指数利率
什么是指数利率？
指数利率是一种与特定基准挂钩的利率，利率会根据基准的变动而变化。指数利率用于浮动利率信贷产品。指数利率的流行基准包括最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率以及各种美国国库券和票据利率。
了解指数利率
贷款和其他形式的贷款都有与之相关的利率。许多利率是固定的。当金融产品包含指数利率时，这意味着利率是可变的，并且会随着它所挂钩的基准而波动。可变利率产品可以按指数利率提供，也可以按完全指数利率提供，其中包括添加到指数利率的利差。
用于计算基本指数利率的基准通常在信贷市场中得到很好的确立。美国国库券和票据的最优惠利率、LIBOR 和各种利率可以用作指数利率。它们各自代表市场的不同部分，并以不同的期限使用。
指数利率的流行基准
一般而言，贷款机构或信贷产品将确定并披露指数利率产品中使用的特定基准。虽然借款人通常无法为特定产品选择指数利率，但他们可以比较不同机构用于贷款的基准。
最优惠利率
市场最优惠利率是银行向其他银行及其最有信誉的借款人提供的最优惠利率的平均值。银行根据市场情况调整其最优惠利率。 华尔街日报提供基于银行调查的最优惠利率。通常，与优惠利率挂钩的贷款将基于银行的个人优惠利率。
###伦敦银行同业拆借利率
LIBOR是世界上使用最广泛的利率指数基准之一。它是伦敦银行同业拆借利率；伦敦银行相互借贷的利率。 LIBOR 由 ICE Benchmark Administration 计算和管理。该实体有助于每天计算和生成 35 种不同的 LIBOR 利率，这些利率可用于广泛的信贷产品。
根据美联储 2020 年 11 月的公告，银行应在 2021 年底前停止使用 LIBOR 编写合约。负责 LIBOR 的机构洲际交易所将在 2021 年 12 月 31 日后一周和两个月停止发布 LIBOR . 所有使用 LIBOR 的合约必须在 2023 年 6 月 30 日之前完成。
###国债
的不同收益率也是一个受欢迎的利率基准。信贷产品可以与不同期限的国债挂钩，提供不同的收益率，因此也提供不同的利率。
抵押贷款指数利率
当抵押贷款具有指数利率而不是固定利率时，它被称为可调整利率抵押贷款。可调整利率抵押贷款可能对房主有利或不利。在初始介绍期之后，抵押贷款利率将更改为指数的现行价格。如果利率上升，房主最终将支付更多的抵押贷款，而如果利率下降，房主将受益于较低的利率。进行可调整利率抵押贷款是一场赌博，因为很难预测未来的经济状况。房主必须确保如果利率上升，他们将能够继续支付抵押贷款。
完全指数化的利率
指数利率通常是贷方向借款人收取的最低利率。标准指数利率通常向机构信用质量最高的借款人收取。其他拥有浮动利率信贷产品的借款人通常会被收取完全指数化的利率。该利率为基础指数利率增加了点差或保证金。信贷产品的利差通常由承销商确定，并基于借款人在信贷申请中提供的信息。
信用评分较高且债务收入水平较低的借款人的利差较低。较低信用质量的借款人将有较高的利差。利差代表与借款人相关的风险。通常，浮动利率信贷产品的利差将保持不变。因此，当标的指数利率发生变化时，借款人的浮动利率将发生变化，但利率不变。
＃＃ 强调
与特定基准挂钩的利率称为指数利率。
指数利率的常见基准包括最优惠利率、LIBOR 和美国国债。
具有指数利率的抵押贷款被称为可调整利率抵押贷款。
完全指数化利率是指数化利率加上向信用质量低于最高的借款人收取的溢价。
指数利率是随基准变动而调整的可变利率。
