Цитата III уровня

Что такое котировка уровня III?

Котировка уровня III представляет собой ценовую информацию о ценной бумаге,. предоставляемой торговой службой. Он включает в себя цену покупки в реальном времени, цену продажи, размер котировки, цену последней сделки, размер последней сделки, максимальную цену за день и минимальную цену за день. Уровень III дает учреждениям возможность вводить котировки, выполнять заказы и отправлять информацию. Поскольку услуга уровня III предлагает высокий уровень глубины рынка, она доступна только зарегистрированным маркет-мейкерам Nasdaq.

Понимание котировок уровня III

Котировка уровня III позволяет человеку заключать сделки с наилучшим исполнением, поскольку цены обновляются в режиме реального времени. Все публично торгуемые акции имеют цену покупки и продажи при покупке и продаже. Предложение — это самая высокая цена, по которой инвестор готов купить акцию. Аск (предложение) — это самая низкая цена, по которой инвестор готов продать акцию.

Каждый раз, когда распространяется цена предложения или цена предложения, это считается котировкой. Фондовый рынок США имеет три уровня котировок: уровень I, уровень II и уровень III. Просмотр этих котировок позволяет инвестору увидеть, как конкретная акция работает с течением времени, а также где консолидируется движение рынка.

• Котировки уровня I предоставляют базовые данные о цене ценной бумаги, включая лучшую цену покупки и продажи + размер с каждой стороны.

• Котировки Уровня II предоставляют больше информации, чем котировки Уровня I, за счет добавления глубины рынка. Уровень II обычно показывает до 5-10 лучших цен спроса и предложения.

• Котировки уровня III добавляют большую глубину рынка, предоставляя до 20 лучших цен спроса и предложения. Пользователи, в первую очередь брокеры и маркет-мейкеры, также могут вводить данные напрямую.

Уровни котировок

Все три уровня котировок строятся друг над другом. Котировки уровня I предоставляют инвесторам самую высокую цену предложения и самую низкую цену продажи для отдельной акции. Это также будет представлять самые последние данные для конкретной ценной бумаги на основе книги заказов на бирже. Эти типы котировок являются наиболее распространенными, и именно их видят отдельные инвесторы, когда запрашивают информацию у своей компании, предоставляющей финансовые услуги.

Котировки уровня II показывают ту же информацию о покупке и продаже, но также показывают цены покупки и продажи для каждого маркет-мейкера. Это позволяет инвесторам определить маркет-мейкера с самым низким спредом спроса/предложения, что важно для крупных инвесторов, которые проводят высокообъемные и высокочастотные сделки (HFT).

Котировки уровня III предоставляют всю информацию и услуги котировок уровня I и уровня II, а также предоставляют инвестору возможность вводить или изменять котировки, выполнять заказы и отправлять подтверждения сделок. Эти типы котировок зарезервированы для зарегистрированных брокеров и финансовых учреждений. Маркет-мейкеры, например, участвуют в котировках уровня III, что позволяет им выполнять заказы клиентов.

Уровень III и резервные и скрытые заказы

Многие электронные коммуникационные сети (ECN), которые представляют собой автоматизированные системы, сопоставляющие заказы на покупку и продажу ценных бумаг, предлагают трейдерам возможность размещать резервные и скрытые заказы. ECN обычно отображают наилучшие доступные котировки спроса и предложения от нескольких участников рынка, а также автоматически сопоставляют и исполняют ордера.

Опция резервного ордера состоит из цены и размера дисплея вместе с фактическим размером. Этот заказ показывает только определенный размер дисплея на уровне III, поскольку он скрывает истинный размер всего заказа. Скрытые ордера, которые дают инвесторам возможность скрыть крупные ордера от рынка в ECN, работают аналогичным образом, но часто невидимы на уровне III. Это дает больше свободы действий при определении цен.

Лучший способ для пользователей определить статус резервных или скрытых ордеров — проверить время и продажи сделок по указанным ценам.

Как используются уровни котировок

Все брокерские и финансовые учреждения предъявляют требования к лучшему исполнению от имени своих клиентов. Это означает, что они обязаны предоставлять своим клиентам лучшую цену акций, доступную в настоящее время. Если частный инвестор, например, хочет инвестировать в акции Apple, он увидит цены уровня I и цены продажи, указанные на портале онлайн-торговли их брокера.

Когда клиент инициирует заказ на покупку акций, брокер использует котировки уровня III, чтобы предложить этому инвестору наилучшую возможную цену. Таким образом, более глубокая информация, содержащаяся в котировках уровня III, используется в интересах инвестора, даже если он видит только котировки уровня I.

Особенности

• Поскольку уровень III предлагает высокий уровень глубины рынка, он ограничен зарегистрированными маркет-мейкерами Nasdaq.

• Котировка уровня III представляет собой ценовую информацию о ценной бумаге, предоставляемой торговой службой.

• Котировка уровня III включает в себя цену покупки в реальном времени, цену продажи, размер котировки, цену последней сделки, размер последней сделки, максимальную цену дня и минимальную цену дня.

• Уровень III дает учреждениям возможность вводить котировки, выполнять заказы и отправлять информацию.