Alta Perto

O que é um fechamento alto?

Um fechamento alto é uma estratégia de negociação que os manipuladores de ações usam que envolve fazer pequenas negociações a preços altos durante os minutos finais da negociação, para dar a impressão de que a ação teve um desempenho muito bom.

Entendendo um fechamento alto

Um fechamento alto ocorre no final de uma sessão de negociação nos mercados financeiros. O preço de fechamento é o preço da negociação final antes do fechamento do pregão. Esses preços são usados para criar gráficos de ações de linha tradicionais. Eles também são usados para calcular médias móveis.

Como os preços de fechamento são amplamente seguidos, eles podem ser manipulados pelos traders para produzir a aparência de uma alta em uma ação. Essa prática, conhecida como fechamento alto, é especialmente predominante com ações de micro capitalização que têm liquidez limitada (uma vez que é necessário um volume menor de dólares para elevar o preço). Os preços de fechamento também podem inflar o preço dos derivativos de ações que podem formar a base desse derivativo. Da mesma forma, os valores dos ativos líquidos dos fundos mútuos também são calculados usando os preços de fechamento.

A maior parte da manipulação que ocorre através do fechamento em alta acontece no final de um mês ou trimestre. Ações com baixo nível de liquidez e alto nível de assimetria de informação são especialmente suscetíveis à manipulação.

Considerações Especiais

Um relatório de 2000 chamado "High Closing" por Joel Fried, um economista da Universidade de Western Ontario, afirmou que não havia "nenhuma consequência econômica material" para um fechamento alto, desde que houvesse vários investidores que agiram, ou seja, negociaram as ações, baseado em fundamentos .

Os comerciantes devem ter cuidado ao usar os preços de fechamento como um indicador de sucessos de ações de micro e pequena capitalização e observar gráficos de velas e outros indicadores para obter informações adicionais. Dado que os preços de fechamento são observados pelos investidores mais sérios, os manipuladores de ações esperam criar um burburinho em uma determinada ação para atrair investidores.

Grandes Fechamentos e Manipulações de Estoque

A manipulação de ações é o ato de inflar ou deflacionar artificialmente o preço de um título,. prática que inclui o fechamento em alta. Essas manipulações são uma forma de negociação ilegal que resulta em ganho pessoal .

Embora ilegais, os reguladores geralmente acham essas manipulações difíceis de detectar. O manipulador geralmente fica com as ações de empresas menores, pois é muito mais fácil manipular os preços das ações. As penny stocks oferecem metas mais frequentes em comparação com as empresas de média e grande capitalização, que são examinadas mais de perto pelos analistas. A manipulação de ações também é chamada de manipulação de preços, manipulação de mercado ou é simplesmente chamada de manipulação.

Além do high close, outros tipos de manipulação incluem o pump and dump,. a manipulação mais usada, que infla artificialmente um estoque de micro-cap e depois se esgota, deixando seguidores posteriores para segurar o saco. Há também o cocô e o furo,. o inverso do bombeamento e despejo, que pode ser menos comum porque é muito mais difícil manchar a reputação de uma empresa sólida e de boa reputação do que inflar a reputação de uma empresa desconhecida.

O fechamento alto é uma forma de manipulação de ações e pode entrar em conflito com os reguladores se abusado.

Exemplo de um fechamento alto

Suponha que o preço das ações da empresa ABC seja negociado a $ 0,30 no início de um dia de negociação. Nas últimas dez semanas, seu preço de fechamento foi de US$ 0,32. O trader XYZ assume uma posição na empresa, apostando que seu preço saltará para US$ 1 nas próximas semanas. Nos minutos finais do fechamento do mercado de ações, XYZ compra grandes quantidades de ações da ABC. Como o ABC já tem liquidez limitada, a ação do trader tem o efeito de aumentar seu preço para US$ 0,60.

O preço das ações da ABC disparou em 100 por cento e outros operadores de ações de micro capitalização se acumulam na ABC depois de observar a ação do preço. No dia seguinte, XYZ vende ABC no mercado antes de comprá-lo novamente no final do dia. XYZ repete o fechamento de alta por dois dias sucessivos, mais traders compram o ABC e, após dois dias, o preço do ABC passa de US$ 1.

Uso indevido de um close alto

Em 2014, a SEC acusou a empresa de negociação de alta frequência Athena Capital Research de "colocar um grande número de negociações agressivas e rápidas nos dois segundos finais de quase todos os dias de negociação durante um período de seis meses para manipular os preços de fechamento de milhares de ações listadas na NASDAQ. "

As negociações ocorreram entre junho e dezembro de 2009 e a intenção da Athena era aumentar a liquidez disponível para essas ações e elevar seus preços para beneficiar sua posição nessas ações. Para atingir seu objetivo, Athena usou um algoritmo, Gravy, que comprava e vendia ordens para as ações. O molho representou mais de 70% do volume total de negociação dessas ações durante os segundos finais de negociação na NASDAQ, começando em junho de 2009 e continuando até dezembro daquele ano. Athena acabou pagando US $ 1 milhão como multa para liquidar as acusações .

Destaques

• Um fechamento alto é uma tática de manipulação de ações na qual pequenas negociações são feitas a preços altos durante os minutos finais de negociação.

• O uso de um fechamento alto é especialmente popular em ações com baixa liquidez e alto grau de assimetria de informações.

• Indicadores como gráficos de velas podem ajudar os investidores a determinar se houve alguma manipulação de negociação.