En İyi Uygulama
En İyi Uygulama Nedir?
En iyi uygulama, brokerlerin müşterilerinin emirlerini geçerli piyasa ortamında yürütmek için en uygun seçenekleri aramasını gerektiren yasal bir görevdir.
En iyi uygulama, bir komisyoncuyu müşteri için en avantajlı koşulları elde etmek için bir emri yerine getirirken makul özeni göstermesini zorunlu kılan önemli bir yatırımcı koruma gereksinimidir.
Aracıların bir öz sermaye yatırımını, bir opsiyonu veya icra için bir tahvil emrini yönlendirirken incelemesini, izlemesini ve belgelemesini gerektirir.
En İyi Yürütme Nasıl Çalışır?
En iyi uygulama, hem etik bir kılavuz hem de yasal bir görevdir. İşlemleri yürütme için yönlendirirken brokerlerin müşterilerinin çıkarlarını ilk sıraya koymasını sağlar. Komisyonlar gibi komisyoncu teşvikleri, müşterinin ihtiyaçlarına göre ikincildir.
Güvenlik ve Borsa Komisyonu (SEC) yürütme standartlarını denetler ve komisyoncu-satıcılar, müşteri siparişlerinin nasıl yönlendirildiği konusunda SEC'e üç ayda bir rapor vermelidir. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), aracı kurumların en iyi uygulama uygulamalarının rutin incelemelerini ve denetimlerini de yürütür.
FINRA Kuralı 5310
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'nun 5310 sayılı Kuralı veya En İyi Uygulama Kuralı, bir müşteri veya başka bir komisyoncu-satıcının müşterisi için veya onlarla yapılan herhangi bir işlemde, bir üyenin ve bir üyeyle ilişkili kişilerin en iyi piyasayı belirlemek için makul özeni göstermesini gerektirir. ve söz konusu menkul kıymet için müşteriye elde edilen fiyatın mevcut piyasa koşullarında mümkün olduğu kadar uygun olması için bu tür piyasalarda alım veya satım yapmak. Firmalar, müşteri siparişlerinin uygulama kalitesinin veya sipariş bazında incelemenin "düzenli ve titiz" bir incelemesini yapmalıdır.
En İyi Uygulama için Gereksinimler
Brokerlerin müşteri emirlerini yerine getirirken dikkate aldığı temel faktörler, teklif edilenden daha iyi bir fiyat fırsatı, yürütme hızı ve ticaret gerçekleştirme olasılığını içerir. En iyi uygulama, ödeme zamanı ve ticaretin boyutu gibi diğer faktörleri de içerir.
Finansal Araçlarda Piyasalar Direktifi (MiFID) II başlıklı en iyi uygulama düzenlemeleri 2018'de tanıtıldı . Bu düzenlemeler, 2007'de tanıtılan ilk MiFID düzenlemelerinin güçlendirilmesine yardımcı oldu. Düzenleme, aracıların, "makul adımlar" yerine müşteriler için uygun uygulamayı sağlamak için "yeterli adımlar" atmasını sağlıyor.
##Öne çıkanlar
En iyi uygulama, brokerlerin müşterilere en avantajlı sipariş uygulamasını sağlamasını gerektirir.
En iyi uygulama, müşterilerin çıkarlarını komisyoncu teşviklerinin önüne koyan bir yasadır.
Brokerlar, bir müşteri talebini değerlendirirken en iyi fiyatı, yürütme hızını ve ticaret gerçekleştirme olasılığını dikkate alır.
##SSS
MiFID II Nedir?
MiFID II, ABD'deki En İyi Uygulama Kuralına benzer ve Avrupa Birliği (AB) tarafından bloktaki finansal piyasaları düzenlemek ve yatırımcıların AB genelinde uygulamaları standart hale getirmesi için korumaları iyileştirmek için oluşturulmuş bir yasal çerçevedir.
Bir Yatırımcı, Bir Brokerin En İyi Uygulama Kuralını Nasıl İzlediğini Nasıl Bilir?
Yatırım şirketleri genellikle emir yürütme politikalarının tam olarak açıklanmasını sağlar. Örneğin BlackRock, şirketin En İyi Uygulama ve Sipariş Verme açıklamasında müşteriler için en iyi uygulama ve sipariş verme protokollerini belgeler.
Şirketler En İyi Uygulamaya Uymadığında Ne Olur?
Aralık 2022'de SEC, Robinhood Financial LLC'yi, firmanın müşteri siparişlerini kendilerine yönlendirmek için ticaret firmalarından aldığı ödemeleri ifşa etmeyen ve müşteri siparişlerini yürütmek için makul olarak mevcut en iyi koşulları arama görevini yerine getirmeyen tekrarlanan yanlış beyanlar için suçladı. . SEC'in emrine göre Robinhood, Ekim 2018 ile Haziran 2019 arasında bir web sitesindeki SSS'de yürütme kalitesinin rakiplerininkiyle eşleştiğini veya onlardan daha üstün olduğunu yanlış bir şekilde iddia etti.
