经济风险

什么是经济风险？

经济风险敞口是由于意外的货币波动对公司未来现金流、外国投资和收益的影响而引起的一种外汇风险敞口。经济风险敞口，也称为经营风险敞口，可以对公司的市场价值产生重大影响，因为它具有深远的影响并且是长期的。公司可以通过投资外汇 (FX) 交易来对冲意外的货币波动。

波动性成正比。经济风险随着外汇波动的增加而增加，随着汇率的下降而减少。

在海外拥有众多子公司和大量涉及外币的交易的跨国公司而言，经济风险明显更大；然而，日益全球化使经济风险成为所有公司和消费者面临的更大风险的来源。

无论规模大小，即使只在国内市场运营，任何公司都可能面临经济风险。

经济风险可以通过运营策略或货币风险缓解策略来缓解。运营战略涉及生产设施、最终产品市场和融资来源的多样化，因为如果涉及多种不同的货币，货币效应可能会在一定程度上相互抵消。

货币风险缓解策略包括匹配货币流动、风险分担协议和货币互换。匹配货币流量是指用同一种货币匹配现金流出和流入，例如尽可能多地以一种货币做生意，包括借贷。货币互换允许两家公司在一段时间内有效地借用对方的货币。

假设一家美国大公司约 50% 的收入来自海外市场，已考虑到美元兑全球主要货币逐渐贬值；将其未来几年的运营预测每年增加 2%。

如果美元在未来几年内升值而不是逐渐走弱，这将代表公司的经济风险。美元走强意味着该公司从海外获得的 50% 的收入和现金流在兑换回美元时会更低，这将对其盈利能力和估值产生负面影响。

该公司将不得不采用货币风险缓解策略来对冲因计算错误而导致的任何不利变动。它可能会在公司内雇用一个小型外汇交易台，以帮助减少不利货币波动的风险。

＃＃强调

对于在海外拥有众多子公司和许多涉及外币的交易的跨国公司而言，经济风险是一种风险。

＃＃常问问题

经济风险通过两个总体战略进行管理：运营战略和货币风险缓解战略。运营策略包括生产设施和产品销售市场的多样化、原材料采购的灵活性以及融资来源的多样化。货币风险缓解策略包括匹配货币流动、货币掉期、风险分担协议和背靠背贷款。

货币风险敞口是指当资产回报以本币计量时，由于外币波动导致的资产回报变化。一般而言，货币风险是由于外币价值的变化而导致的本币资产价值的增加或减少。这通常是根据公司在海外赚取的利润来衡量的，这些利润必须转换回本国货币。

经济风险管理的主要目的是减少汇率变动对公司现金流的影响。经济风险管理旨在帮助公司在将外币利润转换为本国货币时尽可能多地保留外国利润。