frem poeng
Hva er Forward Points?
I valutahandel er terminpoeng antall basispunkter lagt til eller trukket fra gjeldende spotkurs for et valutapar for å bestemme terminkursen for levering på en bestemt verdidato. Når poeng legges til spotkursen kalles dette en terminpremie; når poeng trekkes fra spotkursen er det en terminrabatt. Terminkursen er basert på differansen mellom rentene til de to valutaene (valutaavtaler involverer alltid to valutaer) og tiden frem til avtalens forfall.
Forward-poeng er også kjent som forward-spredningen.
Basispoeng kan enten legges til eller tas bort fra spotrenten. Hvis de legges til, er de fremoverpoeng. Hvis de trekkes fra, er de rabattpoeng.
Grunnleggende om Forward Points
Forwardpoeng brukes til å beregne prisen for både en direkte terminkontrakt og en valutaswap. Poeng kan beregnes og transaksjoner utføres for en hvilken som helst dato som er en gyldig virkedag i begge valutaer. De mest omsatte terminvalutaene er amerikanske dollar, euro, japanske yen, britiske pund og sveitsiske franc.
Forwards gjøres oftest i perioder på opptil ett år. Priser for ytterligere utdatoer er tilgjengelige, men likviditeten er generelt lavere. I en direkte valutaterminkontrakt kjøpes en valuta mot en annen for levering på en hvilken som helst dato utenfor spot. Prisen er spotkursen pluss eller minus terminpoengene til valutadatoen. Ingen penger bytter hender før valutadatoen.
I en valutaswap kjøpes en valuta for nær-datoen (vanligvis spot) mot en annen valuta, og samme beløp selges tilbake for termindatoen. Kursen for den fremre delen av bytteavtalen er nær-datokursen pluss eller minus forward-poengene til den fjerneste datoen. Penger skifter hender på begge valutadatoene.
Rabattspreader
I motsetning til terminspreaden er en diskonteringsspread valutaterminpoengene som trekkes fra spotkursen for å få en terminkurs for en valuta. I valutamarkedene presenteres terminspreader, eller poeng, som toveiskurser; det vil si at de har en budpris og en tilbudspris. I en rabattspread vil budkursen være høyere enn tilbudskursen, mens i en premium spread vil budkursen være lavere enn tilbudskursen.
Eksempler på Forward Points
Fremover poeng er ofte oppgitt i tall, for eksempel +13,2 eller minus -270,68. Disse representerer 1/10 000, så +13,2 betyr 0,00132 når det legges til en valutaspotpris.
For eksempel, hvis euroen kan kjøpes mot dollaren til kursen 1,1350 for spot, og terminpoengene er +13,2, er terminkursen 1,13632 (eller 1,1350 + 0,00132).
Bare basert på denne informasjonen kan vi fastslå at renten i USA er høyere enn i eurosonen. De positive fremoverpoengene ved kjøp av EUR/USD forteller oss at kursen går opp jo lenger ut i fremtiden vi kommer. Dette er fordi terminpoengene kompenserer for forskjellen i rentenivået mellom de to valutaene.
Hvis du tenker på det på en annen måte hvis eurorenten er 1 % og den amerikanske renten er 2 %, kan du gjøre forskjellen på 1 % ved å holde amerikanske dollar i stedet for euro. Så når du veksler eller låser inn valutakurser for fremtiden (terminkurs) må dette tas med i beregningen.
##Høydepunkter
I valutahandel er terminpoeng antall basispunkter lagt til eller trukket fra gjeldende spotkurs for et valutapar for å bestemme terminkursen for levering på en bestemt verdidato.
Når poeng legges til spotkursen kalles dette en terminpremie; når poeng trekkes fra spotkursen er det en terminrabatt.
En diskonteringsspread er valutaterminpoengene som trekkes fra spotkursen, for å få en terminkurs for en valuta.
