付款的最终确定性

什么是最终付款？

在金融领域，“支付的最终确定性”一词是指最近从一个账户转移到另一个账户的资金正式成为收款方合法财产的时刻。

银行账户持有人很少会关心存入其账户的资金是否以及何时属于他们的正式财产。大多数人认为，只要资金在他们的账户中可见，这一时刻就会发生。

尽管这个假设对于日常个人银行业务来说足够准确，但对于机构银行交易来说，这不一定是正确的。毕竟，账户余额高达 250,000 美元的个人通常由联邦存款保险公司 (FDIC) 投保，这意味着他们可以免受银行处理或传输其交易在交易完成之前崩溃这种不太可能发生的事件。

然而，对于机构银行用户来说，他们的账户余额和交易规模通常会大大超过 FDIC 的保险金额。因此，特定交易是否已完成的问题是一个非常实际的问题，否则相关资金可能会遭受全部或部分损失。通过对支付的最终性进行严格的操作定义，接收机构可以清楚地了解最近收到的资金何时不再容易受到交易对手风险的影响。

在处理复杂的衍生交易时，实现支付最终确定的准确时间尤其重要。这些交易主要由在场外交易 (OTC) 市场进行交易的大型金融机构进行，这些机构通常在有限的监管监督下运作，并且没有政府保险安排（如 FDIC）的支持。对于这些机构而言，这些衍生品合约的交易对手的流动性至关重要，尤其是在信贷紧缩等财务紧张的情况下。在这些情况下，从严格的法律意义上说，特定付款是否已经完成的问题可能意味着一个特别脆弱的公司的生存或失败之间的区别。

随着在线账单支付服务的兴起，许多客户不得不质疑他们转帐支付账单的确切时间是什么时候正式收到的。这是因为许多在线银行和账单支付服务使用自动票据交换所 (ACH)系统来处理付款，该系统不允许立即转账。

另一方面，许多公司在确定最终付款之前不会考虑正式支付账单。因此，许多消费者都面临着痛苦的教训，即在到期日启动自动账单支付本身往往会由于所涉及的延误而导致延迟付款。

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