%. Pulangan tahun hingga tarikhnya hingga 8 Julai 2019, ialah 5.97%.
iShares US Treasury Bond ETF
iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) ialah dana replikasi indeks yang diuruskan secara pasif yang menjejaki Indeks Bon Teras Perbendaharaan ICE AS. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.15%, dan pulangan tahun sehingga tarikhnya hingga 8 Julai 2019, ialah 4.60%.
Aktif
Pasaran dana hutang juga termasuk pelbagai pengurus aktif, yang berusaha untuk mengatasi prestasi indeks dana hutang seperti Indeks Bon Agregat Bloomberg AS dan Indeks Bon Teras Perbendaharaan AS ICE.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) ialah contoh dana hutang yang diuruskan secara aktif yang melabur untuk pendapatan dan peningkatan modal. Pulangan NAB setakat 31 Oktober 2017 adalah 5.95%. Walaupun dana itu tidak mengatasi prestasi indeks terpilihnya setakat ini, ia merupakan salah satu dana berprestasi tinggi di alam semesta bon hasil tinggi AS.
Secara keseluruhan, pelabur dalam dana hutang harus memahami ukuran pengiraan pulangan yang digunakan sebagai penunjuk prestasi. Memandangkan dana hutang melibatkan penjanaan pendapatan, dana mungkin membayar dividen bulanan atau suku tahunan yang dijadualkan. Jumlah pengiraan pulangan menyumbang untuk pembayaran pendapatan, manakala pengiraan pulangan am mungkin tidak.
Dana Hutang Global
Negara mengeluarkan hutang dalam pelbagai bentuk untuk menyokong dasar fiskal kerajaan mereka. Di AS, hutang terbitan kerajaan secara amnya dianggap sebagai pelaburan pendapatan tetap berisiko terendah dalam pasaran.
Dana Hutang AS
Kerajaan AS mengeluarkan pelbagai sekuriti untuk pelaburan. Sekuriti ini boleh dilaburkan secara langsung, atau pelabur boleh memilih untuk melabur dalam dana hutang terpelbagai yang termasuk sekuriti ini. iShares BlackRock ialah salah satu pengurus utama pasaran untuk ETF dana hutang kerajaan AS yang diindeks.
Dana hutang korporat AS biasanya diasingkan oleh kualiti kredit penerbit korporat. Syarikat AS mempunyai beberapa penarafan kredit tertinggi di seluruh dunia, meletakkan dana hutang AS dalam permintaan tinggi.
Dana Hutang Global
Banyak negara menawarkan pelaburan hutang untuk menyokong dasar fiskal kerajaan. Risiko dan pulangan dana hutang kerajaan berbeza-beza, bergantung pada persekitaran politik dan ekonomi negara. Sama seperti ekuiti, dana bon korporat global boleh diasingkan oleh indeks pasaran maju dan pesat membangun. Penarafan kredit diperuntukkan kepada bon kerajaan dan bon korporat, menggunakan analisis penarafan kredit yang diseragamkan secara global.
Walaupun dana hutang mempunyai risiko yang lebih rendah berbanding dana ekuiti, pelabur harus mengambil kira risiko kadar faedah.
Sorotan
Pelabur yang berminat dengan pilihan dana hutang boleh memilih antara produk pasif dan aktif.
Yuran ke atas dana hutang adalah lebih rendah daripada yang dikaitkan dengan dana ekuiti kerana kos pengurusannya secara semula jadi lebih rendah.
Dana hutang merujuk kepada dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), atau mana-mana tawaran pelaburan terkumpul lain yang pelaburan asasnya mengandungi pelaburan pendapatan tetap.
