Korkea Sulje
Mikä on korkea sulkeminen?
Korkea sulkeminen on osakemanipulaattorien käyttämä kaupankäyntistrategia, jossa tehdään pieniä kauppoja korkeilla hinnoilla kaupankäynnin viimeisten minuuttien aikana, jotta saadaan vaikutelma, että osakkeet menestyivät todella hyvin.
Ymmärtäminen High Close
kaupankäyntiistunnon lopussa rahoitusmarkkinoilla. Päätöskurssi on viimeisen kaupan hinta ennen kaupankäyntiistunnon päättymistä. Näitä hintoja käytetään perinteisten osakekaavioiden luomiseen. Niitä käytetään myös liukuvien keskiarvojen laskemiseen.
Koska sulkemishintoja seurataan laajalti, kauppiaat voivat manipuloida niitä saadakseen osakkeen rallin vaikutelman. Tämä käytäntö, joka tunnetaan nimellä korkea sulkeminen, on erityisen yleistä mikro-cap-osakkeissa,. joiden likviditeetti on rajallinen (koska dollarimäärää tarvitaan vähemmän, jotta hinta nousee korkeammalle). Päätöskurssit voivat myös infloida osakejohdannaisten hintaa, jotka voivat muodostaa kyseisen johdannaisen perustan. Vastaavasti myös sijoitusrahastojen nettovarallisuuden arvot lasketaan käyttäen päätöskursseja.
Suurin osa manipuloinnista, joka tapahtuu korkean sulkemisen kautta, tapahtuu kuukauden tai vuosineljänneksen lopussa. Osakkeet, joilla on alhainen likviditeetti ja korkea informaation epäsymmetria , ovat erityisen alttiita manipulaatiolle.
Erityisiä huomioita
Länsi-Ontarion yliopiston taloustieteilijä Joel Friedin vuonna 2000 julkaisema raportti nimeltä "High Closing" totesi, että korkealla sulkemisella ei ollut "olennaista taloudellista seurausta", kunhan useat sijoittajat toimisivat eli kävivät kauppaa osakkeilla. perusasioiden perusteella .
Kauppiaiden tulee olla varovaisia käyttämästä sulkemiskursseja mikro- ja pienyhtiöiden osakemenestyksen mittarina ja katsoa kynttilänjalkakaavioita ja muita indikaattoreita saadaksesi lisätietoa. Ottaen huomioon, että useimmat vakavat sijoittajat seuraavat sulkemiskursseja, osakemanipulaattorit toivovat herättävänsä tietylle osakkeelle kohua houkutellakseen sijoittajia.
Korkea sulkeminen ja varastomanipulaatiot
arvopaperin hinnan keinotekoista inflaatiota tai deflatointia , käytäntö, joka sisältää korkean sulkemisen. Nämä manipulaatiot ovat laittoman kaupan muoto , joka johtaa henkilökohtaiseen hyötyyn
Vaikka ne ovat laittomia, sääntelyviranomaisten on usein vaikea havaita näitä manipulaatioita. Manipulaattori pysyy yleensä pienempien yritysten osakkeissa, koska niiden osakekursseja on paljon helpompi manipuloida. Penny-osakkeet tarjoavat useammin tavoitteita kuin keskisuuret ja suuret yhtiöt, joita analyytikot tarkastelevat tarkemmin. Osakemanipulaatiota kutsutaan myös hintamanipulaatioksi, markkinoiden manipulaatioksi tai sitä kutsutaan yksinkertaisesti manipulaatioksi.
Korkean sulkemisen lisäksi muita manipulaatioita ovat pumppu ja tyhjennys,. useimmin käytetty manipulaatio, joka lisää keinotekoisesti mikrokorkkiosakkeen ja myydään sitten loppuun, jolloin myöhemmät seuraajat pitelevät pussia. On myös kakka ja kauha,. pumpun ja kaatopaikan käänteinen versio, joka saattaa olla vähemmän yleistä, koska on paljon vaikeampaa hämärtää hyvämaineisen yrityksen mainetta kuin paisuttaa tuntemattoman yrityksen mainetta.
Korkea sulkeminen on eräs osakkeiden manipuloinnin muoto, ja se voi joutua sotkemaan sääntelijöitä, jos sitä käytetään väärin.
Esimerkki korkeasta sulkemisesta
Oletetaan, että yrityksen ABC:n osakekurssi käy kauppapäivän alussa 0,30 dollaria. Viimeiset kymmenen viikkoa sen päätöskurssi on ollut 0,32 dollaria. Kauppias XYZ ottaa aseman yrityksessä vetoaen, että sen hinta nousee 1 dollariin lähiviikkoina. Osakemarkkinoiden sulkemisen viimeisillä minuuteilla XYZ ostaa suuria määriä ABC:n osakkeita. Koska ABC:llä on jo rajoitettu likviditeetti, elinkeinonharjoittajan toiminta nostaa sen hintaa 0,60 dollariin.
ABC:n osakekurssi on noussut pilviin 100 prosenttia ja muut mikro-cap-osakkeiden kauppiaat kasaantuvat ABC:hen seurattuaan hintakehitystä. Seuraavana päivänä XYZ myy ABC:tä markkinoilla ennen kuin ostaa sen takaisin päivän päätteeksi. XYZ toistaa korkeimman sulkemisen kahden peräkkäisen päivän ajan, useammat kauppiaat ostavat ABC:n, ja kahden päivän kuluttua ABC:n hinta ylittää 1 dollarin.
Korkean sulkemisen väärinkäyttö
Vuonna 2014 SEC syytti korkean taajuuden kauppayhtiötä Athena Capital Researchia siitä, että se "soitti suuren määrän aggressiivisia, nopeatempoisia kauppoja lähes jokaisen kaupankäyntipäivän kahteen viimeiseen sekuntiin kuuden kuukauden aikana manipuloidakseen tuhansien kauppojen päätöskursseja. NASDAQ-listatuista osakkeista. "
Kaupat tehtiin kesä-joulukuun 2009 välisenä aikana, ja Athenen tarkoituksena oli lisätä näiden osakkeiden käytettävissä olevaa likviditeettiä ja nostaa niiden hintoja parantaakseen asemaansa näissä osakkeissa. Saavuttaakseen tavoitteensa Athena käytti Gravy-algoritmia, joka osti ja myi osaketilauksia. Gravy muodosti yli 70 prosenttia näiden osakkeiden kokonaiskaupankäynnistä NASDAQin viimeisten sekuntien aikana kesäkuusta 2009 alkaen ja saman vuoden joulukuuhun asti. Athena päätyi maksamaan 1 miljoonan dollarin sakkomaksun maksujen sovittamiseksi
Kohokohdat
Korkea sulkeminen on osakemanipulaatiotaktiikka, jossa pieniä kauppoja tehdään korkeilla hinnoilla kaupankäynnin viimeisten minuuttien aikana.
Korkean sulkemisen käyttö on erityisen suosittua osakkeissa, joilla on alhainen likviditeetti ja korkea informaation epäsymmetria.
Indikaattorit, kuten kynttilänjalkakaaviot, voivat auttaa sijoittajia määrittämään, onko kaupankäynnissä tapahtunut manipulaatioita.
