صندوق الديون
ما هو صندوق الديون
صندوق الديون هو تجمع استثماري ، مثل صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة ، حيث تشتمل المقتنيات الأساسية على استثمارات الدخل الثابت. قد يستثمر صندوق الدين في السندات قصيرة الأجل أو طويلة الأجل ، أو المنتجات المورقة ، أو أدوات أسواق المال ، أو الديون ذات الأسعار المتغيرة . في المتوسط ، تكون نسب الرسوم على صناديق الديون أقل من تلك المرتبطة بصناديق الأسهم لأن تكاليف الإدارة الإجمالية أقل.
غالبًا ما يشار إليها باسم صناديق الائتمان أو صناديق الدخل الثابت ، تندرج صناديق الدين تحت فئة أصول الدخل الثابت. عادة ما يسعى المستثمرون الذين يتطلعون إلى الحفاظ على رأس المال و / أو تحقيق توزيعات دخل منخفضة المخاطر إلى هذه المركبات منخفضة المخاطر.
مخاطر صندوق الديون
قد تستثمر صناديق الديون في مجموعة واسعة من الأوراق المالية ، مع مستويات مختلفة من المخاطر المرتبطة بها. تعتبر ديون الحكومة الأمريكية عمومًا أقل المخاطر. يتم تصنيف ملف مخاطر ديون الشركات الصادرة عن الشركات كجزء من هياكل رأس المال بشكل عام حسب التصنيف الائتماني للشركة.
يتم إصدار الديون ذات الدرجة الاستثمارية من قبل شركات ذات نظرة مستقبلية مستقرة وجودة ائتمانية عالية. توفر الديون ذات العائد المرتفع ، والتي تصدر بشكل أساسي من قبل شركات ذات جودة ائتمانية منخفضة مع آفاق نمو ناشئة محتملة ، عوائد أعلى ، إلى جانب مخاطر مستقبلية أعلى. وتشمل فئات الديون الأخرى ديون الأسواق المتقدمة وديون الأسواق الناشئة.
استثمار صندوق الديون
للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من خيارات صناديق الديون منخفضة المخاطر ، في كل من المنتجات السلبية والنشطة.
سلبي
تسعى بعض أكبر صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت غير النشط وأكثرها نشاطا إلى تكرار مؤشرات الدخل الثابت الأعلى ، بما في ذلك مؤشر بلومبيرج للسندات الأمريكية المجمعة ومؤشر ICE لسندات الخزانة الأمريكية الأساسية. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة السلبية التي تنسخ هذه الفهارس ما يلي:
** iShares Core US Aggregate Bond ETF **
صندوق iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) هو صندوق نسخ مؤشر تتم إدارته بشكل سلبي ويتتبع مؤشر Bloomberg US Aggregate Bond Index. تبلغ نسبة المصروفات الصافية للصندوق 0.05٪. عائدها السنوي حتى تاريخ 8 يوليو 2019 هو 5.97٪.
** iShares US Treasury Bond ETF **
صندوق iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) هو صندوق نسخ مؤشر تتم إدارته بشكل سلبي ويتتبع مؤشر ICE لسندات الخزانة الأساسية في الولايات المتحدة. تبلغ نسبة المصروفات الصافية 0.15٪ ، ويبلغ عائدها السنوي حتى تاريخ 8 يوليو 2019 ، 4.60٪.
نشيط
يشمل سوق صناديق الديون أيضًا مجموعة واسعة من المديرين النشطين ، الذين يسعون إلى التفوق في الأداء على مؤشرات صناديق الديون مثل مؤشر بلومبيرج للسندات المجمعة بالولايات المتحدة ومؤشر السندات الأساسية للخزانة الأمريكية ICE.
تعتبر مؤسسة First Trust التكتيكية ذات العائد المرتفع (HYLS) مثالاً على صندوق ديون مُدار بشكل نشط يستثمر لزيادة الدخل ورأس المال. إنه عام حتى تاريخه عائد صافي قيمة الأصول اعتبارًا من 31 أكتوبر 2017 ، هو 5.95٪. في حين أن الصندوق لا يتفوق في الأداء على مؤشره المختار منذ بداية العام ، إلا أنه أحد أفضل الصناديق أداءً في عالم السندات الأمريكية ذات العائد المرتفع.
بشكل عام ، يجب على المستثمرين في صناديق الديون فهم قياسات حساب العائد التي يتم استخدامها كمؤشرات للأداء. نظرًا لأن أموال الدين تنطوي على توليد الدخل ، فقد تدفع الأموال توزيعات أرباح شهرية أو ربع سنوية مجدولة. حساب إجمالي العائد لحساب مدفوعات الدخل ، في حين أن حسابات العائد العام قد لا.
صناديق الديون العالمية
تصدر البلدان الديون بأشكال مختلفة لدعم سياساتها المالية الحكومية. في الولايات المتحدة ، يعتبر الدين الصادر عن الحكومة عمومًا أقل استثمار دخل ثابت في السوق.
** صناديق الديون الأمريكية **
تصدر حكومة الولايات المتحدة مجموعة واسعة من الأوراق المالية للاستثمار. يمكن استثمار هذه الأوراق المالية مباشرة ، أو قد يختار المستثمرون الاستثمار في صناديق دين متنوعة تشمل هذه الأوراق المالية. iShares من BlackRock هو أحد المديرين الرائدين في السوق لصناديق ETF الخاصة بصناديق السندات الحكومية الأمريكية المفهرسة.
عادة ما يتم فصل أموال ديون الشركات الأمريكية حسب جودة الائتمان الخاصة بمُصدر الشركة. تتمتع الشركات الأمريكية ببعض من أعلى التصنيفات الائتمانية على مستوى العالم ، مما يزيد الطلب على أموال الديون الأمريكية.
** صناديق الديون العالمية **
تقدم العديد من البلدان استثمارات في الديون لدعم السياسات المالية الحكومية. تختلف مخاطر وعوائد صناديق الدين الحكومي ، اعتمادًا على البيئة السياسية والاقتصادية للبلد. على غرار الأسهم ، يمكن فصل صناديق سندات الشركات العالمية عن طريق مؤشرات الأسواق المتقدمة والناشئة. يتم تعيين التصنيفات الائتمانية لكل من السندات الحكومية وسندات الشركات ، باستخدام تحليل التصنيف الائتماني الموحد عالميًا.
على الرغم من أن صناديق الديون هي مخاطر أقل نسبيًا من صناديق الأسهم ، يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر أسعار الفائدة.
يسلط الضوء
يمكن للمستثمرين المهتمين بخيارات صناديق الديون الاختيار بين المنتجات السلبية والإيجابية.
الرسوم على صناديق الدين أقل من تلك المرتبطة بصناديق الأسهم لأن تكاليف إدارتها أقل بطبيعتها.
يشير صندوق الديون إلى صندوق مشترك ، أو صندوق متداول في البورصة (ETF) ، أو أي عروض استثمار مجمعة أخرى تحتوي استثماراتها الأساسية بشكل أساسي على استثمارات الدخل الثابت.
