转发点

什么是转发点？

在货币交易中，远期点数是在货币对的当前即期汇率中添加或减去的基点数，以确定特定交割日的远期交割汇率。当点加到即期汇率上时，这称为远期溢价；当从即期汇率中减去点数时，即为远期折扣。远期利率基于两种货币的利率差（货币交易总是涉及两种货币）和交易到期的时间。

远期点数也称为远期点差。

可以从即期汇率中添加或删除基点。如果添加它们，则它们是前进点。如果减去，它们是折扣点。

远期点用于计算直接远期合约和外币掉期的价格。可以在两种货币的有效工作日的任何日期计算积分并执行交易。最常交易的远期货币是美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎。

远期通常进行长达一年的时间。可提供更远日期的价格，但流动性通常较低。在完全远期外汇合约中，以一种货币对另一种货币进行买入，以便在即期以外的任何日期进行交割。价格是即期汇率加上或减去起息日的远期点数。在起息日之前没有钱易手。

在外汇掉期中，在近期（通常是即期）买入一种货币对另一种货币，然后在远期卖出相同数量的货币。掉期远期利率是近期利率加上或减去远期点的远期利率。货币在两个起息日易手。

与远期价差相反，贴现价差是从即期汇率中减去的货币远期点数，以获得货币的远期汇率。在货币市场中，远期点差或点数以双向报价的形式呈现；也就是说，它们有出价和出价。在折扣价差中，买入价将高于卖出价，而在溢价价差中，买入价将低于卖出价。

远期点数通常以数字表示，例如 +13.2 或负 -270.68。这些代表 1/10,000，因此 +13.2 表示添加到货币现货价格时为 0.00132。

例如，如果可以以 1.1350 的汇率买入欧元兑美元的即期汇率，而远期点数为 +13.2，则远期汇率为 1.13632（或 1.1350 + 0.00132）。

仅根据这些信息，我们就可以确定美国的利率高于欧元区。买入欧元/美元时的正远期点告诉我们，我们走得越远，利率就会越高。这是因为远期点补偿了两种货币之间的利率差异。

换个角度想，如果欧元利率是 1%，美国利率是 2%，你可以通过持有美元而不是欧元来获得 1% 的差异。因此，在为未来交换或锁定货币汇率（远期汇率）时，需要考虑到这一点。

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