portföy

Portföy Nedir?

kapalı uçlu fonlar ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) dahil olmak üzere hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit ve nakit benzerleri gibi finansal yatırımların bir koleksiyonudur . İnsanlar genellikle hisse senetlerinin, tahvillerin ve nakitin bir portföyün çekirdeğini oluşturduğuna inanırlar. Bu genellikle böyle olsa da, kural olması gerekmez. Bir portföy, gayrimenkul, sanat ve özel yatırımlar dahil olmak üzere çok çeşitli varlıkları içerebilir .

Portföyünüzü kendiniz tutmayı ve yönetmeyi seçebilir veya bir para yöneticisi, finansal danışman veya başka bir finans uzmanının portföyünüzü yönetmesine izin verebilirsiniz.

Portföyleri Anlama

Portföy yönetimindeki anahtar kavramlardan biri , çeşitlendirme bilgeliğidir - bu, tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymamak anlamına gelir. Çeşitlendirme, yatırımları çeşitli finansal araçlar, endüstriler ve diğer kategoriler arasında dağıtarak riski azaltmaya çalışır. Her biri aynı olaya farklı tepki verecek farklı alanlara yatırım yaparak getirileri en üst düzeye çıkarmayı amaçlar. Çeşitlendirmenin birçok yolu var. Nasıl yapmayı seçeceğiniz size kalmış. Geleceğe yönelik hedefleriniz, risk iştahınız ve kişiliğiniz, portföyünüzü nasıl oluşturacağınıza karar vermede önemli faktörlerdir.

Portföyünüzün varlık karışımından bağımsız olarak, tüm portföyler bir dereceye kadar çeşitlendirme içermeli ve yatırımcının risk toleransını,. getiri hedeflerini, zaman ufkunu ve vergi pozisyonu, likidite ihtiyaçları, yasal durumlar ve benzersiz koşullar dahil diğer ilgili kısıtlamaları yansıtmalıdır.

Portföy Yönetimi

Bir yatırım portföyünü, her biri farklı bir varlık sınıfını ve/veya yatırım türünü temsil eden, farklı kama şeklindeki parçalara bölünmüş bir pasta olarak düşünebilirsiniz. Yatırımcılar, risk tolerans seviyelerine uygun bir risk-getiri portföy dağılımı elde etmek için iyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayı amaçlar. Hisse senetleri, tahviller ve nakit genellikle bir portföyün temel yapı taşları olarak görülse de, gayrimenkul, altın hisse senetleri, çeşitli tahvil türleri, tablolar ve diğer sanat koleksiyonları dahil olmak üzere birçok farklı varlık türüyle bir portföy büyütebilirsiniz.

Yukarıda resmedilen örnek portföy dağılımı, risk toleransı düşük olan bir yatırımcı içindir. Genel olarak, muhafazakar bir strateji, düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak bir portföyün değerini korumaya çalışır. Örnekte, yüksek dereceli şirketler ve belediyeler (munis) dahil devlet tahvilleri içerebilen tahvillere tam %50'nin tahsis edildiğini göreceksiniz.

içerebilir ve kısa vadeli yatırımların %30'u nakit, mevduat sertifikaları (CD'ler) ve yüksek getirili tasarruf hesaplarını içerebilir.

Çoğu yatırım uzmanı, zarara karşı garanti vermese de, çeşitlendirmenin, riski en aza indirirken uzun vadeli finansal hedeflere ulaşmak için önemli bir bileşen olduğu konusunda hemfikirdir.

Portföy Türleri

Yatırımcılar ve para yöneticileri olduğu kadar çok farklı portföy ve portföy stratejisi türü olabilir. Ayrıca, içeriği farklı bir strateji veya yatırım senaryosunu yansıtabilecek, farklı bir ihtiyaç için yapılandırılmış birden fazla portföye sahip olmayı da seçebilirsiniz.

Hibrit Bir Portföy

Hibrit portföy yaklaşımı, varlık sınıfları arasında çeşitlenir. Hibrit bir portföy oluşturmak, hisse senetlerinin yanı sıra tahvil, emtia, gayrimenkul ve hatta sanatta pozisyon almayı gerektirir. Genel olarak, bir hibrit portföy, nispeten sabit oranlarda hisse senedi, tahvil ve alternatif yatırım gerektirir. Bu faydalıdır, çünkü tarihsel olarak hisse senetleri, tahviller ve alternatifler birbirleriyle mükemmelden daha az korelasyon sergilemiştir.

Bir Portföy Yatırımı

Bir portföyü yatırım amacıyla kullandığınızda, hisse senedi, tahvil veya başka bir finansal varlığın zaman içinde bir getiri elde etmesini veya değerinin artmasını veya her ikisini birden beklersiniz. Bir portföy yatırımı ya stratejik olabilir - finansal varlıkları bu varlıkları uzun süre elinde tutma niyetiyle satın aldığınız yer; veya taktik - kısa vadeli kazançlar elde etmeyi umarak varlığı aktif olarak alıp sattığınız yer.

