Options Clearing Corporation (OCC)

Hvad er Options Clearing Corporation (OCC)?

Options Clearing Corporation (OCC) er en organisation, der både fungerer som udsteder og garant for optioner og futureskontrakter. Den største clearingorganisation for aktiederivater i verden opererer under jurisdiktionen af Commodities Futures Trading Commission (CFTC) og US Securities and Exchange Commission (SEC).

OCC bør ikke forveksles med US Treasury's Office of the Comptroller of the Currenc y, som også går under akronymet 'OCC'.

Forståelse af Options Clearing Corporation (OCC)

Formålet med OCC, som blev grundlagt i 1973, er at skabe stabilitet på aktiederivatmarkedet. Ifølge sin mission statement er OCC en kundedrevet clearingorganisation, der leverer risikostyring, clearing og afviklingstjenester.

Under sin SEC-jurisdiktion clearer OCC transaktioner for put- og call-optioner, aktieindekser, udenlandsk valuta, rentesammensætninger og enkeltaktiefutures. I mellemtiden leverer den som en registreret derivatclearingorganisation (DCO) under CFTC-jurisdiktion clearing- og afviklingstjenester for transaktioner i futuresprodukter samt optioner på futures.

OCC tilbyder også central modpartsclearing og afvikling af værdipapirudlånstransaktioner.

Organisationen agerer i det væsentlige som en garant for at sikre, at forpligtelserne i de kontrakter, den godkender, er opfyldt. En bestyrelse (B af D) befolket af repræsentanter fra børser, clearingmedlemmer og ledelse fører tilsyn med OCC, og det meste af dets indtægter kommer fra clearinggebyrer, der opkræves af dets medlemmer.

OCC leverer også forskningstjenester og andre værdiskabende løsninger, der understøtter og vokser de markeder, den betjener. Selskabet betjener 16 forskellige børser,. herunder C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options og NYSE Arca Options.

OCC godkendte næsten 7,52 milliarder kontrakter i 2020, branchens højeste årlige volumen nogensinde.

Historien om Options Clearing Corporation (OCC)

Efterdønningerne af finanskrisen i 2008 bragte OCC ny undersøgelse og formål. Der blev foretaget ændringer, så det kunne tilpasse sin drift til bedre at håndtere risici. Føderale regulatorer begyndte at se OCC som en stadig mere integreret del af styringen og tilsynet med markederne. Den øgede opmærksomhed på organisationen medførte nogle ugunstige vurderinger fra tilsynsmyndighederne.

I 2013 kritiserede SEC OCC's ledelse og planlægning for den måde, den håndterede markedsdækkende spørgsmål. SEC sagde også, at OCC's ledelse på det tidspunkt manglede passende tilsyn med hensyn til virksomhedsledelse. SEC citerede yderligere adskillige interessekonflikter med ledelsen og bestyrelsen, hvilket satte spørgsmålstegn ved organisationens forpligtelse til at overholde lovgivningen.

Dette førte til introduktionen af ny executive ledelse, herunder tilføjelse af nye stillinger for at styrke OCC's overholdelsesindsats.

Nuværende ledelse

OCC's ledelse og ledelse består i øjeblikket af et mangfoldigt team af mennesker fra forskellige dele af investeringsverdenen, herunder børser, clearingmedlemmer og andre direktører. Fra oktober 2021 omfatter nøgletal:

• Craig S. Donohue: Før Donohue tiltrådte som direktør i OCC i 2014, tilbragte Donohue mere end 20 år på de globale finansielle markeder. Han var administrerende direktør for CME Group mellem 2004 og 2012 og er tidligere blevet anerkendt af Harvard Business Review og Institutional Investor Magazine.

• John P. Davidson: Som administrerende direktør (CEO) er Davidson ansvarlig for tilsynet med OCC's finansielle og virksomhedsmæssige risikostyring, overholdelse og teknologifunktioner. Davidson blev CEO i 2019, to år efter at han kom til OCC som præsident og Chief Operating Officer (COO). Ifølge hans biografi har han mere end tre årtiers erfaring på globale finansielle markeder.

• Scot Warren: Warren er virksomhedens executive vice president og chief operating officer (COO). Han fører blandt andet tilsyn med OCC's økonomi, projektledelse, drift og menneskelige ressourcer (HR). Warren har tidligere fungeret som senior administrerende direktør for CME Group's Equity Products and Index Services.

Højdepunkter

• Der er foretaget ændringer, så OCC kunne tilpasse sine aktiviteter til bedre at imødegå risici efter finanskrisen i 2008.

• Options Clearing Corporation (OCC) fungerer som et centralt clearinghus og regulator for børsnoterede optioner, der handles i USA i regi af SEC og CFTC.

• OCC clearer børshandlede transaktioner i optionskontrakter, rentesammensætninger og enkeltaktiefutures.

• Værdiskabende løsninger leveret af OCC omfatter forskningstjenester, investoruddannelse, kundesupport og markedsføring.