ekonomisk exponering

Vad är ekonomisk exponering?

Ekonomisk exponering är en typ av valutaexponering som orsakas av effekten av oväntade valutafluktuationer på ett företags framtida kassaflöden, utländska investeringar och resultat. Ekonomisk exponering, även känd som operativ exponering, kan ha en betydande inverkan på ett företags marknadsvärde eftersom det har långtgående effekter och är långsiktigt till sin natur. Företag kan säkra sig mot oväntade valutafluktuationer genom att investera i handel med utländsk valuta (FX).

Förstå ekonomisk exponering

Graden av ekonomisk exponering är direkt proportionell mot valutavolatiliteten. Den ekonomiska exponeringen ökar när valutavolatiliteten ökar och minskar när den faller.

Den ekonomiska exponeringen är uppenbarligen större för multinationella företag som har många dotterbolag utomlands och ett stort antal transaktioner som involverar utländska valutor; Den ökande globaliseringen har dock gjort ekonomisk exponering till en källa till större risker för alla företag och konsumenter.

Ekonomisk exponering kan uppstå för alla företag av dess storlek och även om de bara verkar på hemmamarknaden.

Begränsande ekonomisk exponering

Ekonomisk exponering kan minskas antingen genom operativa strategier eller strategier för att minska valutarisker. Operativa strategier innebär diversifiering av produktionsanläggningar, slutproduktmarknader och finansieringskällor,. eftersom valutaeffekter i viss mån kan kompensera för varandra om ett antal olika valutor är inblandade.

Strategier för att reducera valutarisk involverar matchning av valutaflöden, riskdelningsavtal och valutaswappar. Matchande valutaflöde innebär att matcha kassautflöden och inflöden med samma valuta, som att göra så mycket affärer som möjligt i en valuta, inklusive upplåning. Valutaswappar tillåter två företag att effektivt låna varandras valutor under en tidsperiod.

Exempel på ekonomisk exponering

Antag att ett stort amerikanskt företag som tjänar ungefär 50 % av sina intäkter från utomeuropeiska marknader har räknat med en gradvis nedgång av den amerikanska dollarn gentemot stora globala valutor; säg 2 % per år i sina driftsprognoser för de närmaste åren.

Om dollarn apprecieras istället för att gradvis försvagas under de kommande åren skulle det innebära ekonomisk exponering för företaget. Dollarns styrka innebär att de 50 % av intäkter och kassaflöden som företaget får från utlandet blir lägre när det omvandlas tillbaka till dollar, vilket kommer att ha en negativ effekt på dess lönsamhet och värdering.

Företaget skulle behöva använda strategier för att minska valutarisker för att säkra sig mot eventuella negativa rörelser från en felaktig beräkning. Det kan en liten valutahandelsdisk anställa inom företaget för att hjälpa till att minska exponeringen för ogynnsamma valutafluktuationer.

##Höjdpunkter

– Exponeringen ökar när valutavolatiliteten ökar och minskar när den faller.

• Även om ekonomisk exponering är ett stort problem för multinationella företag, kan många företag uppleva ekonomisk exponering på grund av globaliseringens tillkomst.

• Ekonomisk exponering kan mildras antingen genom operativa strategier, såsom diversifiering av produktionsanläggningar, eller strategier för att reducera valutarisker, såsom valutaswappar.

– Ekonomisk exponering är en typ av valutaexponering som orsakas av effekten av oväntade valutafluktuationer.

Ekonomisk exponering är en risk för multinationella företag som har många dotterbolag utomlands och många transaktioner med utländsk valuta.

##FAQ

Hur hanterar du ekonomisk exponering?

Ekonomisk exponering hanteras genom två övergripande strategier: operativa strategier och strategier för att minska valutarisker. Operativa strategier inkluderar diversifiering av produktionsanläggningar och de marknader produkterna säljs, flexibilitet vid inköp av råvaror och diversifiering av finansieringskällor. Strategier för att reducera valutarisk inkluderar matchande valutaflöden, valutaswappar, riskdelningsavtal och back-to-back-lån.

Vad är valutaexponering?

Valutaexponering är förändringen i en tillgångs avkastning till följd av fluktuationer i en utländsk valuta när tillgångens avkastning mäts i den inhemska valutan. I allmänhet är exponeringsvaluta ökningen eller minskningen av en tillgångs värde i den inhemska valutan på grund av förändringar i värdet på en utländsk valuta. Detta mäts ofta i relation till ett företags vinster som tjänas utomlands och som måste konverteras tillbaka till sin inhemska valuta.

Vad är huvudsyftet med ekonomisk exponeringshantering?

Huvudsyftet med ekonomisk exponeringshantering är att minska den påverkan som förändringar i valutakurser har på ett företags kassaflöden. Ekonomisk exponeringshantering syftar till att hjälpa företag att bevara så mycket utländsk vinst de kan när vinster i utländsk valuta omvandlas till den inhemska valutan.