Fremadrettede point
Hvad er Forward Points?
I valutahandel er terminspoint antallet af basispoint tilføjet til eller trukket fra den aktuelle spotkurs for et valutapar for at bestemme terminskursen for levering på en bestemt valørdato. Når der tilføjes point til spotkursen, kaldes dette en terminspræmie; når point trækkes fra spotkursen er det en forward-rabat. Terminkursen er baseret på forskellen mellem renterne på de to valutaer (valutaaftaler involverer altid to valutaer) og tiden indtil handlens udløb.
Forward point er ogsĂĄ kendt som forward spread.
Basispoint kan enten tilføjes eller tages væk fra spotkursen. Hvis de tilføjes, er de fremadrettede point. Hvis de trækkes fra, er de rabatpoint.
Det grundlæggende i Forward Points
Forwardpoint bruges til at beregne prisen for både en direkte terminskontrakt og en valutaswap. Point kan beregnes og transaktioner udføres for enhver dato, der er en gyldig hverdag i begge valutaer. De mest almindeligt handlede terminsvalutaer er amerikanske dollar, euro, japanske yen, britiske pund og schweizerfranc.
Forwards udføres oftest i perioder på op til et år. Priser for yderligere uddatoer er tilgængelige, men likviditeten er generelt lavere. I en direkte valutaterminskontrakt købes en valuta mod en anden til levering på enhver dato ud over spot. Prisen er spotkursen plus eller minus forward-punkterne til valørdatoen. Ingen penge skifter hænder før valørdatoen.
I en valutaswap købes en valuta til den nærmeste dato (normalt spot) mod en anden valuta, og det samme beløb sælges tilbage til terminsdatoen. Kursen for swap'ens forward-ben er nær-dato-kursen plus eller minus forward-punkterne til den fjerne dato. Penge skifter hænder på begge valørdatoer.
Rabatspreads
I modsætning til terminsspændet er et diskonteringsspænd de valutaterminspoint, der trækkes fra spotkursen for at opnå en terminskurs for en valuta. På valutamarkederne præsenteres forward spreads eller point som to-vejs kurser; det vil sige, at de har en budpris og en udbudspris. I et rabatspænd vil budprisen være højere end udbudskursen, mens budprisen i et præmiespænd vil være lavere end udbudskursen.
Eksempler pĂĄ Forward Points
Forward point er ofte angivet i tal, såsom +13,2 eller minus -270,68. Disse repræsenterer 1/10.000, så +13,2 betyder 0,00132, når det lægges til en valutaspotpris.
For eksempel, hvis euroen kan købes mod dollaren til kursen 1,1350 for spot, og forward-pointene er +13,2, er forward-kursen 1,13632 (eller 1,1350 + 0,00132).
Bare baseret på denne information kan vi fastslå, at renten i USA er højere end i eurozonen. De positive fremadrettede point ved køb af EUR/USD fortæller os, at kursen stiger, jo længere ud i fremtiden vi kommer. Dette skyldes, at forwardpointene kompenserer for forskellen i rentesatserne mellem de to valutaer.
Hvis du tænker på det på en anden måde, hvis euro-renten er 1 % og den amerikanske rente er 2 %, kan du gøre forskellen på 1 % ved at holde amerikanske dollars i stedet for euro. Så når du udveksler eller låser valutakurser for fremtiden (forward rate), skal dette medregnes.
Højdepunkter
I valutahandel er terminspoint antallet af basispoint tilføjet til eller trukket fra den aktuelle spotkurs for et valutapar for at bestemme terminskursen for levering på en bestemt valørdato.
Når der tilføjes point til spotkursen, kaldes dette en terminspræmie; når point trækkes fra spotkursen er det en forward-rabat.
Et diskonteringsspænd er de valutaterminspoint, der trækkes fra spotkursen, for at opnå en terminskurs for en valuta.
