İşletme Sermayesi Yönetimi

Çalışma Sermayesi Yönetimi Nedir?

İşletme sermayesi yönetimi, bir şirketin mevcut varlıklarını ve yükümlülüklerini en etkin şekilde kullanmak ve izlemek suretiyle verimli çalışmasını sağlamak için tasarlanmış bir iş stratejisidir.

İşletme sermayesi yönetiminin verimliliği, oran analizi kullanılarak ölçülebilir.

Çalışma Sermayesi Yönetimini Anlama

İşletme sermayesi yönetiminin temel amacı, şirketin kısa vadeli işletme maliyetlerini ve kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakit akışını sürdürmesini sağlamaktır. Bir şirketin işletme sermayesi, dönen varlıklarından kısa vadeli borçlarının çıkarılmasıyla oluşur.

Dönen varlıklar,. 12 ay içinde kolayca nakde çevrilebilen her şeyi içerir. Bunlar şirketin oldukça likit varlıklarıdır. Bazı dönen varlıklar nakit, alacak hesapları, envanter ve kısa vadeli yatırımları içerir. Kısa vadeli yükümlülükler,. müteakip 12 ay içinde ödenmesi gereken yükümlülüklerdir. Bunlar, işletme giderleri için tahakkukları ve uzun vadeli borç ödemelerinin cari kısımlarını içerir.

İşletme sermayesi yönetimi, genellikle, işletme sermayesi oranı, tahsilat oranı ve envanter devir oranı dahil olmak üzere, işletme sermayesinin temel unsurlarının oran analizi yoluyla nakit akışını, dönen varlıkları ve kısa vadeli borçları izlemeyi içerir.

Neden Çalışma Sermayesini Yönetmelisiniz?

net cari varlıkları ve borçları nakde dönüştürmek için gereken minimum süre olan nakit dönüştürme döngüsü (CCC) olarak da bilinen net işletme döngüsünün düzgün işleyişini sürdürmeye yardımcı olur .

İşletme sermayesi yönetimi, kaynaklarının verimli kullanımı yoluyla bir şirketin nakit akışı yönetimini ve kazanç kalitesini iyileştirebilir. İşletme sermayesi yönetimi, envanter yönetiminin yanı sıra alacak hesaplarının ve borç hesaplarının yönetimini içerir.

İşletme sermayesi yönetimi, ödenecek hesapların zamanlamasını da içerir (yani, tedarikçilere ödeme yapar). Bir şirket, tedarikçilerin ödemesini uzatmayı ve mevcut krediden en iyi şekilde yararlanmayı seçerek nakit tasarrufu yapabilir veya nakit kullanarak satın alarak nakit harcayabilir - bu seçenekler aynı zamanda işletme sermayesi yönetimini de etkiler.

İşletme sermayesi yönetiminin amaçları, şirketin giderlerini ve borcunu karşılayacak yeterli nakde sahip olmasını sağlamanın yanı sıra, işletme sermayesine harcanan paranın maliyetini en aza indirmek ve varlık yatırımlarının getirisini en üst düzeye çıkarmaktır.

İşletme Sermayesi Yönetim Oranları

İşletme sermayesi yönetiminde önemli olan üç oran, işletme sermayesi oranı (veya cari oran), tahsilat oranı ve stok devir oranıdır.

Cari Oran (İşletme Sermayesi Oranı)

İşletme sermayesi oranı veya cari oran,. dönen varlıkların cari yükümlülüklere bölünmesiyle hesaplanır. Kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini gösterdiği için bir şirketin finansal sağlığının önemli bir göstergesidir.

Rakamlar sektöre göre değişse de, 1.0'ın altındaki işletme sermayesi oranı genellikle bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmekte sorun yaşadığını gösterir. Yani şirketin gelecek yıl vadesi gelecek borçları, likit varlıkları tarafından karşılanmayacaktır. Bu durumda şirket, kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için varlıklarını elden çıkarmak, uzun vadeli borç sağlamak veya diğer finansman seçeneklerini kullanmak zorunda kalabilir.

1,2 ila 2,0 işletme sermayesi oranları arzu edilir olarak kabul edilir, ancak 2,0'dan yüksek bir oran, şirketin gelirlerini artırmak için varlıklarını etkin bir şekilde kullanmadığını gösterebilir. Yüksek bir oran, şirketin işletme sermayesini verimli bir şekilde yönetmediğini gösterebilir.

