Seviye III Alıntı
Seviye III Alıntı Nedir?
Seviye III teklifi, bir ticaret hizmeti tarafından sağlanan bir menkul kıymet hakkında fiyatlandırma bilgisidir. Gerçek zamanlı teklif fiyatını, satış fiyatını, teklif boyutunu, son işlemin fiyatını, son işlemin boyutunu, günün yüksek fiyatını ve günün düşük fiyatını içerir. Seviye III, kurumlara teklif girme, emirleri yerine getirme ve bilgi gönderme yeteneği verir. Seviye III hizmeti, yüksek düzeyde bir pazar derinliği sunduğundan, kayıtlı Nasdaq piyasa yapıcılarıyla sınırlıdır .
Seviye III Alıntıları Anlama
Seviye III teklifi, fiyatlar gerçek zamanlı olarak güncellenirken, bir kişinin en iyi uygulama işlemlerine girmesine izin verir. Halka açık tüm hisse senetlerinin alış ve satış sırasında bir alış fiyatı ve bir satış fiyatı vardır. Teklif, bir yatırımcının bir hisse senedi satın almak istediği en yüksek fiyattır. Ask (teklif), bir yatırımcının hisse senedi satmaya razı olduğu en düşük fiyattır.
Bir alış fiyatı veya satış fiyatı her yayınlandığında, bu bir teklif olarak kabul edilir. ABD borsasında üç seviye fiyat teklifi vardır: seviye I, seviye II ve seviye III. Bu tekliflere bakmak, bir yatırımcının belirli bir hisse senedinin zaman içinde nasıl performans gösterdiğini ve piyasa hareketinin nerede konsolide olduğunu görmesini sağlar.
Seviye I teklifleri,. her iki taraftaki en iyi teklif ve talep fiyatı + boyut dahil olmak üzere bir menkul kıymet için temel fiyat verilerini sağlar.
Seviye II teklifleri, piyasa derinliği ekleyerek seviye I tekliflerinden daha fazla bilgi sağlar . Seviye II tipik olarak 5-10 en iyi teklif ve teklif fiyatlarını gösterir.
Seviye III teklifleri, 20'ye kadar en iyi teklif ve satış fiyatını sağlayarak daha fazla piyasa derinliği ekler. Kullanıcılar, özellikle aracılar ve piyasa yapıcılar da doğrudan veri girebilir.
Alıntı Düzeyleri
Her üç alıntı seviyesi de birbirinin üzerine inşa edilmiştir. Seviye I teklifleri, yatırımcılara tek bir hisse senedi için en yüksek teklifi ve en düşük satış fiyatını sağlar. Bu aynı zamanda, bir borsadaki sipariş defterine dayalı olarak belirli bir güvenlik için en son verileri temsil edecektir. Bu tür teklifler en yaygın olanlarıdır ve bireysel yatırımcıların finansal hizmet şirketlerinden bilgi talep ettiklerinde gördükleridir.
Seviye II kotasyonları aynı alış ve satış bilgilerini gösterir, ancak aynı zamanda her bir piyasa yapıcı için alış ve satış fiyatlarını da gösterir. Bu, yatırımcıların, yüksek hacimli ve yüksek frekanslı işlemler (HFT) yürüten daha büyük yatırımcılar için önemli olan, en düşük alış/satış marjına sahip piyasa yapıcıyı belirlemesine olanak tanır .
Seviye III teklifleri, seviye I ve seviye II tekliflerinin tüm bilgi ve hizmetlerini sağlamanın yanı sıra bir yatırımcıya teklif girme veya değiştirme, emirleri yerine getirme ve alım satım onaylarını gönderme yeteneği verir. Bu tür teklifler, kayıtlı brokerler ve finans kurumları için ayrılmıştır. Örneğin, piyasa yapıcılar, müşteri siparişlerini yerine getirmelerine izin veren seviye III tekliflerine katılırlar.
Seviye III ve Yedek ve Gizli Emirler
Menkul kıymetler için alım ve satım emirlerini eşleştiren otomatik sistemler olan birçok elektronik iletişim ağı (ECN), tüccarlara rezerv emirleri ve gizli emirler gönderme olanağı sunar. ECN'ler genellikle mevcut en iyi teklifi görüntüler ve birden fazla piyasa katılımcısından teklif ister ve ayrıca otomatik olarak emirleri eşleştirir ve uygular.
Bir yedek sipariş seçeneği, gerçek boyutla birlikte bir fiyat ve görüntü boyutundan oluşur. Bu sipariş, tüm siparişin gerçek boyutunu gizlediği için yalnızca Seviye III'teki belirli görüntüleme boyutunu gösterir. Yatırımcılara ECN'deki piyasadan büyük siparişleri gizleme seçeneği sunan gizli emirler benzer şekilde çalışır ancak genellikle III. seviyede görünmezdir. Bu, fiyatların belirlenmesinde daha fazla takdir yetkisi sağlar.
Kullanıcıların yedek veya gizli emirlerin durumunu belirlemesinin en iyi yolu, belirtilen fiyatlardaki işlemlerin zamanını ve satışlarını kontrol etmektir.
Alıntı Düzeyleri Nasıl Kullanılır?
Tüm aracı kurumlar ve finansal kurumlar , müşterileri adına en iyi uygulama gereksinimlerine sahiptir. Bu, müşterilerine şu anda mevcut olan en iyi hisse senedi fiyatını sağlamaları gerektiği anlamına gelir. Örneğin, özel bir yatırımcı Apple hissesine yatırım yapmak isterse, teklif ettiğim seviyeyi görür ve komisyoncularının çevrimiçi ticaret portalında listelenen fiyatları sorar.
Müşteri hisse senedini satın almak için bir emir başlattığında, komisyoncu o yatırımcıya mümkün olan en iyi fiyatı vermek için seviye III tekliflerini kullanır. Bu nedenle, seviye III tekliflerinde yer alan daha derin bilgiler, yalnızca seviye I tekliflerini görmelerine rağmen yatırımcının yararına kullanılır.
Öne Çıkanlar
Seviye III, yüksek düzeyde bir piyasa derinliği sunduğundan, kayıtlı Nasdaq piyasa yapıcılarıyla sınırlıdır.
Seviye III teklifi, bir ticaret hizmeti tarafından sağlanan bir menkul kıymet hakkında fiyatlandırma bilgisidir.
Seviye III teklif, gerçek zamanlı teklif fiyatını, satış fiyatını, teklif boyutunu, son işlemin fiyatını, son işlemin boyutunu, günün yüksek fiyatını ve günün düşük fiyatını içerir.
Seviye III, kurumlara teklif girme, emirleri yerine getirme ve bilgi gönderme yeteneği verir.
