2 级资产

什么是 2 级资产？

二级资产是难以估值的金融资产和负债。尽管可以根据其他数据价值或市场价格确定公允价值，但这些资产没有固定的市场定价。 2 级资产价值，有时称为“按模型标记”资产，可以使用简单的模型和外推方法进行近似计算。这些方法使用已知的、可观察的价格作为参数。

了解 2 级资产

上市公司有义务为其账上的资产确定公允价值。投资者依靠这些公允价值估计来分析公司的当前状况和未来前景。根据公认会计原则 (GAAP) ，某些资产必须以当前价值而非历史成本记录。上市公司还必须根据会计准则财务会计准则委员会 (FASB) 157对其所有资产进行估值的难易程度对其所有资产进行分类。

FASB引入了三种不同的资产水平，以使公司的资产负债表更加清晰。 2 级资产是基于其公平市场价值计算的可靠程度的中间分类。一级资产，如股票和债券，是最容易估值的，而三级资产只能根据内部模型或“猜测”进行估值，没有可观察的市场价格。

必须使用从外部独立来源获得的市场数据对 2 级资产进行估值。使用的数据可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的价格，或具有可观察输入的模型，例如利率、违约率和收益率曲线。

2 级资产的一个例子是利率掉期。在这里，资产价值可以根据基础利率的观察值和市场确定的风险溢价来确定。二级资产通常由拥有投资部门的私募股权公司、保险公司和其他金融机构持有。

2 级资产的真实世界示例

提交给股东的10-K和10-Q文件中分解了其 2 级资产。资产管理人在备案文件中披露了以下信息：

“公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的。通常包括在这一类别中的金融工具包括公司债券和贷款，包括在CLO工具中持有的公司债券和贷款、政府和机构证券、流动性较低和受限制的股权证券和某些场外交易衍生品，其公允价值基于可观察的输入值。由 CLO 工具发行的高级和从属票据属于公允价值层次结构的 II 级。

可观察与不可观察输入

投资者和分析师有时很难确定 2 级和 3 级资产之间的区别。然而，差异很重要，特别是因为公认会计原则要求对第 3 级资产和负债进行额外披露。

资产或负债是第 2 级还是第 3 级取决于估值输入以及所使用的市场数据是否可供公众使用。考虑以下几点：

真实市场交易是否支持价值？
价格是否从组织外部获得并随时可供公众使用？
估值是否定期分配？

如果对这些问题中的任何一个的回答是否定的，则输入可能被视为不可观察，因此，在公允价值层次结构中为第 3 级。

＃＃强调

第二层次资产是指没有固定市场定价，但可以根据其他数据价值或市场价格确定其公允价值的金融资产和负债。
2 级资产是基于其公平市场价值计算的可靠程度的中间分类。
二级资产通常由私募股权公司、保险公司和其他拥有投资部门的金融机构持有。