Options Clearing Corporation (OCC)

Vad är Options Clearing Corporation (OCC)?

Options Clearing Corporation (OCC) är en organisation som fungerar som både emittent och garant för optioner och terminskontrakt. Den största clearingorganisationen för aktiederivat i världen, verkar under jurisdiktionen av Commodities Futures Trading Commission (CFTC) och US Securities and Exchange Commission (SEC).

OCC ska inte förväxlas med US Treasury's Office of the Comptroller of the Currenc y, som också går under förkortningen 'OCC'.

Förstå Options Clearing Corporation (OCC)

Målet för OCC, som grundades 1973, är att skapa stabilitet på aktiederivatmarknaden. Enligt dess uppdragsbeskrivning är OCC en kunddriven clearingorganisation som levererar riskhantering, clearance och avvecklingstjänster.

Under dess SEC-jurisdiktion clearar OCC transaktioner för sälj- och köpoptioner, aktieindex, utländska valutor, räntekompositer och enaktieterminer. Samtidigt, som en registrerad derivatclearingorganisation (DCO) under CFTC-jurisdiktion, tillhandahåller den clearing- och avvecklingstjänster för transaktioner i terminsprodukter, såväl som optioner på terminer.

OCC erbjuder även centrala motpartsclearing- och avvecklingstjänster för värdepappersutlåningstransaktioner.

Organisationen agerar i huvudsak som en garant för att säkerställa att förpliktelserna i de kontrakt den godkänner uppfylls. En styrelse (B av D) befolkad av representanter från börser, clearingmedlemmar och ledning övervakar OCC, och det mesta av dess intäkter kommer från clearingavgifter som tas ut av dess medlemmar.

OCC tillhandahåller också forskningstjänster och andra mervärdeslösningar som stödjer och växer de marknader som den betjänar. Bolaget betjänar 16 olika börser,. inklusive C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options och NYSE Arca Options.

OCC godkände nästan 7,52 miljarder kontrakt 2020, branschens högsta årliga volym någonsin.

Historik för Options Clearing Corporation (OCC)

Efterdyningarna av finanskrisen 2008 gav OCC ny granskning och syfte. Förändringar gjordes för att kunna anpassa sin verksamhet för att bättre hantera risker. Federala tillsynsmyndigheter började se OCC som en alltmer integrerad del av styrningen och övervakningen av marknaderna. Den ökade uppmärksamheten på organisationen förde med sig en del ogynnsamma bedömningar från tillsynsmyndigheterna.

2013 kritiserade SEC OCC:s ledning och planering för hur det hanterade marknadsövergripande frågor. SEC sa också att OCC:s ledning vid den tiden saknade lämplig övervakning när det gäller företagsstyrning. SEC hänvisade vidare till många intressekonflikter med ledningen och styrelsen, vilket ifrågasatte organisationens engagemang för regelefterlevnad.

Detta ledde till införandet av ett nytt verkställande ledarskap, inklusive tillskott av nya befattningar för att förstärka OCC:s efterlevnadsinsatser.

Nuvarande ledarskap

OCC:s ledning och ledarskap består för närvarande av ett mångsidigt team av människor från olika delar av investeringsvärlden, inklusive börser, clearingmedlemmar och andra styrelseledamöter. Från och med oktober 2021 inkluderar nyckeltalen:

Craig S. Donohue: Innan han började på OCC som verkställande ordförande 2014 tillbringade Donohue mer än 20 år på globala finansmarknader. Han var VD för CME Group mellan 2004 och 2012 och har tidigare uppmärksammats av Harvard Business Review och Institutional Investor Magazine.
John P. Davidson: Som verkställande direktör är Davidson ansvarig för övervakningen av OCC:s finansiella och företagsriskhantering, efterlevnad och teknikfunktioner. Davidson blev VD 2019, två år efter att han började på OCC som VD och Chief Operating Officer (COO). Enligt hans biografi har han mer än tre decenniers erfarenhet av globala finansmarknader.
Scot Warren: Warren är företagets vice vd och operativ chef (COO). Han övervakar bland annat OCC:s ekonomi, projektledning, drift och mänskliga resurser (HR). Warren har tidigare varit verkställande direktör för CME Groups aktieprodukter och indextjänster.

Höjdpunkter

Förändringar har gjorts så att OCC kunde anpassa sin verksamhet för att bättre hantera risker efter finanskrisen 2008.
Options Clearing Corporation (OCC) fungerar som ett centralt clearinghus och regulator för börsnoterade optioner som handlas i USA under överinseende av SEC och CFTC.
OCC clearar börshandlade transaktioner i optionskontrakt, räntekompositer och enaktieterminer.
Mervärdelösningar som tillhandahålls av OCC inkluderar forskningstjänster, investerarutbildning, kundsupport och marknadsföring.