Nivå III sitat
Hva er et nivå III-sitat?
Et nivå III-tilbud er prisinformasjon om et verdipapir levert av en handelstjeneste. Det inkluderer sanntids budpris, salgspris, tilbudsstørrelse, pris på siste handel, størrelse på siste handel, høy pris for dagen og lave pris for dagen. Nivå III gir institusjoner muligheten til å legge inn tilbud, utføre ordrer og sende informasjon. Fordi nivå III-tjenesten tilbyr et høyt nivå av markedsdybde, er den begrenset til registrerte Nasdaq- markedsmakere.
Forstå sitater på nivå III
Et nivå III-tilbud lar en person inngå beste utførelseshandler ettersom prisene oppdateres i sanntid. Alle børsnoterte aksjer har en budpris og en salgspris når de kjøpes og selges. Budet er den høyeste prisen en investor er villig til å kjøpe en aksje. Spørsmålet (tilbudet) er den laveste prisen som en investor er villig til å selge en aksje til.
Hver gang en budpris eller salgspris spres, regnes det som et tilbud. Det amerikanske aksjemarkedet har tre kursnivåer: nivå I, nivå II og nivå III. Å se på disse sitatene lar en investor se hvordan en spesifikk aksje presterer over tid, samt hvor markedshandlingen konsoliderer seg.
Nivå I sitater gir grunnleggende prisdata for et verdipapir, inkludert beste bud og salgspris + størrelse på hver side.
Nivå II sitater gir mer informasjon enn nivå I sitater ved å legge til markedsdybde. Nivå II viser vanligvis opp til de 5-10 beste bud- og tilbudsprisene.
Nivå III sitater gir større markedsdybde ved å gi opptil 20 av de beste kjøps- og salgsprisene. Brukere, primært meglere og market makers, kan også legge inn data direkte.
Sitatnivåer
Alle tre nivåene av sitater bygger oppå hverandre. Nivå I sitater gir investorer det høyeste budet og de laveste salgsprisene for en individuell aksje. Dette vil også representere de nyeste dataene for det aktuelle verdipapiret basert på ordreboken i en børs. Disse typer sitater er de vanligste og er det individuelle investorer ser når de ber om informasjon fra sitt finansselskap.
Nivå II-sitater indikerer samme kjøps- og salgsinformasjon, men viser også kjøps- og salgsprisene for hver markedsaktør. Dette gjør det mulig for investorer å identifisere market maker med den laveste bud/ask-spreaden, noe som er viktig for større investorer som driver høyvolum og høyfrekvente handler (HFT).
Nivå III-kurser gir all informasjon og tjenester til nivå I og nivå II-tilbud, samt gir en investor muligheten til å legge inn eller endre tilbud, utføre ordre og sende ut bekreftelser på handler. Disse typer tilbud er forbeholdt registrerte meglere og finansinstitusjoner. Market makers, for eksempel, deltar i nivå III-tilbud, som lar dem utføre kundeordrer.
Nivå III og Reserver og skjulte ordrer
Mange elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN), som er de automatiserte systemene som matcher kjøps- og salgsordrer for verdipapirer, tilbyr handelsmenn muligheten til å legge inn reserveordrer og skjulte ordrer. ECN-er viser generelt de beste tilgjengelige bud- og forespørselstilbudene fra flere markedsdeltakere, og de matcher og utfører også bestillinger automatisk.
Et reserveordrealternativ er sammensatt av en pris og visningsstørrelse sammen med den faktiske størrelsen. Denne bestillingen viser bare den spesifikke skjermstørrelsen på nivå III, da den skjuler den sanne størrelsen på hele bestillingen. Skjulte bestillinger, som gir investorer muligheten til å skjule store bestillinger fra markedet på ECN, fungerer på lignende måte, men er ofte usynlige på nivå III. Dette gir større skjønn når det gjelder prisfastsettelse.
Den beste måten for brukere å bestemme statusen til reserven eller skjulte bestillinger er å sjekke tidspunktet og salget for handler til de angitte prisene.
Hvordan sitatnivåer brukes
Alle meglerhus og finansinstitusjoner har krav til beste utførelse på vegne av sine kunder. Dette betyr at de er pålagt å gi kundene den beste aksjekursen som er tilgjengelig for øyeblikket. Hvis en privat investor, for eksempel, ønsker å investere i Apple-aksjer, vil de se nivået jeg byr og spørrepriser oppført på deres meglers online handelsportal.
Når kunden initierer en ordre om å kjøpe aksjen, bruker megleren nivå III sitater for å gi den investoren best mulig pris. Så den dypere informasjonen i nivå III-sitater brukes til fordel for investoren, selv om de bare ser nivå I-sitater.
Høydepunkter
Fordi nivå III tilbyr et høyt nivå av markedsdybde, er det begrenset til registrerte Nasdaq-markedsmakere.
Et nivå III-tilbud er prisinformasjon om et verdipapir levert av en handelstjeneste.
Et nivå III-tilbud inkluderer sanntidsbudpris, salgskurs, tilbudsstørrelse, pris på siste handel, størrelse på siste handel, høy pris for dagen og lave pris for dagen.
Nivå III gir institusjoner muligheten til å legge inn tilbud, utføre ordre og sende informasjon.
