Indexerad kurs

Vad är en indexerad kurs?

En indexerad ränta är en ränta som är bunden till ett specifikt riktmärke med ränteförändringar baserade på riktmärkets rörelse. Indexerade räntor används i kreditprodukter med rörlig ränta. Populära riktmärken för en indexerad ränta inkluderar prime rate,. LIBOR och olika amerikanska statsskuldväxlar och sedlar.

Förstå en indexerad kurs

Lån och andra former av utlåning har räntor kopplade till sig. Många räntor är fasta. När en finansiell produkt inkluderar en indexerad ränta betyder det att räntan är rörlig och kommer att fluktuera med det riktmärke som den är knuten till. Produkter med rörlig ränta kan erbjudas till den indexerade räntan eller så kan de erbjudas till en helt indexerad ränta som inkluderar en spread som läggs till den indexerade räntan.

Riktmärken som används för att beräkna en basindexränta är vanligtvis väl etablerade på kreditmarknaden. Prime rate, LIBOR, och olika kurser på amerikanska statsskuldväxlar och sedlar kan användas som en indexränta. Var och en representerar olika segment av marknaden och används med olika löptider.

Populära riktmärken för indexerade priser

I allmänhet kommer ett utlåningsinstitut eller en kreditprodukt att fastställa och avslöja det specifika riktmärke som används i en produkt med indexerad ränta. Medan låntagare vanligtvis inte kan välja den indexerade räntan för en specifik produkt, kan de jämföra de riktmärken som används för lån vid olika institutioner.

Prime Rate

Marknadens prime rate är ett genomsnitt av de prime rates som banker erbjuder andra banker och deras mest kreditvärdiga låntagare. Bankerna anpassar sin prime rate efter marknadsförhållandena. The Wall Street Journal erbjuder en prime rate baserat på en bankundersökning. Generellt sett kommer lån indexerade till en prime rate att baseras på bankens individuella prime rate.

LIBOR

LIBOR är ett av de mest använda riktmärkena i världen för att indexera räntor. Det är London InterBank Offered Rate; räntan till vilken Londonbanker skulle låna ut till varandra. LIBOR beräknas och administreras av ICE Benchmark Administration. Denna enhet underlättar beräkningen och produktionen av 35 olika LIBOR-räntor dagligen som kan användas för ett brett utbud av kreditprodukter.

Enligt ett tillkännagivande från Federal Reserve i november 2020, bör banker sluta skriva kontrakt med LIBOR senast i slutet av 2021. Intercontinental Exchange, den myndighet som ansvarar för LIBOR, kommer att sluta publicera en vecka och två månaders LIBOR efter den 31 december 2021 . Alla kontrakt som använder LIBOR måste vara avslutade senast den 30 juni 2023 .

Skattkammare

De olika räntorna på amerikanska statsobligationer är också ett populärt riktmärke för räntor. Kreditprodukter kan indexeras till statsobligationer med olika löptider, vilket ger en annan avkastning och därför en annan kurs.

Indexerade räntor på bolån

När ett bolån har en indexerad ränta i stället för en fast ränta, kallas det ett bolån med justerbar ränta. Ett bolån med justerbar ränta kan vara fördelaktigt eller skadligt för en husägare. Efter den första introduktionsperioden kommer räntan på bolånet att ändras till den för rådande indexpriset. Om räntan har gått upp kommer en husägare att betala mer för sitt bolån, medan om räntan går ner kommer en husägare att dra nytta av lägre priser. Det är en chansning att ta ett räntebindande bolån då det kan vara svårt att förutse hur de ekonomiska förutsättningarna kommer att se ut i framtiden. En husägare måste se till att de kommer att kunna fortsätta betala sina bolån om räntan ökar.

Fullständigt indexerade räntor

Den indexerade räntan är vanligtvis den lägsta räntan som en långivare tar ut av en låntagare. Standardindexerade räntor debiteras vanligtvis ett instituts låntagare med högsta kreditkvalitet. Andra låntagare med rörlig ränta kreditprodukter kommer vanligtvis att debiteras en fullt indexerad ränta. Denna kurs lägger till en spread eller marginal till en basindexerad kurs. Spreaden på en kreditprodukt bestäms vanligtvis av garantigivaren och baseras på den information en låntagare lämnar i en kreditansökan.

Låntagare med en högre kreditpoäng och lägre skuld-till-inkomstnivå kommer att ha en lägre spread. Låntagare med lägre kreditkvalitet kommer att ha en högre spread. Spreaden representerar risken förknippad med låntagaren. Ofta förblir spreaden på en kreditprodukt med rörlig ränta densamma. Därför kommer låntagarens rörliga ränta att förändras men samma ränta när den underliggande indexräntan ändras.

Höjdpunkter

– En ränta som är bunden till ett specifikt riktmärke kallas för en indexerad ränta.

• Vanliga riktmärken för indexerade räntor inkluderar prime rate, LIBOR och amerikanska statspapper.

– Ett bolån med indexränta är känt som ett bolån med räntereglering.

• Den fullt indexerade räntan är den indexerade räntan plus en premie som tas ut av låntagare med lägre än högsta kreditkvalitet.

– Indexerade räntor är rörliga räntor som anpassas i takt med att riktmärket rör sig.