Options Clearing Corporation (OCC)

Mikä on Options Clearing Corporation (OCC)?

Options Clearing Corporation (OCC) on organisaatio, joka toimii sekä optio- että futuurisopimusten liikkeeseenlaskijana ja takaajana. Se on maailman suurin osakejohdannaisten selvitysorganisaatio, joka toimii Commodities Futures Trading Commissionin (CFTC) ja US Securities and Exchange Commissionin (SEC) lainkäyttövallan alaisina.

OCC:tä ei pidä sekoittaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön valuutanvalvojan virastoon , joka kulkee myös lyhenteellä "OCC".

Options Clearing Corporationin (OCC) ymmärtäminen

Vuonna 1973 perustetun OCC:n tavoitteena on juurruttaa vakautta osakejohdannaismarkkinoille. Missionsa mukaan OCC on asiakaslähtöinen selvitysorganisaatio, joka tarjoaa riskienhallinta-, selvitys- ja selvityspalveluita.

SEC:n lainkäyttövaltansa alaisuudessa OCC selvittää myynti- ja osto-optioiden, osakeindeksien, ulkomaan valuuttojen, korkoyhdistelmien ja yhden osakkeen futuureja koskevat transaktiot. Samaan aikaan rekisteröitynä johdannaisten selvitysorganisaationa (DCO) CFTC:n lainkäyttöalueella se tarjoaa selvitys- ja toimituspalveluita futuurituotteiden transaktioihin sekä futuurien optioita varten.

OCC tarjoaa myös keskusvastapuolten selvitys- ja toimituspalveluita arvopaperilainaustapahtumiin.

Organisaatio toimii olennaisesti takaajana varmistaakseen, että sen tekemien sopimusten velvoitteet täytetään. Hallitus (B of D), johon kuuluu pörssien, selvitysjäsenten ja johdon edustajia, valvoo OCC:tä, ja suurin osa sen tuloista tulee sen jäseniltä veloitetuista selvityspalkkioista .

OCC tarjoaa myös tutkimuspalveluita ja muita lisäarvoratkaisuja, jotka tukevat ja kasvattavat palvelemiaan markkinoita. Yhtiö palvelee 16 eri pörssiä,. mukaan lukien C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options ja NYSE Arca Options.

OCC selvitti lähes 7,52 miljardia sopimusta vuonna 2020, mikä on alan kaikkien aikojen suurin vuotuinen määrä.

Option Clearing Corporationin (OCC) historia

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkimainingit toivat OCC:lle uuden tarkastelun ja tarkoituksen. Muutoksia tehtiin, jotta se voisi mukauttaa toimintaansa vastaamaan paremmin riskejä. Liittovaltion sääntelyviranomaiset alkoivat nähdä OCC:n yhä kiinteämpänä osana markkinoiden hallintoa ja valvontaa. Organisaatioon kohdistunut lisääntynyt huomio toi mukanaan kielteisiä arvioita viranomaisilta.

Vuonna 2013 SEC kritisoi OCC:n johtamista ja suunnittelua tavasta, jolla se käsitteli markkinoiden laajuisia asioita. SEC sanoi myös, että OCC:n johdolla ei tuolloin ollut asianmukaista valvontaa yrityshallinnon suhteen. SEC viittasi lisäksi lukuisiin eturistiriitoihin johdon ja hallituksen kanssa, mikä kyseenalaisti organisaation sitoutumisen säännösten noudattamiseen.

Tämä johti uuden johtajuuden käyttöönottoon, mukaan lukien uusien tehtävien lisäämiseen OCC:n noudattamispyrkimysten vahvistamiseksi.

###Nykyinen johto

OCC:n johtoon kuuluu tällä hetkellä monipuolinen joukko ihmisiä sijoitusmaailman eri puolilta, mukaan lukien pörssit, selvitysjäsenet ja muut johtajat. Lokakuusta lähtien 2021 tunnuslukuja ovat mm.

Donohue vietti yli 20 vuotta maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla ennen liittymistään OCC:n johtoon vuonna 2014. Hän oli CME Groupin toimitusjohtaja vuosina 2004–2012, ja hänet on aiemmin tunnustanut Harvard Business Review ja Institutional Investor Magazine.

• John P. Davidson: Toimitusjohtajana (CEO) Davidson vastaa OCC:n taloudellisten ja yritysriskien hallinnan, vaatimustenmukaisuuden ja teknologiatoimintojen valvonnasta. Davidsonista tuli toimitusjohtaja vuonna 2019, kaksi vuotta sen jälkeen, kun hän oli liittynyt OCC:n toimitusjohtajaksi ja operatiiviseksi johtajaksi (COO). Hänen elämäkertansa mukaan hänellä on yli kolmen vuosikymmenen kokemus globaaleista rahoitusmarkkinoista.

• Scot Warren: Warren on yhtiön varatoimitusjohtaja ja operatiivinen johtaja (COO). Hän valvoo muun muassa OCC:n taloutta, projektinhallintaa, toimintaa ja henkilöstöhallintoa. Warren toimi aiemmin CME-konsernin osaketuotteista ja indeksipalveluista vastaavana toimitusjohtajana.

##Kohokohdat

• Muutoksia on tehty, jotta OCC voisi mukauttaa toimintaansa vastaamaan paremmin riskejä vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.

• Options Clearing Corporation (OCC) toimii keskusselvityskeskuksena ja sääntelijänä Yhdysvalloissa SEC:n ja CFTC:n alaisuudessa kaupankäynnin kohteena oleville listatuille optioille.

• OCC selvittää pörssikaupat optiosopimuksissa, korkokomposiiteissa ja yhden osakkeen futuureissa.

• OCC:n tarjoamia lisäarvoratkaisuja ovat tutkimuspalvelut, sijoittajakoulutus, asiakastuki ja markkinointi.