Gjeldsfond
Hva er et gjeldsfond
Et gjeldsfond er en investeringspool, for eksempel et aksjefond eller børshandlet fond, der kjernebeholdningen består av renteinvesteringer. Et gjeldsfond kan investere i kortsiktige eller langsiktige obligasjoner, verdipapiriserte produkter, pengemarkedsinstrumenter eller gjeld med flytende rente . I gjennomsnitt er gebyrratene på gjeldsfond lavere enn de som er knyttet til aksjefond fordi de samlede forvaltningskostnadene er lavere.
Ofte referert til som kredittfond eller rentefond, faller gjeldsfond under kategorien rentemidler. Disse kjøretøyene med lav risiko er vanligvis ettertraktet av investorer som ønsker å bevare kapital og/eller oppnå inntektsfordelinger med lav risiko.
Gjeldsfondrisiko
Gjeldsfond kan investere i et bredt utvalg av verdipapirer, med varierende risikonivåer. Amerikansk statsgjeld anses generelt å utgjøre minst risiko. Risikoprofilen til selskapsgjeld utstedt av virksomheter som en del av deres kapitalstrukturer er generelt klassifisert etter selskapets kredittrating.
Gjeld med investeringsgrad utstedes av selskaper med stabile utsikter og høy kredittkvalitet. Høyavkastende gjeld, som hovedsakelig er utstedt av selskaper med lavere kredittkvalitet med potensielle vekstutsikter, gir høyere avkastning, sammen med høyere prospektiv risiko. Andre gjeldskategorier inkluderer utviklet markedsgjeld og fremvoksende markedsgjeld.
Gjeldsfondinvestering
Investorer kan velge fra et bredt utvalg av lavrisiko gjeldsfondalternativer, både i passive og aktive produkter.
Passiv
Noen av de største og mest aktivt omsatte passive renteinvesteringsfondene søker å gjenskape de øverste renteindeksene, inkludert Bloomberg US Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index. Passive ETFer som replikerer disse indeksene inkluderer:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) er et passivt forvaltet indeksreplikeringsfond som følger Bloomberg US Aggregate Bond Index. Fondet har en nettokostnadsprosent på 0,05 %. Avkastningen hittil i år frem til 8. juli 2019 er 5,97 %.
iShares US Treasury Bond ETF
iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) er et passivt forvaltet indeksreplikeringsfond som følger ICE US Treasury Core Bond Index. Den har en netto kostnadsandel på 0,15 %, og avkastningen hittil til 8. juli 2019 er 4,60 %.
Aktiv
Markedet for gjeldsfond inkluderer også et bredt spekter av aktive forvaltere, som søker å overgå gjeldsfondsindekser som Bloomberg US Aggregate Bond Index og ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) er et eksempel på et aktivt forvaltet gjeldsfond som investerer for inntekt og kapitalvekst. Det er hittil i år er NAV-avkastningen per 31. oktober 2017 5,95 %. Selv om fondet ikke overgår den valgte indeksen hittil i år, er det et av de beste fondene i det amerikanske høyavkastningsobligasjonsuniverset.
Samlet sett bør investorer i gjeldsfond forstå avkastningsberegningsmålingene som brukes som resultatindikatorer. Siden gjeldsfond involverer inntektsgenerering, kan fond betale planlagte månedlige eller kvartalsvise utbytter. Totalavkastningsberegninger tar hensyn til inntektsutbetalinger, mens generelle avkastningsberegninger kanskje ikke.
Globale gjeldsfond
Land utsteder gjeld i ulike former for å støtte deres statlige finanspolitikk. I USA anses offentlig utstedt gjeld generelt for å være den laveste risikoinvesteringen i markedet.
USAs gjeldsfond
Den amerikanske regjeringen utsteder et bredt spekter av verdipapirer for investering. Disse verdipapirene kan investeres direkte, eller investorer kan velge å investere i diversifiserte gjeldsfond som inkluderer disse verdipapirene. BlackRocks iShares er en av markedets ledende forvaltere for indekserte amerikanske statsgjeldsfond-ETFer.
Amerikanske bedriftsgjeldsfond er typisk adskilt etter kredittkvaliteten til bedriftsutstederen. Amerikanske selskaper har noen av de høyeste kredittvurderingene globalt, noe som setter amerikanske gjeldsfond i høy etterspørsel.
Globale gjeldsfond
Mange land tilbyr gjeldsinvesteringer for å støtte statens finanspolitikk. Risiko og avkastning på statsgjeldsmidler varierer, avhengig av en nasjons politiske og økonomiske miljø. I likhet med aksjer kan globale selskapsobligasjonsfond skilles ut av utviklede og fremvoksende markedsindekser. Kredittvurderinger tildeles både statsobligasjoner og selskapsobligasjoner, ved hjelp av globalt standardisert kredittvurderingsanalyse.
Selv om gjeldsfond har relativt lavere risiko enn aksjefond, bør investorer være oppmerksomme på renterisiko.
Høydepunkter
– Investorer som er interessert i gjeldsfondsopsjoner kan velge mellom passive og aktive produkter.
Gebyrer på gjeldsfond er lavere enn de som er knyttet til aksjefond fordi forvaltningskostnadene i seg selv er lavere.
Et gjeldsfond refererer til et aksjefond, et børshandlet fond (ETF) eller andre samlede investeringstilbud hvis underliggende investeringer hovedsakelig inneholder renteinvesteringer.
