økonomisk eksponering
Hva er økonomisk eksponering?
Økonomisk eksponering er en type valutaeksponering forårsaket av effekten av uventede valutasvingninger på et selskaps fremtidige kontantstrømmer, utenlandske investeringer og inntjening. Økonomisk eksponering, også kjent som driftseksponering, kan ha en betydelig innvirkning på et selskaps markedsverdi siden den har vidtrekkende effekter og er langsiktig. Selskaper kan sikre seg mot uventede valutasvingninger ved å investere i valutahandel (FX).
Forstå økonomisk eksponering
Graden av økonomisk eksponering er direkte proporsjonal med valutavolatiliteten. Økonomisk eksponering øker når valutavolatiliteten øker og avtar når den faller.
Økonomisk eksponering er åpenbart større for multinasjonale selskaper som har mange datterselskaper i utlandet og et stort antall transaksjoner som involverer utenlandsk valuta; Den økende globaliseringen har imidlertid gjort økonomisk eksponering til en kilde til større risiko for alle selskaper og forbrukere.
Økonomisk eksponering kan oppstå for ethvert selskap av dens størrelse og selv om det bare opererer i hjemmemarkedene.
Reduserende økonomisk eksponering
Økonomisk eksponering kan reduseres enten gjennom operasjonelle strategier eller strategier for å redusere valutarisiko. Operasjonelle strategier innebærer diversifisering av produksjonsanlegg, sluttproduktmarkeder og finansieringskilder,. siden valutaeffekter kan utligne hverandre til en viss grad dersom en rekke ulike valutaer er involvert.
Valutarisikoreduksjonsstrategier involverer matching av valutastrømmer, risikodelingsavtaler og valutabytteavtaler. Å matche valutastrøm betyr å matche kontantstrømmer og innstrømmer med samme valuta, for eksempel å gjøre så mye forretninger som mulig i én valuta, inkludert lån. Valutabytteavtaler lar to selskaper effektivt låne hverandres valutaer for en periode.
Eksempel på økonomisk eksponering
Anta at et stort amerikansk selskap som tjener omtrent 50 % av sine inntekter fra utenlandske markeder, har tatt hensyn til en gradvis nedgang av amerikanske dollar mot store globale valutaer; si 2 % per år inn i driftsprognosene for de neste årene.
Dersom dollaren appresierer i stedet for å svekke seg gradvis i årene fremover, vil dette representere økonomisk eksponering for selskapet. Dollarens styrke betyr at de 50 % av inntektene og kontantstrømmene selskapet mottar fra utlandet vil være lavere når det konverteres tilbake til dollar, noe som vil ha en negativ effekt på lønnsomheten og verdsettelsen.
Selskapet må bruke strategier for å redusere valutarisiko for å sikre seg mot eventuelle uheldige bevegelser fra en feil beregning. Det kan en liten valutahandelsskranke bruke i firmaet for å redusere eksponeringen for ugunstige valutasvingninger.
##Høydepunkter
– Eksponeringen øker ettersom valutavolatiliteten øker og avtar etter hvert som den faller.
- Selv om økonomisk eksponering er en stor bekymring for multinasjonale selskaper, kan mange bedrifter oppleve økonomisk eksponering på grunn av globaliseringens inntog.
– Økonomisk eksponering kan reduseres enten gjennom operasjonelle strategier, som diversifisering av produksjonsanlegg, eller valutarisikoreduserende strategier, som valutabytteavtaler.
– Økonomisk eksponering er en type valutaeksponering forårsaket av effekten av uventede valutasvingninger.
Økonomisk eksponering er en risiko for multinasjonale selskaper som har en rekke datterselskaper i utlandet og mange transaksjoner som involverer utenlandsk valuta.
##FAQ
Hvordan håndterer du økonomisk eksponering?
Økonomisk eksponering styres gjennom to overordnede strategier: operasjonelle strategier og strategier for å redusere valutarisiko. Operasjonelle strategier inkluderer diversifisering i produksjonsanlegg og markedene produktene selges, fleksibilitet i innkjøp av råvarer og diversifisering av finansieringskilder. Valutarisikoreduksjonsstrategier inkluderer matchende valutastrømmer, valutabytteavtaler, risikodelingsavtaler og rygg-til-rygg-lån.
Hva er valutaeksponering?
Valutaeksponering er endringen i en eiendels avkastning på grunn av svingninger i en utenlandsk valuta når eiendelens avkastning måles i innenlandsk valuta. Generelt er eksponeringsvaluta økningen eller reduksjonen i en eiendels verdi i innenlandsk valuta på grunn av endringer i verdien av en utenlandsk valuta. Dette måles ofte i forhold til et selskaps fortjeneste som er opptjent i utlandet og må konverteres tilbake til sin innenlandske valuta.
Hva er hovedformålet med økonomisk eksponeringsstyring?
Hovedformålet med økonomisk eksponeringsstyring er å redusere virkningen som endringer i valutakurser har på kontantstrømmene til et selskap. Økonomisk eksponeringsstyring søker å hjelpe bedrifter med å bevare så mye utenlandsk fortjeneste de kan når fortjeneste i utenlandsk valuta konverteres til innenlandsk valuta.
