Exposición Económica
驴Qu茅 es la exposici贸n econ贸mica?
La exposici贸n econ贸mica es un tipo de exposici贸n cambiaria causada por el efecto de las fluctuaciones inesperadas de la moneda en los flujos de caja futuros, las inversiones extranjeras y las ganancias de una empresa. La exposici贸n econ贸mica, tambi茅n conocida como exposici贸n operativa, puede tener un impacto sustancial en el valor de mercado de una empresa, ya que tiene efectos de gran alcance y es de naturaleza a largo plazo. Las empresas pueden protegerse contra las fluctuaciones inesperadas de la moneda invirtiendo en el comercio de divisas (FX).
Comprender la exposici贸n econ贸mica
El grado de exposici贸n econ贸mica es directamente proporcional a la volatilidad de la moneda. La exposici贸n econ贸mica aumenta a medida que aumenta la volatilidad del tipo de cambio y disminuye a medida que cae.
La exposici贸n econ贸mica es obviamente mayor para las empresas multinacionales que tienen numerosas filiales en el extranjero y una gran cantidad de transacciones en moneda extranjera; sin embargo, la creciente globalizaci贸n ha hecho que la exposici贸n econ贸mica sea una fuente de mayor riesgo para todas las empresas y consumidores.
La exposici贸n econ贸mica puede surgir para cualquier empresa independientemente de su tama帽o e incluso si solo opera en los mercados nacionales.
Mitigaci贸n de la exposici贸n econ贸mica
La exposici贸n econ贸mica se puede mitigar mediante estrategias operativas o estrategias de mitigaci贸n del riesgo cambiario. Las estrategias operativas involucran la diversificaci贸n de las instalaciones de producci贸n, los mercados de productos finales y las fuentes de financiamiento,. ya que los efectos de las monedas pueden compensarse entre s铆 en cierta medida si se trata de varias monedas diferentes.
Las estrategias de mitigaci贸n del riesgo de divisas implican flujos de divisas coincidentes, acuerdos de riesgo compartido y swaps de divisas. Hacer coincidir el flujo de divisas significa hacer coincidir las salidas y entradas de efectivo con la misma moneda, como hacer la mayor cantidad de negocios posible en una moneda, incluidos los pr茅stamos. Los swaps de divisas permiten que dos empresas tomen prestadas las divisas de la otra durante un per铆odo de tiempo.
Ejemplo de exposici贸n econ贸mica
Supongamos que una gran empresa estadounidense que obtiene aproximadamente el 50 % de sus ingresos de los mercados extranjeros ha tenido en cuenta una ca铆da gradual del d贸lar estadounidense frente a las principales monedas mundiales; digamos un 2% anual en sus previsiones operativas para los pr贸ximos a帽os.
Si el d贸lar se aprecia en lugar de debilitarse gradualmente en los pr贸ximos a帽os, esto representar铆a una exposici贸n econ贸mica para la empresa. La fortaleza del d贸lar significa que el 50% de los ingresos y flujos de efectivo que la empresa recibe del exterior ser谩n menores cuando se vuelvan a convertir en d贸lares, lo que tendr谩 un efecto negativo en su rentabilidad y valoraci贸n.
La empresa tendr铆a que emplear estrategias de mitigaci贸n del riesgo cambiario para protegerse contra cualquier movimiento adverso debido a un c谩lculo incorrecto. Podr铆a emplear una peque帽a mesa de negociaci贸n de divisas dentro de la empresa para ayudar a reducir la exposici贸n a fluctuaciones cambiarias adversas.
Reflejos
La exposici贸n aumenta a medida que aumenta la volatilidad del tipo de cambio y disminuye a medida que cae.
Aunque la exposici贸n econ贸mica es una gran preocupaci贸n para las empresas multinacionales, debido al advenimiento de la globalizaci贸n, muchas empresas pueden experimentar exposici贸n econ贸mica.
La exposici贸n econ贸mica se puede mitigar a trav茅s de estrategias operativas, como la diversificaci贸n de las instalaciones de producci贸n, o estrategias de mitigaci贸n del riesgo cambiario, como los swaps de divisas.
La exposici贸n econ贸mica es un tipo de exposici贸n cambiaria causada por el efecto de fluctuaciones inesperadas de la moneda.
La exposici贸n econ贸mica es un riesgo para las empresas multinacionales que tienen numerosas filiales en el extranjero y muchas transacciones en moneda extranjera.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴C贸mo gestiona la exposici贸n econ贸mica?
La exposici贸n econ贸mica se gestiona a trav茅s de dos estrategias generales: estrategias operativas y estrategias de mitigaci贸n del riesgo cambiario. Las estrategias operativas incluyen la diversificaci贸n de las instalaciones de producci贸n y los mercados en los que se venden los productos, la flexibilidad en el abastecimiento de materias primas y la diversificaci贸n de las fuentes de financiaci贸n. Las estrategias de mitigaci贸n del riesgo de divisas incluyen flujos de divisas coincidentes, swaps de divisas, acuerdos de riesgo compartido y pr茅stamos consecutivos.
驴Qu茅 es la exposici贸n cambiaria?
La exposici贸n cambiaria es el cambio en el rendimiento de un activo debido a las fluctuaciones en una moneda extranjera cuando el rendimiento del activo se mide en la moneda nacional. En general, la exposici贸n cambiaria es el aumento o disminuci贸n del valor de un activo en la moneda nacional debido a cambios en el valor de una moneda extranjera. Esto a menudo se mide en relaci贸n con las ganancias de una empresa que se obtienen en el extranjero y deben volver a convertirse a su moneda nacional.
驴Cu谩l es el objetivo principal de la gesti贸n de la exposici贸n econ贸mica?
El objetivo principal de la gesti贸n de la exposici贸n econ贸mica es reducir el impacto que tienen los cambios en los tipos de cambio en los flujos de efectivo de una empresa. La gesti贸n de la exposici贸n econ贸mica busca ayudar a las empresas a preservar la mayor cantidad posible de ganancias extranjeras cuando las ganancias en moneda extranjera se convierten a la moneda nacional.