Agresif, Hisse Senedi Odaklı Bir Portföy

Agresif bir portföydeki temel varlıklar, genellikle büyük getiri arayışında büyük riskler üstlenir. Agresif yatırımcılar, büyümelerinin ilk aşamalarında olan ve benzersiz bir değer teklifine sahip şirketleri ararlar . Çoğu henüz yaygın hane isimleri değildir.

Savunmacı, Hisse Senedi Odaklı Bir Portföy

gerilemelere karşı dayanıklı olan temel tüketici ürünlerine odaklanma eğiliminde olacaktır . Savunma hisseleri iyi zamanlarda olduğu kadar kötü zamanlarda da başarılıdır. Belirli bir zamanda ekonomi ne kadar kötü olursa olsun, günlük yaşam için gerekli olan ürünleri üreten şirketler ayakta kalacaktır.

Gelir Odaklı, Hisse Senedi Portföyü

Bu tür portföy, temettü ödeyen hisse senetlerinden veya diğer dağıtım türlerinden paydaşlara para kazandırır. Gelir portföyündeki hisse senetlerinden bazıları savunma portföyüne de sığabilir, ancak burada öncelikle yüksek getirileri için seçilirler. Bir gelir portföyü pozitif nakit akışı üretmelidir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), gelir getiren yatırımlara örnektir.

Spekülatif, Hisse Senedi Odaklı Bir Portföy

Risk toleransı yüksek olan yatırımcılar için spekülatif bir portföy en iyisidir. Spekülatif oyunlar, ilk halka arzları (IPO'lar) veya devralma hedefi olduğu söylenen hisse senetlerini içerebilir. Tek bir çığır açan ürün geliştirme sürecindeki teknoloji veya sağlık hizmetleri firmaları da bu kategoriye girer.

Risk Toleransının Portföy Tahsisleri Üzerindeki Etkisi

Bir finansal danışman, bir birey için genel bir portföy modeli oluşturabilse de, bir yatırımcının risk toleransı, portföyün içeriğini önemli ölçüde yansıtmalıdır.

Buna karşılık, riske toleranslı bir yatırımcı , agresif, büyük ölçekli büyüme hisse senedi pozisyonuna bazı küçük sermayeli büyüme hisse senetleri ekleyebilir, yüksek getirili tahvil riskine maruz kalabilir ve portföyleri için gayrimenkul, uluslararası ve alternatif yatırım fırsatlarına bakabilir. . Genel olarak, bir yatırımcı, oynaklığı onları rahatsız eden menkul kıymetlere veya varlık sınıflarına maruz kalmayı en aza indirmelidir.

Zaman Ufkunun Portföy Tahsisleri Üzerindeki Etkisi

Risk toleransına benzer şekilde, yatırımcılar bir portföy oluştururken ne kadar yatırım yapmaları gerektiğini düşünmelidir . Genel olarak, yatırımcılar, portföyün bu noktaya kadar olan kazançlarını korumak için hedef tarihleri yaklaştıkça muhafazakar bir varlık tahsisine doğru hareket etmelidir.

Örneğin, muhafazakar bir yatırımcı, büyük sermaye değerli hisse senetleri,. geniş tabanlı piyasa endeksi fonları, yatırım dereceli tahviller ve likit, yüksek dereceli nakit eşdeğerlerinde bir pozisyon içeren bir portföyü tercih edebilir.

Örneğin, beş yıl içinde iş gücünden ayrılmayı planlayan, emeklilik için birikim yapan bir yatırımcıyı ele alalım. Bu yatırımcı hisse senetlerine ve daha riskli menkul kıymetlere yatırım yapmakta rahat olsa bile, halihazırda tasarruf edilmiş olanı korumaya yardımcı olmak için tahvil ve nakit gibi daha muhafazakar kısım varlıklarına portföyün daha büyük bir kısmını yatırmak isteyebilir. Tersine, işgücüne yeni başlayan bir kişi, yatırım yapmak için on yılları olabileceğinden ve piyasanın kısa vadeli oynaklığının bir kısmının üstesinden gelme kabiliyetine sahip olabileceğinden, portföyünün tamamını hisse senetlerine yatırmak isteyebilir .

##Öne çıkanlar

• Hisse senetleri ve tahviller genellikle bir portföyün temel yapı taşları olarak kabul edilir, ancak gayrimenkul, altın, tablolar ve diğer sanat koleksiyonları dahil olmak üzere birçok farklı varlık türüyle bir portföy büyütebilirsiniz.

• Portföy, hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit ve nakit benzerleri ile bunların fon karşılıkları gibi finansal yatırımların bir koleksiyonudur.

• Çeşitlendirme, portföy yönetiminde anahtar bir kavramdır.

• Bir kişinin risk toleransı, yatırım hedefleri ve zaman ufku, bir yatırım portföyünü oluştururken ve ayarlarken kritik faktörlerdir.