Özsermaye Finansmanı
Öz Sermaye Finansmanı Nedir?
Öz sermaye finansmanı, hisse satışı yoluyla sermaye artırma sürecidir. Şirketler, kısa vadeli fatura ödeme ihtiyaçları olabileceği veya uzun vadeli bir hedefleri olabileceği için para toplar ve büyümelerine yatırım yapmak için fonlara ihtiyaç duyarlar. Hisse satarak, bir şirket nakit karşılığında şirketlerindeki mülkiyeti etkin bir şekilde satıyor.
Öz sermaye finansmanı birçok kaynaktan gelir: örneğin, bir girişimcinin arkadaşları ve ailesi, yatırımcılar veya ilk halka arz (IPO). Halka arz, özel şirketlerin işlerinin hisselerini yeni bir hisse senedi ihracında halka arz etme sürecidir. Halka açık hisse ihracı, bir şirketin kamu yatırımcılarından sermaye toplamasına izin verir. Google ve Meta (eski adıyla Facebook) gibi endüstri devleri halka arzlar yoluyla milyarlarca sermaye topladı.
Öz sermaye finansmanı terimi, borsada işlem gören halka açık şirketlerin finansmanını ifade ederken, bu terim özel şirket finansmanı için de geçerlidir.
Öz Sermaye Finansmanı Nasıl Çalışır?
Özsermaye finansmanı, adi hisse senedi satışını ve imtiyazlı hisse senedi, dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ve adi hisse senetleri ve varantlar içeren hisse senedi birimleri gibi diğer hisse senedi veya yarı-özsermaye araçlarının satışını içerir.
Başarılı bir şirkete dönüşen bir girişim, geliştikçe birkaç tur öz sermaye finansmanına sahip olacaktır. Bir girişim,. gelişiminin çeşitli aşamalarında tipik olarak farklı türde yatırımcıları cezbedeceğinden, finansman ihtiyaçları için farklı öz sermaye araçları kullanabilir.
Öz sermaye finansmanı borç finansmanından farklıdır; Borç finansmanında, bir şirket bir kredi alır ve krediyi zaman içinde faiziyle geri öderken, öz sermaye finansmanında bir şirket fon karşılığında bir mülkiyet hissesi satar.
Örneğin, melek yatırımcılar ve risk sermayedarları (genelde bir startup'ın ilk yatırımcıları) yeni şirketleri finanse etmek karşılığında adi hisse senedi yerine dönüştürülebilir tercihli hisse senetlerini tercih ederler çünkü birincisi daha önemli bir yukarı potansiyele ve bir miktar aşağı yönlü korumaya sahiptir. Şirket, halka açılmayı düşünecek kadar büyüdüğünde, kurumsal ve perakende yatırımcılara adi hisse senedi satmayı düşünebilir.
Daha sonra, şirket ek sermayeye ihtiyaç duyarsa, hak teklifi veya tatlandırıcı olarak varantlar içeren hisse senedi birimleri teklifi gibi ikincil sermaye finansmanı seçeneklerini seçebilir.
Öz Sermaye Finansmanı vs. Borç finansmanı
İşletmelerin, iş ihtiyaçları için sermaye artırmak istediklerinde dikkate alacakları finansman için genellikle iki seçeneği vardır: öz sermaye finansmanı ve borç finansmanı. Borç finansmanı, borç para almayı içerir; öz sermaye finansmanı, şirketteki öz sermayenin bir kısmının satılmasını içerir. Her iki finansman türünün de belirgin avantajları olsa da, çoğu şirket öz sermaye ve borç finansmanını bir arada kullanır.
Borç finansmanının en yaygın şekli kredidir. Geri ödeme yükümlülüğü olmayan öz sermaye finansmanından farklı olarak, borç finansmanı, bir şirketin aldığı parayı ve faizi geri ödemesini gerektirir. Bununla birlikte, bir kredinin (ve genel olarak borç finansmanının) bir avantajı, bir şirketin mülkiyetinin bir kısmını hissedarlara bırakmasını gerektirmemesidir.
Borç finansmanında, borç verenin işletmenin faaliyetleri üzerinde hiçbir kontrolü yoktur. Krediyi geri ödediğinizde, finans kurumuyla ilişkiniz sona erer. (Şirketler, yatırımcılara hisse senedi satarak sermaye artırmayı seçtiklerinde, tüm şirketi etkileyecek kararlar aldıklarında karlarını paylaşmaları ve bu yatırımcılara danışmaları gerekir.)
Borç finansmanı aynı zamanda bir şirketin faaliyetlerine kısıtlamalar getirebilir, böylece ana işinin dışındaki fırsatlardan yararlanmak için çok fazla kaldıraca sahip olmayabilir. Genel olarak şirketler, nispeten düşük bir borç/öz sermaye oranına sahip olmak isterler; alacaklılar buna daha olumlu bakacak ve acil bir ihtiyaç ortaya çıkarsa gelecekte ek borç finansmanına erişmelerine izin vereceklerdir. Son olarak, kredilere ödenen faiz bir şirket için vergiden düşülebilir ve kredi ödemeleri, tutar dalgalanmadığı için gelecekteki harcamalar için tahmin yapmayı kolaylaştırır.
Dikkate alınacak faktörler
Şirketler borç veya öz sermaye finansmanı aramaya karar verirken genellikle şu üç faktörü göz önünde bulundururlar:
Şirket için en kolay erişilebilir finansman kaynağı hangisidir?
Şirketin nakit akışı nedir?
