İstatistiksel Arbitraj

İstatistiksel Arbitraj Nedir?

Finans dünyasında, istatistiksel arbitraj (veya stat arb), çok kısa bir süre için, genellikle sadece birkaç saniye, ancak binlerce menkul kıymetten oluşan çeşitli portföylere yatırım yapmak için ortalamaya dönüş analizlerini kullanan bir grup ticaret stratejisini ifade eder. birden fazla güne kadar.

Ticarete nicel olarak derinlemesine analitik bir yaklaşım olarak bilinen stat arb, iki aşamada betaya maruz kalmayı mümkün olduğunca azaltmayı amaçlar: "puanlama", yatırımın arzu edilirliğine göre mevcut her hisse senedi için bir sıralama sağlar ve "risk azaltma", arzu edilen hisse senetlerini birleştirir. riski azaltmayı amaçlayan özel olarak tasarlanmış bir portföye dönüştürün. Yatırımcılar genellikle arbitraj durumlarını matematiksel modelleme teknikleriyle belirler.

İstatistiksel Arbitrajı Anlama

ilişkili menkul kıymetlerdeki verimsiz fiyatlandırmadan yararlanmak için aynı anda hem uzun pozisyon hem de kısa pozisyon açmayı içerdiğinden piyasadan bağımsızdır . Örneğin, bir fon yöneticisi Coca-Cola'nın değerinin düşük ve Pepsi'nin aşırı değerli olduğuna inanırsa, Coca-Cola'da uzun bir pozisyon açar ve aynı zamanda Pepsi'de kısa bir pozisyon açar. Yatırımcılar genellikle istatistiksel arbitrajı “ çift ticareti ” olarak adlandırır.

İstatistiksel arbitraj kesinlikle iki menkul kıymet ile sınırlı değildir. Yatırımcılar, konsepti bir grup ilişkili menkul kıymete uygulayabilirler. Ayrıca, iki hisse senedinin farklı sektörlerde faaliyet göstermesi, aralarında ilişki kurulamayacakları anlamına gelmez. Örneğin, bir bankacılık hissesi olan Citigroup ve bir döngüsel tüketici hissesi olan Harley Davidson, genellikle yüksek korelasyon dönemlerine sahiptir.

İstatistiksel Arbitrajın Riskleri

İstatistiksel arbitraj risksiz değildir. Büyük ölçüde piyasa fiyatlarının, genellikle ortalamaya dönüş olarak adlandırılan, tarihsel veya tahmin edilen bir normale dönme yeteneğine bağlıdır . Ancak, aynı sektörde faaliyet gösteren iki hisse senedi, hem mikro hem de makro faktörler nedeniyle önemli bir süre ilişkisiz kalabilir.

Bu nedenle, çoğu istatistiksel arbitraj stratejisi , genellikle birkaç milisaniye süren küçük verimsizliklerden yararlanmak için yüksek frekanslı ticaret (HFT) algoritmalarından yararlanır. Bu tür küçük fiyat hareketlerinden yeterli kar elde etmek için her iki hisse senedinde de büyük pozisyonlara ihtiyaç vardır. Bu, istatistiksel arbitraj stratejilerine ek risk ekler, ancak bazı riskleri azaltmaya yardımcı olmak için seçenekler kullanılabilir.

İstatistiksel Arbitraj Stratejilerini Basitleştirme

İstatistiksel arbitraj stratejisinin arkasındaki matematiği anlamaya çalışmak bunaltıcı olabilir. Neyse ki, temel konsepti kullanmaya başlamanın daha basit bir yolu var. Yatırımcılar, General Motors (GM) ve Ford Motor Company (F) gibi geleneksel olarak ilişkili iki menkul kıymet bulabilir ve ardından iki hisse senedini bir fiyat tablosuna yerleştirerek karşılaştırabilir.

Aşağıdaki tablo bu iki otomobil üreticisini karşılaştırmaktadır. Yatırımcılar, şubat ortasında ve mayıs başında olduğu gibi, iki hisse senedi birbiriyle büyük ölçüde senkronize olmadığında bir ticarete girebilir. Örneğin, tüccarlar Ford'u Şubat'ta satın almayı ve hisse fiyatının General Motor'un hisse fiyatıyla yeniden hizalanacağını tahmin ederek Mayıs'ta satmayı düşüneceklerdi. Ancak, iki fiyatın ne zaman yeniden yakınsayacağının garantisi yoktur; bu nedenle, yatırımcılar bu stratejiyi uygularken her zaman zararı durdur emirlerini kullanmayı düşünmelidir .

##Öne çıkanlar

• İstatistiki arbitraj, çok kısa vadeli olarak alınıp satılan geniş, çeşitli portföyleri kullanan bir ticaret stratejileri grubudur.

• Bu tür ticaret stratejisi, hisse senetlerine bir arzu edilebilirlik sıralaması atar ve ardından riski mümkün olduğunca azaltmak için bir portföy oluşturur.

• İstatistiksel arbitraj, bilgisayar modellerine ve analizine büyük ölçüde bağlıdır ve yatırım için en titiz yaklaşımlardan biri olarak bilinir.