Ortalama Geri Dönme
Ortalama Geri Dönme Nedir?
Ortalamaya dönüş veya ortalamaya dönüş, finansta kullanılan ve varlık fiyatı oynaklığının ve tarihsel getirilerin sonunda tüm veri setinin uzun vadeli ortalama veya ortalama seviyesine döneceğini öne süren bir teoridir.
Bu ortalama seviye, ekonomik büyüme, bir hisse senedinin oynaklığı, bir hisse senedinin fiyat/kazanç oranı (F/K oranı) veya bir endüstrinin ortalama getirisi gibi çeşitli bağlamlarda görünebilir.
Ortalama Geri Dönüşümün Temelleri
Ortalamaya geri dönüş, bir koşulun uzun vadeli ortalama durumuna geri döndürülmesini içerir. Konsept, uzun vadeli norm veya eğilimden uzaklaşan bir düzeyin, anlaşılan durumuna veya seküler eğilime geri dönerek tekrar geri döneceğini varsayar.
son performansları tarihsel ortalamalarından büyük ölçüde farklı olan hisse senetlerinin veya diğer menkul kıymetlerin alım veya satımını içeren birçok yatırım stratejisine yol açmıştır . Bununla birlikte, getirilerdeki bir değişiklik, bir şirketin artık bir zamanlar sahip olduğu beklentilere sahip olmadığının bir işareti olabilir; bu durumda, ortalama geri dönüşün gerçekleşmesi daha az olasıdır.
Yüzde getiriler ve fiyatlar, ortalamaya dönmede dikkate alınan tek ölçü değildir; Faiz oranları ve hatta bir şirketin F/K oranı bu olguya tabi olabilir.
Normal büyüme veya diğer dalgalanmalar paradigmanın beklenen bir parçası olduğundan, ortalamaya dönüş teorisi yalnızca nispeten aşırı değişikliklerin tersine çevrilmesine odaklanır.
Ortalama Geri Dönüşüm Teorisini Kullanma
Ortalamaya dönüş teorisi, piyasa koşullarının istatistiksel analizinin bir parçası olarak kullanılır ve genel bir ticaret stratejisinin parçası olabilir. Teorik olarak normal bir kalıba dönecek olan anormal aktiviteyi belirlemeyi umarak, düşükten alıp yüksekten satma fikirlerine uygundur.
oynaklığının bazı uzun vadeli ortalamalar etrafında dalgalanacağı gözlemini tanımlamak için opsiyon fiyatlandırmasında ortalamaya dönüş de kullanılmıştır . Pek çok opsiyon fiyatlandırma modelinin temel varsayımlarından biri, bir varlığın fiyat oynaklığının ortalamayı tersine çevirdiğidir.
Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, bir hisse senedinin gözlemlenen oynaklığı, ortalamasının üzerine çıkabilir veya altına düşebilir, ancak her zaman ortalama seviyesinin etrafında sınırlı görünmektedir. Yüksek oynaklık dönemlerini tipik olarak düşük oynaklık dönemleri takip eder ve bunun tersi de geçerlidir. Tahmin teknikleriyle birlikte volatilite aralıklarını belirlemek için ortalama tersine çevirmeyi kullanarak yatırımcılar mümkün olan en iyi ticareti seçebilirler.
Hisse senetlerinde ortalamaya dönüş ticareti , önceki durumuna döneceğini varsayarak, belirli bir menkul kıymetin fiyatlandırmasındaki aşırı değişikliklerden yararlanmaya çalışır . Bu teori, bir tüccarın beklenmedik yükselişlerden kar elde etmesine ve anormal düşüklerden tasarruf etmesine izin verdiği için hem alım hem de satıma uygulanabilir.
Ortalamaya dönme teorisi ve diğer finansal konular hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyenler, şu anda mevcut olan en iyi teknik analiz kurslarından birine kaydolmayı düşünmek isteyebilirler.
Ortalama Geri Dönüşümün Sınırlamaları
Beklenmeyen yüksekler veya alçaklar normda bir kaymaya işaret edebileceğinden, normal bir kalıba dönüş garanti edilmez. Bu tür olaylar arasında, bunlarla sınırlı olmamak üzere, olumlu yönde yeni ürün sürümleri veya gelişmeler veya olumsuz tarafta geri çağırma ve davalar yer alabilir.
Bir varlık, en uç olayda bile ortalama bir geri dönüş yaşayabilir. Ancak çoğu piyasa faaliyetinde olduğu gibi, belirli olayların belirli menkul kıymetlerin genel çekiciliğini nasıl etkileyip etkilemeyeceği konusunda çok az garanti vardır.
##Öne çıkanlar
Ortalama geri dönüş ticareti, önceki durumuna döneceğini varsayarak, belirli bir menkul kıymetin fiyatındaki aşırı değişikliklerden yararlanmaya çalışır.
Ortalamaya dönüş teorisi, hisse senedi alım satım tekniklerinden opsiyon fiyatlandırma modellerine kadar birçok yatırım stratejisine yol açmıştır.
Finansta ortalamaya dönüş, varlık fiyatları ve getirilerin oynaklığı gibi çeşitli ilgi olgularının sonunda uzun vadeli ortalama seviyelerine geri döndüğünü öne sürüyor.