Asıl sahipler için şirketin tam kontrolünü elinde tutmak ne kadar önemlidir?
Bir şirket, hisse satışı yoluyla yatırımcılara şirketlerinin bir yüzdesini vermişse, onları (ve işletmedeki paylarını) ortadan kaldırmanın tek yolu, satın alma adı verilen bir süreç olan hisselerini geri satın almaktır. Ancak, hisseleri geri almanın maliyeti, muhtemelen size başlangıçta verdikleri paradan daha pahalı olacaktır.
Öz Sermaye Finansmanının Artıları ve Eksileri Nelerdir?
Öz sermaye finansmanı, bir şirkete ekstra mali yük getirmez ve öz sermaye finansmanı ile mal sahiplerinin parayı geri ödeme yükümlülüğü yoktur. Ancak, şirketinizin bir yüzdesini vererek karınızı yatırımcılarla paylaşmanız gerekir, ayrıca şirketi etkileyecek kararlar aldığınızda yatırımcılara danışılmalıdır.
TTT
Özel Hususlar
Öz sermaye finansmanı süreci, çoğu yargı bölgesinde yerel veya ulusal menkul kıymetler otoritesi tarafından dayatılan kurallara tabidir. Bu düzenleme, öncelikle, yatırım yapan halkı, şüphelenmeyen yatırımcılardan fon toplayabilecek ve finansman gelirleriyle birlikte ortadan kaybolabilecek vicdansız operatörlerden korumak için tasarlanmıştır.
Bu nedenle, özsermaye finansmanına genellikle, yatırımcının finansmanın esası hakkında bilinçli bir karar vermesine yardımcı olacak kapsamlı bilgiler içeren bir teklif mutabakatı veya izahname eşlik eder. Muhtıra veya izahname, şirketin faaliyetlerini, memurları ve yöneticileri hakkındaki bilgileri, finansman gelirlerinin nasıl kullanılacağını, risk faktörlerini ve mali tabloları belirtecektir.
Yatırımcıların sermaye finansmanı iştahı, genel olarak finansal piyasaların ve özel olarak hisse senedi piyasalarının durumuna önemli ölçüde bağlıdır. Sabit bir öz sermaye finansmanı hızı, yatırımcı güveninin bir işareti olsa da, bir finansman seli, aşırı iyimserliği ve yaklaşan bir piyasa zirvesini gösterebilir.
Örneğin, dot-com'lar ve teknoloji şirketlerinin halka arzları, 2000'den 2002'ye kadar Nasdaq'ı yutan "teknoloji enkazı"ndan önce, 1990'ların sonlarında rekor seviyelere ulaştı. bu dönemlerde yatırımcı riskten kaçınma.
Alt çizgi
Şirketler genellikle faaliyetlerini sürdürmek ve gelecekteki büyümeye yatırım yapmak için dış yatırıma ihtiyaç duyar. Herhangi bir akıllı iş stratejisi, en uygun maliyetli olan borç ve öz sermaye finansmanı dengesinin değerlendirilmesini içerecektir.
Öz sermaye finansmanı birçok farklı kaynaktan gelebilir. Kaynağı ne olursa olsun, öz sermaye finansmanının en büyük avantajı, geri ödeme yükümlülüğü taşımaması ve bir şirketin faaliyetlerini genişletmek için kullanabileceği ekstra sermaye sağlamasıdır.
##Öne çıkanlar
Öz sermaye finansmanı, genellikle yeni kurulan şirketlerin kısa vadeli nakit ihtiyacı olduğunda kullanılır.
Öz sermaye finansmanı, borç finansmanından farklıdır: ilki, şirketteki öz sermayenin bir kısmının satılmasını içerirken, ikincisi borç para almayı içerir.
Öz sermaye finansmanının iki yöntemi vardır: Hisse senetlerinin yatırımcılara özel olarak yerleştirilmesi ve halka arzlar.
Vadeye ulaşma sürecinde şirketlerin birkaç kez öz sermaye finansmanı kullanması normaldir.
Ulusal ve yerel yönetimler, yapılan her şeyin düzenlemelere uygun olmasını sağlamak için öz sermaye finansmanını yakından takip eder.
##SSS
Özkaynak Finansmanının Farklı Türleri Nelerdir?
Şirketler, öz sermaye finansmanı elde etmek için iki temel yöntem kullanır: hisse senetlerinin yatırımcılar veya risk sermayesi firmaları ile özel olarak yerleştirilmesi ve halka arzlar. Daha basit olduğu için genç şirketler ve yeni başlayanlar için özel yerleşimi seçmek daha yaygındır.
Öz Sermaye Finansmanı Nasıl Çalışır?
Öz sermaye finansmanı, bir şirketin öz sermayesinin bir kısmının sermaye karşılığında satılmasını içerir. Hisse satarak, bir şirket nakit karşılığında şirketlerindeki mülkiyeti etkin bir şekilde satıyor.
Öz Sermaye Finansmanı Borçtan Daha mı İyi?
Öz sermaye finansmanının en önemli faydası, paranın geri ödenmesine gerek olmamasıdır. Bununla birlikte, öz sermaye finansmanının bazı dezavantajları vardır. Bir şirketin sağlıklı bir hisse senedi değerlemesi yapabilmesi ve hissedarlarına temettü ödeyebilmesi için tutarlı karlar elde etmesi gerekir. Öz sermaye finansmanı, yatırımcı için borç veren için borç finansmanından daha büyük bir risk olduğundan, öz sermaye maliyeti genellikle borcun maliyetinden daha yüksektir.
