Taux indexé

Qu'est-ce qu'un taux indexé ?

Un taux indexé est un taux d'intérêt qui est lié à un indice de référence spécifique avec des changements de taux basés sur le mouvement de l'indice de référence. Les taux d'intérêt indexés sont utilisés dans les produits de crédit à taux variable. Les références populaires pour un taux indexé incluent le taux préférentiel,. le LIBOR et divers taux des bons du Trésor américain et des billets.

Comprendre un taux indexé

Les prêts et autres formes de prêt sont assortis de taux d'intérêt. De nombreux taux d'intérêt sont fixes. Lorsqu'un produit financier comprend un taux indexé, cela signifie que le taux d'intérêt est variable et fluctuera avec l'indice de référence auquel il est indexé. Les produits à intérêt variable peuvent être offerts au taux indexé ou ils peuvent être offerts à un taux entièrement indexé qui comprend un écart ajouté au taux indexé.

Les références utilisées pour le calcul d'un taux de base indexé sont généralement bien établies sur le marché du crédit. Le taux préférentiel, le LIBOR et divers taux sur les bons du Trésor américain et les billets peuvent être utilisés comme taux d'indexation. Ils représentent chacun différents segments du marché et sont utilisés avec différentes échéances.

Benchmarks populaires pour les taux indexés

En règle générale, un établissement de crédit ou un produit de crédit déterminera et divulguera l'indice de référence spécifique utilisé dans un produit à taux indexé. Bien que les emprunteurs ne puissent généralement pas choisir le taux indexé pour un produit spécifique, ils peuvent comparer les références utilisées pour les prêts auprès de diverses institutions.

Taux préférentiel

Le taux préférentiel du marché est une moyenne des taux préférentiels offerts par les banques aux autres banques et à leurs emprunteurs les plus solvables . Les banques ajustent leur taux préférentiel en fonction des conditions du marché. Le Wall Street Journal propose un taux préférentiel basé sur une enquête bancaire. Généralement, les prêts indexés sur un taux préférentiel seront basés sur le taux préférentiel individuel de la banque.

LIBOR

LIBOR est l'une des références les plus utilisées au monde pour l'indexation des taux d'intérêt. Il s'agit du London InterBank Offered Rate ; le taux auquel les banques londoniennes se prêteraient les unes aux autres. Le LIBOR est calculé et administré par l'ICE Benchmark Administration. Cette entité facilite le calcul et la production quotidienne de 35 taux LIBOR différents pouvant être utilisés pour une large gamme de produits de crédit.

Selon une annonce de la Réserve fédérale en novembre 2020, les banques devraient cesser d'écrire des contrats utilisant le LIBOR d'ici la fin de 2021. L'Intercontinental Exchange, l'autorité responsable du LIBOR, cessera de publier le LIBOR à une semaine et à deux mois après le 31 décembre 2021 Tous les contrats utilisant le LIBOR doivent être conclus avant le 30 juin 2023 .

Trésors

Les différents rendements des bons du Trésor américain sont également une référence populaire pour les taux d'intérêt. Les produits de crédit peuvent être indexés sur des bons du Trésor de différentes échéances, offrant un rendement différent et donc un taux différent.

Taux indexés sur les prêts hypothécaires

Lorsqu'une hypothèque a un taux indexé au lieu d'un taux fixe, on parle d'hypothèque à taux variable. Un prêt hypothécaire à taux variable peut être avantageux ou préjudiciable pour un propriétaire. Après la période d'introduction initiale, le taux d'intérêt sur l'hypothèque passera à celui du prix en vigueur de l'indice. Si le taux a augmenté, un propriétaire finira par payer plus pour son hypothèque, alors que si le taux baisse, un propriétaire bénéficiera de taux plus bas. C'est un pari que de prendre un prêt hypothécaire à taux variable, car il peut être difficile de prédire ce que seront les conditions économiques à l'avenir. Un propriétaire doit s'assurer qu'il pourra continuer à payer son hypothèque si le taux augmente.

Taux d'intérêt entièrement indexés

Le taux indexé est généralement le taux le plus bas qu'un prêteur facturera à un emprunteur. Les taux indexés standard sont généralement facturés aux emprunteurs ayant la meilleure qualité de crédit d'une institution. Les autres emprunteurs ayant des produits de crédit à taux variable se verront généralement facturer un taux d'intérêt entièrement indexé. Ce taux ajoute un écart ou une marge à un taux indexé de base. Le spread sur un produit de crédit est généralement déterminé par le souscripteur et est basé sur les informations fournies par l'emprunteur dans une demande de crédit.

Les emprunteurs ayant une cote de crédit plus élevée et un ratio dette/revenu plus faible auront un écart plus faible. Les emprunteurs dont la qualité de crédit est inférieure auront un écart plus élevé. Le spread représente le risque associé à l'emprunteur. Souvent, le spread sur un produit de crédit à taux variable restera le même. Par conséquent, le taux d'intérêt variable de l'emprunteur changera mais au même taux lorsque le taux d'intérêt indexé sous-jacent changera.

Points forts

• Un taux d'intérêt lié à un indice de référence spécifique est appelé taux d'intérêt indexé.

• Les références courantes pour les taux d'intérêt indexés comprennent le taux préférentiel, le LIBOR et les titres du Trésor américain.

• Une hypothèque à taux indexé est appelée hypothèque à taux révisable.

• Le taux entièrement indexé est le taux indexé majoré d'une prime facturée aux emprunteurs dont la qualité de crédit est inférieure à la plus élevée.

• Les taux d'intérêt indexés sont des taux variables qui s'ajustent au fur et à mesure que l'indice de référence évolue.