Tahsilat Oranı (Üstün Satış Günleri)

Satış bekleyen günler (DSO) olarak da bilinen tahsilat oranı, bir şirketin alacak hesaplarını ne kadar verimli yönettiğinin bir ölçüsüdür. Tahsilat oranı, bir hesap dönemindeki gün sayısının, hesap dönemindeki ortalama alacak tutarının, hesap dönemi boyunca toplam net kredili satış tutarına bölünmesiyle elde edilen çarpımıyla hesaplanır.

Tahsilat oranı hesaplaması, bir şirketin kredili bir satış işleminden sonra ödeme alması için geçen ortalama gün sayısını sağlar. Bir şirketin fatura departmanı tahsilat girişimlerinde etkinse ve müşteriler faturalarını zamanında öderse tahsilat oranı daha düşük olacaktır. Bir şirketin tahsilat oranı ne kadar düşükse, alacakları o kadar çabuk nakde çevirir.

Envanter devir oranı

İşletme sermayesi yönetiminin bir diğer önemli unsuru envanter yönetimidir. Maksimum verimlilikle çalışmak ve konforlu bir şekilde yüksek işletme sermayesi düzeyini sürdürmek için bir şirket, işletme sermayesini bağlayan gereksiz envanterden kaçınırken müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak için yeterli envanteri elinde bulundurmalıdır .

Şirketler tipik olarak, envanter devir oranını izleyerek bu dengenin ne kadar verimli tutulduğunu ölçer. Satılan malın maliyetinin ortalama bilanço envanterine bölünmesiyle hesaplanan stok devir oranı, bir şirketin envanterinin satışlarda ne kadar hızlı kullanıldığını ve değiştirildiğini ortaya koymaktadır. Endüstri emsallerine kıyasla nispeten düşük bir oran, envanter seviyelerinin aşırı yüksek olma riskini gösterirken, nispeten yüksek bir oran, yetersiz envanter seviyelerini gösterebilir.

##Öne çıkanlar

• İşletme sermayesi yönetimi, işletme sermayesi oranı, tahsilat oranı ve envanter oranı dahil olmak üzere çeşitli oranların izlenmesini içerir.

• İşletme sermayesi yönetimi, kısa vadeli işletme maliyetlerini ve kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakit akışını sürdürmek için bir şirketin varlıklarını ve yükümlülüklerini izlemeyi gerektirir.

• İşletme sermayesi yönetimi, bir şirketin kaynaklarını verimli kullanarak nakit akış yönetimini ve kazanç kalitesini iyileştirebilir.

##SSS

Çalışma Sermayesi Yönetimi Nedir?

İşletme sermayesi yönetimi, mevcut varlık ve yükümlülüklerin kullanımını izleyerek ve optimize ederek bir şirketin kaynaklarının daha verimli kullanılmasını amaçlar. Amaç, kısa vadeli işletme maliyetlerini ve kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakit akışını sürdürmek ve karlılığı en üst düzeye çıkarmaktır. İşletme sermayesi yönetimi, nakit dönüşüm döngüsünün (CCC) veya bir firmanın işletme sermayesini kullanılabilir nakde dönüştürmek için kullandığı sürenin anahtarıdır.

Envanter Oranı Neden Önemlidir?

Stok devir oranı, bir şirketin stok stokunu ne kadar verimli sattığını gösterir. Endüstri emsallerine kıyasla nispeten düşük bir oran, envanter seviyelerinin aşırı yüksek olma riskini gösterirken, nispeten yüksek bir oran, yetersiz envanter seviyelerini gösterebilir.

Tahsilat Oranı Neden Önemli?

alacak hesaplarından ne kadar verimli tahsilat yapabileceğinin bir ölçüsüdür . Tahsil edilmesi uzun zaman alıyorsa, kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için elde yeterli nakit olmayacağının bir işareti olabilir. İşletme sermayesi yönetimi, alacakların tahsilat hızını iyileştirmeye çalışır.

Mevcut Oran Neden Önemli?

Cari oran (çalışma sermayesi oranı olarak da bilinir), bir firmanın kısa vadeli yükümlülüklerini ne kadar iyi karşılayabildiğini gösterir ve bir likidite ölçüsüdür. Bir şirketin cari oranı 1,00'den düşükse, bu, kısa vadeli borçların ve faturaların dönen varlıkları aştığı anlamına gelir, bu da şirketin finansmanının kısa vadede tehlikede olabileceğine dair bir işarettir.