Yüksek Kapat
Yüksek Kapanış Nedir?
Yüksek kapanış, hisse senedi manipülatörlerinin kullandığı ve hisse senedinin gerçekten iyi performans gösterdiği izlenimini vermek için işlemin son dakikalarında yüksek fiyatlarla küçük işlemler yapmayı gerektiren bir işlem stratejisidir.
Yüksek Bir Kapanışı Anlamak
Finansal piyasalarda bir işlem seansının sonunda yüksek bir kapanış gerçekleşir . Kapanış fiyatı, işlem seansının kapanmasından önceki son işlemin fiyatıdır. Bu fiyatlar, geleneksel stok grafikleri oluşturmak için kullanılır. Ayrıca hareketli ortalamaları hesaplamak için kullanılırlar.
Kapanış fiyatları geniş çapta takip edildiğinden, bir hisse senedinde bir ralli görünümü oluşturmak için tüccarlar tarafından manipüle edilebilirler. Yüksek kapanış olarak bilinen bu uygulama, özellikle sınırlı likiditeye sahip mikro-kap hisse senetlerinde yaygındır (çünkü fiyatı yükseltmek için daha az dolar hacmi gereklidir). Kapanış fiyatları, o türevin temelini oluşturabilecek hisse senedi türevlerinin fiyatını da şişirebilir. Benzer şekilde yatırım fonu net varlık değerleri de kapanış fiyatları kullanılarak hesaplanmaktadır.
Yüksek kapanış yoluyla gerçekleşen manipülasyonların çoğu, bir ay veya çeyreğin sonunda gerçekleşir. Düşük likidite düzeyine ve yüksek düzeyde bilgi asimetrisine sahip hisse senetleri, manipülasyona özellikle duyarlıdır.
Özel Hususlar
Western Ontario Üniversitesi'nden bir ekonomist olan Joel Fried'in "Yüksek Kapanış" adlı 2000 tarihli bir raporu, harekete geçen, yani hisse senedi ticareti yapan birkaç yatırımcı olduğu sürece, yüksek bir kapanışın "maddi ekonomik bir sonucu" olmadığını belirtti. temellere dayanmaktadır .
Yatırımcılar, mikro ve küçük ölçekli hisse senedi başarılarının bir göstergesi olarak kapanış fiyatlarını kullanma konusunda dikkatli olmalı ve daha fazla bilgi için mum grafiklerine ve diğer göstergelere bakmalıdır. Kapanış fiyatlarının en ciddi yatırımcılar tarafından izlendiği göz önüne alındığında, hisse senedi manipülatörleri, yatırımcıları çekmek için belirli bir hisse senedi üzerinde bir vızıltı yaratmayı umuyor.
Yüksek Kapanış ve Stok Manipülasyonları
yüksek kapanışı içeren bir uygulama olan bir menkul kıymetin fiyatını yapay olarak şişirme veya düşürme eylemidir . Bu manipülasyonlar, kişisel kazançla sonuçlanan bir tür yasa dışı ticarettir .
Yasadışı olsa da, düzenleyiciler genellikle bu manipülasyonları tespit etmeyi zor buluyor. Manipülatör, hisse fiyatlarını manipüle etmek çok daha kolay olduğu için genellikle daha küçük şirketlerin hisse senetlerine bağlı kalır. Penny hisse senetleri, analistler tarafından daha yakından incelenen orta ve büyük ölçekli firmalara kıyasla daha sık hedefler sunar. Hisse senedi manipülasyonu aynı zamanda fiyat manipülasyonu, piyasa manipülasyonu olarak da adlandırılır veya basitçe manipülasyon olarak adlandırılır.
Yüksek kapanışa ek olarak, diğer manipülasyon türleri arasında en sık kullanılan manipülasyon olan ve bir mikro-kap stoğu yapay olarak şişiren ve daha sonra tükenen ve daha sonra takipçileri çantayı tutmak için bırakan pompa ve boşaltma yer alır. Ayrıca, iyi bir itibara sahip sağlam bir şirketin itibarını lekelemek, bilinmeyen bir şirketin itibarını şişirmekten çok daha zor olduğu için, daha az yaygın olabilen pompa ve çöpün tersi olan kaka ve kepçe de vardır.
Yüksek kapanış, bir tür hisse senedi manipülasyonudur ve kötüye kullanılması durumunda düzenleyicileri rahatsız edebilir.
Yüksek Kapanış Örneği
ABC şirketinin hisse senedi fiyatının bir işlem gününün başlangıcında 0,30 dolardan işlem gördüğünü varsayalım. Son on hafta boyunca, kapanış fiyatı 0,32 dolardı. Tüccar XYZ firmada bir pozisyon alıyor ve önümüzdeki haftalarda fiyatının 1 dolara çıkacağına bahse giriyor. Borsa kapanışının son dakikalarında, XYZ büyük miktarlarda ABC hissesi satın alır. ABC zaten sınırlı likiditeye sahip olduğundan, tüccarın eylemi, fiyatını 0,60 dolara yükseltme etkisine sahiptir.
ABC'nin hisse senedi fiyatı yüzde 100 arttı ve mikro-kap hisse senetlerindeki diğer tüccarlar, fiyat hareketini gözlemledikten sonra ABC'ye yığıldı. Ertesi gün XYZ, günün sonunda tekrar satın almadan önce piyasada ABC satar. XYZ, üst üste iki gün boyunca yüksek kapanışı tekrarlıyor, daha fazla tüccar ABC satın alıyor ve iki gün sonra ABC'nin fiyatı 1 doları aşıyor.
Yüksek Kapanışın Kötüye Kullanımı
2014'te SEC, yüksek frekanslı ticaret şirketi Athena Capital Research'ü "altı aylık bir süre boyunca hemen hemen her işlem gününün son iki saniyesine çok sayıda agresif, hızlı ateşlenen işlem yapmakla suçladı. NASDAQ listesinde yer alan hisse senetleri. "
İşlemler Haziran ve Aralık 2009 arasında gerçekleşti ve Athena'nın amacı, bu hisse senetleri için mevcut likiditeyi artırmak ve bu hisse senetlerindeki konumuna fayda sağlamak için fiyatlarını yükseltmekti. Athena, amacına ulaşmak için, hisse senedi için sipariş alıp satan Gravy adlı bir algoritma kullandı. NASDAQ'da Haziran 2009'da başlayan ve o yılın Aralık ayına kadar devam eden alım satım işlemlerinin son saniyelerinde bu hisse senetlerinin toplam işlem hacminin yüzde 70'inden fazlasını Gravy oluşturdu. Athena, suçlamaları halletmek için ceza olarak 1 milyon dolar ödedi .
Öne Çıkanlar
Yüksek kapanış, ticaretin son dakikalarında yüksek fiyatlarla küçük işlemlerin yapıldığı bir hisse senedi manipülasyon taktiğidir.
Yüksek kapanış kullanımı özellikle düşük likiditeye ve yüksek derecede bilgi asimetrisine sahip hisse senetlerinde popülerdir.
Şamdan grafikleri gibi göstergeler, yatırımcıların herhangi bir alım satım manipülasyonu olup olmadığını belirlemelerine yardımcı olabilir.
