Nivå III citat
Vad är ett nivå III-citat?
En nivå III offert är prisinformation om ett värdepapper som tillhandahålls av en handelstjänst. Det inkluderar budpriset i realtid, säljpriset, offertstorleken, priset på den senaste affären, storleken på den senaste affären, högt pris för dagen och det låga priset för dagen. Nivå III ger institutioner möjlighet att ange offerter, utföra order och skicka information. Eftersom nivå III-tjänsten erbjuder en hög nivå av marknadsdjup är den begränsad till registrerade Nasdaq- marknadsmakare.
Förstå nivå III-citat
En offert på nivå III tillåter en person att ingå affärer med bästa utförande eftersom priserna uppdateras i realtid. Alla börsnoterade aktier har ett köpkurs och ett säljkurs när de köps och säljs. Budet är det högsta priset som en investerare är villig att köpa en aktie. Frågan (erbjudandet) är det lägsta pris som en investerare är villig att sälja en aktie till.
Varje gång ett köpkurs eller säljkurs sprids betraktas det som ett citat. Den amerikanska aktiemarknaden har tre nivåer av kurser: nivå I, nivå II och nivå III. Genom att titta på dessa kurser kan en investerare se hur en specifik aktie presterar över tiden, såväl som var marknadsåtgärden konsoliderar sig.
Nivå I -kurser ger grundläggande prisdata för ett värdepapper, inklusive bästa köp- och säljpris + storlek på varje sida.
Nivå II -citat ger mer information än nivå I-citat genom att lägga till marknadsdjup. Nivå II visar vanligtvis upp till de 5-10 bästa köp- och säljpriserna.
Nivå III-kurser ger ett större marknadsdjup genom att tillhandahålla upp till 20 av de bästa köp- och säljpriserna. Användare, främst mäklare och marknadsgaranter, kan också mata in data direkt.
Citatnivåer
Alla tre nivåerna av citat bygger ovanpå varandra. Nivå I-kurser ger investerare det högsta budet och de lägsta säljpriserna för en enskild aktie. Detta kommer också att representera de senaste uppgifterna för den specifika säkerheten baserat på orderboken i en börs. Dessa typer av offerter är de vanligaste och är vad enskilda investerare ser när de begär information från sitt finansiella tjänsteföretag.
Nivå II-kurser indikerar samma köp- och säljinformation men visar också köp- och säljkurserna för varje market maker. Detta gör det möjligt för investerare att identifiera den marknadsgarant som har den lägsta bud/sälj-spreaden, vilket är viktigt för större investerare som bedriver handel med hög volym och hög frekvens (HFT).
Nivå III-kurser tillhandahåller all information och tjänster för nivå I- och nivå II-kurser samt ger en investerare möjlighet att ange eller ändra offerter, utföra order och skicka ut bekräftelser på affärer. Dessa typer av offerter är reserverade för registrerade mäklare och finansiella institutioner. Market makers, till exempel, deltar i nivå III offerter, vilket gör att de kan utföra kundorder.
Nivå III och reservera och dolda order
Många elektroniska kommunikationsnätverk (ECN), som är de automatiserade systemen som matchar köp- och säljorder för värdepapper, erbjuder möjligheten för handlare att lägga reservorder och dolda order. ECN visar i allmänhet de bästa tillgängliga köp- och säljkurserna från flera marknadsaktörer, och de matchar och utför även order automatiskt.
Ett reservorderalternativ består av ett pris och visningsstorlek tillsammans med den faktiska storleken. Den här beställningen visar bara den specifika visningsstorleken på nivå III eftersom den döljer den verkliga storleken på hela beställningen. Dolda order, som ger investerare möjlighet att dölja stora order från marknaden på ECN, fungerar på liknande sätt men är ofta osynliga på nivå III. Detta möjliggör mer handlingsfrihet vid prisbestämningen.
Det bästa sättet för användare att fastställa statusen för reserven eller dolda beställningar är att kontrollera tid och försäljning för affärer till de angivna priserna.
Hur offertnivåer används
Alla mäklarfirmor och finansinstitut har krav på bästa utförande för sina kunders räkning. Detta innebär att de måste förse sina kunder med den bästa aktiekursen som finns tillgänglig för närvarande. Om en privat investerare, till exempel, vill investera i Apple-aktier, skulle de se nivån jag bjuder och säljpriser listade på deras mäklares onlinehandelsportal.
När kunden initierar en order för att köpa aktien, använder mäklaren nivå III-kurser för att ge den investeraren bästa möjliga pris. Så den djupare informationen i nivå III-citat används till fördel för investeraren, även om de bara ser nivå I-citat.
Höjdpunkter
Eftersom nivå III erbjuder en hög nivå av marknadsdjup är den begränsad till registrerade Nasdaq market makers.
En nivå III offert är prissättningsinformation om ett värdepapper som tillhandahålls av en handelstjänst.
En nivå III-kurs inkluderar köpkursen i realtid, säljkursen, citatstorleken, priset på den senaste affären, storleken på den senaste affären, högt pris för dagen och det låga priset för dagen.
Nivå III ger institutioner möjlighet att ange offerter, utföra order och skicka information.
