Cotización de nivel III
驴Qu茅 es una cotizaci贸n de nivel III?
Una cotizaci贸n de nivel III es informaci贸n de precios sobre un valor proporcionada por un servicio comercial. Incluye el precio de oferta en tiempo real, el precio de venta, el tama帽o de la cotizaci贸n, el precio de la 煤ltima operaci贸n, el tama帽o de la 煤ltima operaci贸n, el precio alto del d铆a y el precio bajo del d铆a. El nivel III brinda a las instituciones la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar 贸rdenes y enviar informaci贸n. Debido a que el servicio de nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, est谩 restringido a creadores de mercado registrados en Nasdaq.
Comprender las cotizaciones de nivel III
Una cotizaci贸n de nivel III le permite a una persona ingresar en operaciones de mejor ejecuci贸n ya que los precios se actualizan en tiempo real. Todas las acciones que cotizan en bolsa tienen un precio de oferta y un precio de demanda cuando se compran y venden. La oferta es el precio m谩s alto que un inversionista est谩 dispuesto a comprar una acci贸n. El ask (oferta) es el precio m谩s bajo al que un inversionista est谩 dispuesto a vender una acci贸n.
Cada vez que se difunde un precio de oferta o precio de venta, se considera una cotizaci贸n. El mercado de valores de EE. UU. tiene tres niveles de cotizaciones: nivel I, nivel II y nivel III. Mirar estas cotizaciones le permite a un inversionista ver c贸mo se est谩 desempe帽ando una acci贸n espec铆fica a lo largo del tiempo, as铆 como tambi茅n d贸nde se est谩 consolidando la acci贸n del mercado.
Las cotizaciones de nivel I brindan datos de precios b谩sicos para un valor, incluido el mejor precio de oferta y demanda + tama帽o en cada lado.
Las cotizaciones de nivel II brindan m谩s informaci贸n que las cotizaciones de nivel I al agregar profundidad de mercado. El nivel II generalmente muestra hasta los 5-10 mejores precios de oferta y demanda.
Las cotizaciones de nivel III agregan una mayor profundidad de mercado al proporcionar hasta 20 de los mejores precios de compra y venta. Los usuarios, principalmente corredores y creadores de mercado, tambi茅n pueden ingresar datos directamente.
Niveles de cotizaci贸n
Los tres niveles de cotizaciones se construyen uno encima del otro. Las cotizaciones de nivel I brindan a los inversores la oferta m谩s alta y los precios de venta m谩s bajos para una acci贸n individual. Esto tambi茅n representar谩 los datos m谩s recientes para el valor en particular seg煤n el libro de pedidos en un intercambio. Este tipo de cotizaciones son las m谩s comunes y son las que ven los inversionistas individuales cuando solicitan informaci贸n de su compa帽铆a de servicios financieros.
Las cotizaciones de nivel II indican la misma informaci贸n de oferta y demanda, pero tambi茅n muestran los precios de oferta y demanda para cada creador de mercado. Esto permite a los inversores identificar al creador de mercado con el diferencial de oferta/demanda m谩s bajo, lo cual es importante para los inversores m谩s grandes que realizan operaciones de alto volumen y alta frecuencia (HFT).
Las cotizaciones de nivel III brindan toda la informaci贸n y los servicios de las cotizaciones de nivel I y nivel II, adem谩s de otorgar al inversor la capacidad de ingresar o cambiar cotizaciones, ejecutar 贸rdenes y enviar confirmaciones de operaciones. Estos tipos de cotizaciones est谩n reservados para corredores registrados e instituciones financieras. Los creadores de mercado, por ejemplo, participan en cotizaciones de nivel III, lo que les permite ejecutar las 贸rdenes de los clientes.
Nivel III y 脫rdenes de Reserva y Ocultas
Muchas redes de comunicaci贸n electr贸nica (ECN), que son los sistemas automatizados que combinan las 贸rdenes de compra y venta de valores, ofrecen a los comerciantes la posibilidad de publicar 贸rdenes de reserva y 贸rdenes ocultas. Las ECN generalmente muestran las mejores cotizaciones disponibles de oferta y demanda de m煤ltiples participantes del mercado, y tambi茅n igualan y ejecutan autom谩ticamente las 贸rdenes.
Una opci贸n de pedido de reserva se compone de un precio y un tama帽o de visualizaci贸n junto con el tama帽o real. Este pedido solo muestra el tama帽o de visualizaci贸n espec铆fico en el Nivel III, ya que oculta el tama帽o real de todo el pedido. Las 贸rdenes ocultas, que brindan a los inversores la opci贸n de ocultar grandes 贸rdenes del mercado en la ECN, funcionan de manera similar pero a menudo son invisibles en el nivel III. Esto permite una mayor discrecionalidad en la determinaci贸n de precios.
La mejor manera para que los usuarios determinen el estado de la reserva u 贸rdenes ocultas es consultar el tiempo y las ventas de las operaciones a los precios indicados.
C贸mo se utilizan los niveles de cotizaci贸n
Todas las casas de bolsa e instituciones financieras tienen mejores requisitos de ejecuci贸n en nombre de sus clientes. Esto significa que est谩n obligados a ofrecer a sus clientes el mejor precio de las acciones actualmente disponible. Si un inversionista privado, por ejemplo, desea invertir en acciones de Apple, ver铆a el nivel de precios que oferto y exijo en el portal de operaciones en l铆nea de su corredor.
Cuando el cliente inicia una orden para comprar acciones, el corredor usa cotizaciones de nivel III para darle a ese inversionista el mejor precio posible. Por lo tanto, la informaci贸n m谩s profunda contenida en las cotizaciones de nivel III se utiliza en beneficio del inversor, aunque solo est茅n viendo cotizaciones de nivel I.
Reflejos
Debido a que el nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, est谩 restringido a creadores de mercado registrados en Nasdaq.
Una cotizaci贸n de nivel III es informaci贸n de precios sobre un valor proporcionada por un servicio comercial.
Una cotizaci贸n de nivel III incluye el precio de compra en tiempo real, el precio de venta, el tama帽o de la cotizaci贸n, el precio de la 煤ltima operaci贸n, el tama帽o de la 煤ltima operaci贸n, el precio m谩ximo del d铆a y el precio m铆nimo del d铆a.
El nivel III brinda a las instituciones la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar 贸rdenes y enviar informaci贸n.
