Investor's wiki

Nivå 2 eiendeler

Nivå 2 eiendeler

Hva er et nivÄ 2-ressurs?

NivÄ 2 eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som er vanskelig Ä verdsette. Selv om en virkelig verdi kan bestemmes basert pÄ andre dataverdier eller markedspriser, har disse eiendelene ikke vanlig markedsprising. NivÄ 2 aktivaverdier, noen ganger kalt " mark -to -model "-eiendeler, kan tilnÊrmes nÊrt ved hjelp av enkle modeller og ekstrapoleringsmetoder. Disse metodene bruker kjente, observerbare priser som parametere.

ForstÄ nivÄ 2 eiendeler

BÞrsnoterte selskaper er forpliktet til Ä fastsette virkelig verdi for eiendelene de har i sine bÞker. Investorer stoler pÄ disse virkelig verdiestimatene for Ä analysere firmaets nÄvÊrende tilstand og fremtidsutsikter. I henhold til allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) mÄ visse eiendeler bokfÞres til nÄverdi, ikke historisk kost. BÞrsnoterte selskaper mÄ ogsÄ klassifisere alle sine eiendeler basert pÄ hvor enkelt de kan verdsettes i samsvar med regnskapsstandarden Financial Accounting Standards Board (FASB) 157.

Tre forskjellige aktivanivÄer ble introdusert av det amerikanske FASB for Ä bringe klarhet i selskapenes balanser. NivÄ 2 eiendeler er mellomklassifiseringen basert pÄ hvor pÄlitelig deres virkelige markedsverdi kan beregnes. NivÄ 1 eiendeler,. som aksjer og obligasjoner, er de enkleste Ä verdsette, mens NivÄ 3 eiendeler kun kan verdsettes basert pÄ interne modeller eller «gjesninger» og har ingen observerbare markedspriser.

NivÄ 2 eiendeler mÄ verdsettes ved hjelp av markedsdata hentet fra eksterne, uavhengige kilder. Dataene som brukes kan inkludere noterte priser for lignende eiendeler og forpliktelser i aktive markeder, priser for identiske eller lignende eiendeler og forpliktelser i inaktive markeder, eller modeller med observerbare input, for eksempel renter,. misligholdsrater og avkastningskurver.

Et eksempel pÄ en nivÄ 2 eiendel er en renteswap. Her kan formuesverdien fastsettes basert pÄ de observerte verdiene for underliggende renter og markedsbestemte risikopremier. NivÄ 2-eiendeler eies vanligvis av private equity-selskaper,. forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner som har investeringsgrener.

Eksempler pÄ den virkelige verden pÄ nivÄ 2 eiendeler

Blackstone Group LP (BX) bryter ned sine nivÄ 2 eiendeler i firmaets 10-K og 10-Q registreringer for aksjonÊrer. Kapitalforvalteren avslÞrte fÞlgende informasjon i arkivene:

"Virkelig verdi fastsettes ved bruk av modeller eller andre verdsettelsesmetoder. Finansielle instrumenter som vanligvis inngÄr i denne kategorien inkluderer selskapsobligasjoner og lÄn, inkludert selskapsobligasjoner og lÄn holdt innenfor CLO- biler, stats- og byrÄverdipapirer, mindre likvid og bundet egenkapital verdipapirer, og visse over-the-counter derivater der virkelig verdi er basert pÄ observerbare input. Senior og ansvarlige obligasjoner utstedt av CLO-biler er klassifisert innenfor nivÄ II av virkelig verdi hierarkiet."

Observerbare kontra uobserverbare innganger

Noen ganger sliter investorer og analytikere med Ä identifisere forskjellen mellom nivÄ 2 og nivÄ 3 eiendeler. Forskjellen er imidlertid viktig, spesielt ettersom GAAP krever ytterligere opplysninger for nivÄ 3 eiendeler og forpliktelser.

Hvorvidt en eiendel eller forpliktelse er nivÄ 2 eller nivÄ 3 er avhengig av verdivurderingen og om markedsdataene som brukes er tilgjengelige for allmennheten. Tenk pÄ fÞlgende punkter:

– Stþttes verdien av reelle markedstransaksjoner?

– Er en pris innhentet utenfor organisasjonen og lett tilgjengelig for publikum?

– Er verdsettelsen distribuert med jevne mellomrom?

Hvis svaret pÄ noen av disse spÞrsmÄlene er nei, kan inndata anses som uobserverbare og, som et resultat, nivÄ 3 i virkelig verdi hierarkiet.

HĂžydepunkter

  • NivĂ„ 2 eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke har vanlig markedsprising, men hvis virkelige verdi kan fastsettes basert pĂ„ andre dataverdier eller markedspriser.

  • NivĂ„ 2 eiendeler er mellomklassifiseringen basert pĂ„ hvor pĂ„litelig deres virkelige markedsverdi kan beregnes.

  • NivĂ„ 2-eiendeler eies vanligvis av private equity-selskaper, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner med investeringsarmer.