2. stigs eignir

Hvað er 2. stigs eign?

stigs eignir eru fjáreignir og skuldir sem erfitt er að meta. Þrátt fyrir að hægt sé að ákvarða gangvirði út frá öðrum gagnagildum eða markaðsverði eru þessar eignir ekki með reglubundið markaðsverð. Eignagildi 2. stigs, stundum kölluð „ mark -to -model “ eignir, er hægt að ná náið með því að nota einföld líkön og framreikningsaðferðir. Þessar aðferðir nota þekkt, sjáanleg verð sem færibreytur.

Skilningur á 2. stigs eignum

almennri viðskiptum er skylt að ákvarða gangvirði fyrir þær eignir sem þau eru með í bókum sínum. Fjárfestar treysta á þessar gangvirðismat til að greina núverandi ástand fyrirtækisins og framtíðarhorfur. Samkvæmt almennum viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP) verða tilteknar eignir að vera skráðar á núvirði þeirra, ekki sögulegum kostnaði. Fyrirtæki í hlutabréfaviðskiptum verða einnig að flokka allar eignir sínar eftir því hversu auðvelt er að meta þær í samræmi við reikningsskilastaðla Financial Accounting Standards Board (FASB) 157.

Þrjú mismunandi eignastig voru kynnt af bandaríska FASB til að skýra efnahagsreikninga fyrirtækja. 2. stigs eignir eru milliflokkun sem byggist á því hversu áreiðanlega er hægt að reikna út sanngjarnt markaðsvirði þeirra. Eignir á 1. stigi,. svo sem hlutabréf og skuldabréf, eru auðveldast að meta, á meðan 3. stigs eignir er aðeins hægt að meta út frá innri líkönum eða "ágiskanir" og hafa ekkert sjáanlegt markaðsverð.

Eignir á stigi 2 skulu metnar með því að nota markaðsgögn sem fengin eru frá utanaðkomandi, óháðum aðilum. Gögnin sem notuð eru gætu falið í sér skráð verð fyrir svipaðar eignir og skuldir á virkum mörkuðum, verð fyrir eins eða svipaðar eignir og skuldir á óvirkum mörkuðum, eða líkön með sýnilegum aðföngum, svo sem vöxtum,. vanskilahlutföllum og ávöxtunarferlum.

Dæmi um eign á stigi 2 er vaxtaskiptasamningur. Hér er hægt að ákvarða eignavirði út frá mældum gildum fyrir undirliggjandi vexti og markaðsákvörðuð áhættuálag. Eignir á stigi 2 eru almennt í eigu einkahlutafélaga,. tryggingafélaga og annarra fjármálastofnana sem eru með fjárfestingarhluta.

Raunverulegt dæmi um eignir á stigi 2

Blackstone Group LP (BX) sundurliðar eignir sínar á stigi 2 í 10-K og 10-Q umsóknum fyrirtækisins fyrir hluthafa. Eignastjórinn birti eftirfarandi upplýsingar í skráningum:

"Gagnvirði er ákvarðað með notkun líkana eða annarra verðmatsaðferða. Fjármálagerningar sem almennt eru taldir í þennan flokk eru meðal annars fyrirtækjaskuldabréf og lán, þar á meðal fyrirtækjaskuldabréf og lán sem eru geymd innan CLO bíla, ríkis- og umboðsbréfa, að frádregnum lausafé og bundnu fé. verðbréf og ákveðnar afleiður utan kauphallar þar sem gangvirði er byggt á sjáanlegum aðföngum. Eldri og víkjandi skuldabréf útgefin af CLO ökutækjum eru flokkuð innan stigs II í gangvirðisstigveldinu."

Athuganleg vs. Ósjáanleg inntak

Fjárfestar og sérfræðingar eiga stundum í erfiðleikum með að greina muninn á eignum á stigi 2 og 3. stig. Hins vegar er munurinn mikilvægur, sérstaklega þar sem GAAP krefst viðbótarupplýsinga um eignir og skuldir á stigi 3.

Hvort eign eða skuld er stig 2 eða þrep 3 fer eftir verðmatsinnihaldi og hvort markaðsgögnin sem notuð eru eru aðgengileg almenningi. Hugleiddu eftirfarandi atriði:

Er verðmætin studd af raunverulegum markaðsviðskiptum?
Er verð fengið utan stofnunarinnar og aðgengilegt almenningi?
Er verðmatinu dreift með reglulegu millibili?

Ef svarið við einhverri þessara spurninga er nei, getur inntakið talist ósjáanlegt og þar af leiðandi stig 3 í gangvirðisstigveldinu.

Hápunktar

Eignir á 2. þrepi eru fjáreignir og fjárskuldir sem ekki eru með reglulegri markaðsverðlagningu, en hægt er að ákvarða gangvirði þeirra út frá öðrum gagnagildum eða markaðsverði.
Stig 2 eignir eru milliflokkun sem byggir á því hversu áreiðanlega er hægt að reikna út sanngjarnt markaðsvirði þeirra.
Eignir á stigi 2 eru almennt í eigu einkahlutafélaga, vátryggingafélaga og annarra fjármálastofnana með fjárfestingarhluta.